报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 看好公司护肤品ODM领域细分龙头地位、检测能力优势与业绩增长潜力，上调2024 - 2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.46/0.76/0.90（原0.45/0.61/0.79）亿元，对应EPS分别为0.53/0.89/1.05元/股，对应当前股价的PE分别为32.5/19.6/16.6倍 [4] 报告内容总结 公司业绩情况 - 2024年业绩快报显示，实现营收6.95亿元，同比增长48.24%；归母净利润4572.68万元，同比增长11.10%；扣非净利润4168.57万元，同比增长15.10% [4] 公司战略与业务发展 - 2024年坚持大客户、大单品战略，深耕化妆品研发及检测，投入智能制造支持订单交付，拓展国内外市场致营收增长，但客户及产品结构变化使毛利率下降，归母净利润增速低于营收增速 [5] - 2025年2月20日宣布基于DeepSeek大模型搭建的AI系统完成初步部署，向AI深度赋能的数字化战略转型 [5] - 2024年围绕ODM主业布局，挖掘行业潜力，扩大产能，拓展外贸客户；尝试推广外贸自主品牌 [6] 公司荣誉 - 2025年2月26日，在CiE美妆大赏上荣获“年度最具影响力ODM企业”荣誉称号 [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|459|469|695|966|1103| |YOY(%)|10.5|2.0|48.2|39.1|14.2| |归母净利润(百万元)|38|41|46|76|90| |YOY(%)|79.0|8.2|11.4|65.9|17.9| |毛利率(%)|30.5|33.2|28.4|30.0|31.1| |净利率(%)|8.3|8.8|6.6|7.9|8.1| |ROE(%)|11.9|12.6|11.0|16.1|16.7| |EPS(摊薄/元)|0.44|0.48|0.53|0.89|1.05| |P/E(倍)|39.2|36.2|32.5|19.6|16.6| |P/B(倍)|4.8|4.6|3.6|3.2|2.8| [7] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率预测 [11]

审计机构续聘 - 2024年4月25日董事会和监事会通过续聘天职国际为2024年度审计机构议案[1] - 2024年5月20日该议案经2023年年度股东大会审议通过[1] 人员变更 - 原项目质量控制复核人李崇瑛更换为叶慧[1] - 叶慧2024年开始为公司提供审计服务，近三年签审、复核各3家上市公司报告[2] 影响说明 - 变更项目质量控制复核人不会对2024年度审计工作产生不利影响[4]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司营业收入694,746,074.26元，同比增长48.24%[4] - 2024年公司利润总额48,509,924.94元，同比增长9.02%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润45,726,795.81元，同比增长11.10%[4] - 2024年归属于上市公司股东的扣非净利润41,685,694.92元，同比增长15.10%[4] - 2024年基本每股收益0.53元，同比下降1.85%[4] - 报告期末公司总资产837,184,219.24元，同比增长26.24%[4] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益400,260,417.46元，同比增长22.33%[4] - 报告期末公司股本85,800,000.00元，同比增长12.01%[4] - 报告期末归属于上市公司股东的每股净资产4.67元，同比增长9.37%[4] 净利润与营收增速差异原因 - 净利润增速低于营收增速因客户及产品结构变化致毛利率下降[6]

上市与募资 - 2024年3月29日公司上市[2] - 公开发行920万股，每股5.77元，募资5308.4万元[2] - 扣除费用后，募资净额4172.100799万元[2] 账户处理 - 建行广州分行专项账户销户，结存利息165.71元[4] - 招行广州机场路支行专项账户注销，余额115.16元转基本户[5]

股东情况 - 广州云美产业投资合伙企业（有限合伙）持股7,142,857股，比例8.33%[2] 减持计划 - 计划减持不超1,716,000股，比例不超2%[3] - 减持方式为集中竞价，15个交易日后3个月内进行[3] - 减持价格为市场价格，股份源于上市前取得[3] 其他说明 - 拟3个月内卖出股份或超公司总数1%[4] - 减持计划实施有不确定性，不导致控制权变更[6][7]

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 1 月 16 日 2.会议召开地点：芭薇股份创新中心 8 楼会议室 3.会议召开方式：通讯方式 证券代码：837023 证券简称：芭薇股份 公告编号：2025-004 广东芭薇生物科技股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议公告 1.议案内容： 为提高公司应对各类舆情的能力，有效应对突发事件，维护和提升公司形象， 建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股价、商业信誉 及正常生产经营活动造成的影响，切实维护投资者合法权益，根据国家相关法律、 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 1 月 10 日以电话方式发出 5.会议主持人：董事长冷群英女士 6.会议列席人员：公司监事、高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开符合《公司法》等法律法规和《公司章程》的相关规 定，所作决议合法合规。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 ...

舆情管理制度 - 舆情管理制度于2025年1月16日经第四届董事会第四次会议审议通过，无需股东会审议[2] - 舆情包括媒体负面报道等重大事件信息[4][5] - 舆情工作组由董事长任组长，董事会秘书任副组长[6] - 舆情信息采集和监控设在董事会办公室[7] - 舆情分重大和一般两类，处理原则明确[9] - 重大舆情工作组决策部署，一般舆情由董秘和办公室处置[10][12] - 违反保密义务人员公司有权处分追责[14][15] - 制度自董事会审议通过之日起施行[17]

股东持股 - 广州云美产业投资合伙企业持股7142857股，比例8.33%[2] 减持计划 - 计划减持不超1716000股，比例不超2.00%[3] - 3个月内卖出股份或超公司总数1%[5] - 减持方式为集中竞价，30个交易日的3个月内进行[3] 其他情况 - 减持计划实施有不确定性，不导致控制权变更[6]

业绩总结 - 芭薇股份成交数量为11663419股[1] - 芭薇股份成交金额为22015.31万元[1] 市场表现 - 当日换手率达20%的前5只股票包含芭薇股份[1] 交易数据 - 国信证券深圳红岭中路等多家营业部有买卖金额记录[1]

五新隧装 - 2024年12月11日成交数量18188666股，金额78618.9万元，异常期间涨跌幅偏离值累计53.00%[1] 富士达 - 2024年12月11日成交数量19957558股，金额58649.16万元，收盘价涨幅24.59%[1] 科隆新材 - 2024年12月11日成交数量5500314股，金额21817.01万元，换手率38.43%[1] 鸿智科技 - 2024年12月11日成交数量5879898股，金额15821.78万元，换手率36.41%[1] 盖世食品 - 2024年12月11日成交数量22688790股，金额32237.95万元，换手率36.38%[1] 芭薇股份 - 2024年12月11日成交数量11663419股，金额22015.31万元，换手率34.04%[1] 万达轴承 - 2024年12月11日成交数量1588349股，金额13321.19万元，换手率33.44%[1]