本周观点聚焦 - 计算机行业当前动能与2018-2020年上行趋势可比，预计本轮更强 全年板块收益的贝塔属性将收敛，挖掘阿尔法成为关键 建议关注AI应用、云计算、信创、eCall等产业变化显著且成长空间大的细分方向 中短期业绩兑现需聚焦持续超预期能力的公司 [2] - Manus发布打开AGI预期发酵大门 AGI预期升温可能加速科技大厂进化及AI Agent落地 长期视角下AGI预期发酵或为AI投资最后阶段 中期若与产业共振则行情具持续性 云计算龙头因平台化特征受益程度靠前 [2] - 阿里开源QwQ-32B模型性能接近DS-R1满血版但算力需求显著降低 国产大模型加速迭代背景下 场景卡位能力带来的估值溢价将高于绑定单一厂商 选股需侧重公司内在价值及AI化积极性 [2] RISC-V生态跟踪 - RISC-V开源生态被定义为快速崛起的国产化分支 具体分析内容需参考完整报告 [1][3]

本周观点聚焦 - 坚定中长期信心，在调整中加仓核心龙头，建议围绕政策及技术两大维度，积极加仓人工智能及国产化赛道 [1] - 板块出现调整受前期上涨较快及业绩快报披露等因素影响，但即将进入重要政策窗口期，2025Q1业绩改善值得期待 [1] AI产业动态 - 全球AI产业加速共振，建议持续超配AI赛道，国内DeepSeek开源包括DeepEP、DeepGEMM等解决方案，覆盖从底层硬件优化到上层应用多环节 [1] - DeepSeek实施"错峰定价"策略，大幅下调夜间空闲时段的API调用价格，有望加速AI应用发展 [1] - 海外OpenAI发布ChatGPT 4.5，在人性化交互方面实现明显提升 [1] - 国产大模型如豆包、DeepSeek取得突破，推动全球AI产业趋势持续发酵 [1] DeepSeek业务进展 - DeepSeek作为AI平权领军企业，加力开源及降价策略，业务进展显著 [2][4]