公司业绩与展望 - 甲骨文公司预测2029财年云计算销售额将达到1140亿美元[1] - 云计算基础设施部门收入预计5年内增长14倍[2] - 2026财年资本支出计划达350亿美元用于数据中心建设[2] 行业需求与增长 - 人工智能处理需求在未来几年将保持高位[1] - GPU云计算需求成为主要增长动力[2] - 台积电8月销售额同比增长34%[3] 供应链受益情况 - 英伟达股价上涨4% 因其设备占AI数据中心总预算约70%[2][3] - 台积电股价上涨超过4% 为英伟达等AI公司生产芯片[3] - AI硬件供应商和生态系统合作伙伴获得积极影响[2] 市场反应 - 甲骨文股价单日暴涨40%[2] - 芯片供应商和系统提供商股价同步上涨[2] - 数据中心建设相关公司股票表现强劲[2]

贸易战对市场的影响 - 特朗普总统的贸易战走向存在不确定性，市场难以预测其下一步行动 [1] - 尽管股市从4月"解放日"暴跌中恢复，但部分知名公司仍易受关税和经济影响 [2] - 沃尔玛因关税成本压力自4月底开始并在5月加速，计划提高部分商品价格 [2] - 家得宝表示不会提高商品价格，但将停止销售某些产品 [2] 人工智能(AI)行业 - 贸易战影响AI股票，英伟达和AMD因对华出口限制导致大额库存减值 [3] - 部分AI股票因与沙特阿拉伯的新交易而股价有所恢复，但其他AI股票复苏困难 [3] 苹果公司 - 苹果因业务规模和中国制造占比高，对现有关税有显著敞口 [5] - 公司预计当前财年第三季度因供应链重组将损失9亿美元 [5] - 苹果产品多为可选消费品，贸易战导致的经济衰退或价格上涨可能抑制消费者需求 [6] - 除疫情期间外，苹果自大衰退以来未经历经济衰退考验，当时公司规模较小 [7] - 中国是苹果重要市场，长期贸易战可能损害中国经济并引发对美品牌的抵制 [8] - 苹果股价年内下跌近20%，较"解放日"关税宣布前仍低约10个百分点 [8] - 当前经济环境下苹果复苏困难，若贸易战升级或经济衰退股价可能进一步下跌 [9] 英特尔公司 - 英特尔错失移动转型机会，多年来在PC市场被AMD夺取份额 [10] - 公司在AI市场的拓展未达预期，Gaudi 3加速器未实现2024年5亿美元销售目标 [10] - 英特尔是《芯片法案》主要受益者，获得78.7亿美元直接制造资金 [10] - 作为美国最大芯片制造商，英特尔被视为政府战略利益 [11] - PC是英特尔最重要业务，该品类具有周期性，与消费者可支配支出和企业扩张相关 [11] - 全球多数PC在中国生产，目前对华进口电脑无关税但政策可能变化 [12] - 英特尔盈利能力挣扎，18埃米工艺推出后未来悬而未决，债务约500亿美元 [12] - 贸易战可能导致经济衰退，对已处弱势的英特尔造成毁灭性打击 [13]

文章核心观点 - 贸易战使英伟达等美国公司受冲击，芯片出口限制或促使中国加大AI芯片技术投入，小米有望借此机遇发展，是投资中国AI和科技领域的不错选择 [1][2][11] 贸易战对美国公司的影响 - 英伟达因新的H20芯片对华出口限制，第一季度将承担高达55亿美元费用，股价周三下跌 [1] - AMD因H20芯片出口政策减记8亿美元 [2] 贸易战对中国行业的影响 - 美国对中国高科技出口限制或促使中国加大AI芯片技术投资，类似限制曾推动DeepSeek低成本AI聊天机器人发展 [2] - 随着贸易战升温，中国芯片进口限制可能扩大，为小米等中国公司带来超55亿美元市场机会 [6] 小米的业务与机遇 - 小米是中国多元化科技公司，业务涵盖智能手机、电脑、电动汽车等消费电子，以及广告、在线游戏、金融科技和芯片设计 [3] - 小米去年营收约500亿美元，市值1440亿美元，近期涉足芯片设计，计划今年量产中国首款3纳米系统级芯片，还投资AI，搭建1万个GPU集群开发AI模型 [4] - 小米创新能力强，三年开发出电动汽车，已售13.5万辆，AI芯片适合其汽车业务 [5] 小米的业绩与前景 - 小米近几个月股价大幅上涨，去年涨幅达157%，虽贸易战爆发后回调，但主要因电动汽车小米SU7成功、未来车型前景及出口计划，还通过二次股票发行筹集55亿美元 [7][8] - 小米去年营收增长35%至500亿美元，调整后净利润增长41%至37亿美元，持续实现强劲增长 [8] - 小米计划投资基础核心技术，将前沿AI技术融入产品和运营 [9] - 美国政策为中国科技公司创造机会，小米可能直接受益，还可能因美国公司在中国的潜在反弹受益，是美国投资者投资中国AI和科技领域的替代选择 [10][11]

文章核心观点 特朗普“解放日”关税计划引发市场担忧和下跌，摩根大通分析师将衰退可能性预测提高到60%，亚马逊股票受关税影响下跌，分析了关税对亚马逊的三方面影响及投资机会 [1][3] 市场影响 - 关税计划引发市场担忧，投资者转向美国国债等安全工具 [1] - 周四股市损失约3.1万亿美元，标准普尔500指数下跌4.8%，周五再跌5.9%，两日累计跌幅10.5% [2] 亚马逊受关税影响情况 进口商品价格上涨影响 - 亚马逊销售的进口商品可能变贵，其对电脑、手机等重要商品有较大市场份额，2024年销售额达6380亿美元 [4] - 产品销售占比高，关税可能影响销售，消费者或削减开支 [5] - 亚马逊注重低价，但消费者减少非必需品消费时仍可能受冲击，沃尔玛可能表现更好 [6] - 亚马逊可牺牲利润率维持市场份额，小零售商难以做到 [7] 国际业务受贸易战影响 - 新关税可能引发全球贸易战，影响亚马逊国际业务，但亚马逊比小公司更能承受压力 [8] 股票价格下跌影响 - 亚马逊股票两日下跌10.5%，但长期投资者可忽略短期波动，此前曾大幅下跌后反弹 [9][10] - 目前亚马逊股票市盈率处于十多年来最低水平，是买入机会 [11]