核心财务表现 - 2025年上半年营收13.80亿元，同比增长33.06%，归母净利润6260万元同比增长694.25%，扣非净利润同比增长549.62% [1][3] - 经营性现金流净额为-9.11亿元，同比下降1488%，存货同比增加近6亿元，短期借款增加6.6亿元 [1][3] - 综合毛利率14.94%较同期略有下降，主要因银行相关业务收入及毛利率下滑 [4] 业务结构变化 - 互联网行业收入占比达50.36%，同比大增152.87%，首次超越金融机构业务 [1][6] - IT基础设施建设业务收入增长53.53%，软件解决方案业务营收同比下降19.78%，IT运维服务收入基本持平 [3][6] - 互联网行业营收占比波动属正常范围（2019-2020年达67%，2024年31%）[4] 订单与资金状况 - 在手订单达22亿元，含国有大行及头部互联网企业大额合同 [1] - 现金流压力源于项目采购付款增加及部分项目未达收款条件 [1] - 主要客户为金融机构和头部互联网企业，回款稳定，通过银行贷款和自有资金可满足经营需求 [4] 研发与子公司表现 - 研发投入同比下降40%，因2024年战略调整暂缓部分项目 [7] - 全资子公司先进数通数字营收同比增长235.97%，扣非净利润280.46万元同比增长127.87% [9] - 当前研发方向包括Starring、MOIA、Shark系列产品升级及行业AI解决方案 [7] 行业背景与竞争 - 银行IT行业2024年国有大行及股份制银行金融科技投入同比下降 [8] - 2025年上半年近半数银行IT企业归母净利润增速为负 [8] - 金融科技公司积极寻求信创、AI落地及出海等增长点 [8]

业务概况 - 公司面向金融、互联网、烟草等行业提供 IT 基础设施建设、软件解决方案及 IT 运维服务，主要客户为商业银行等金融机构，2017 年拓展互联网企业客户，近几年拓展烟草行业客户，2024 年烟草行业客户带来 5660 万元收入 [3][10] - 业务构成包括 IT 基础设施建设、软件解决方案及 IT 运行维护服务，各领域有不同服务内容和模式 [4][5] 财务情况 - 2024 年经营性现金流量净额大幅增长，原因是销售回款增加及部分采购合同使用信用证结算使采购款账期延长 [6] - 公司应收账款较高，不同客户和项目付款方式差异大，以前年度账龄 1 年以内应收账款通常超 90%，2024 年度接近 70% [11] 合作研发 - 与北京大数据研究院、工信部信通院云计算与大数据研究所等科研机构成立联合实验室，也与苏州银行、齐鲁银行等银行类客户成立联合实验室 [7] 股权与战略 - 公司股权分散无实际控制人是历史形成，核心管理、技术团队持股对公司发展有积极作用，未来治理架构将保持稳定 [8] - 中长期发展战略包括深耕金融行业，争取“东数西算”合作机会，融合 AI 大模型推出金融智能应用；扎根互联网行业，确保高性能算力设备供应，推进相关解决方案；尝试拓展数字文化产业；深化与烟草行业信息化战略合作 [8][9] 海外业务 - 2024 年 8 月在香港设立全资子公司负责港澳及东南亚业务开拓，尚处初始阶段，规模较小 [12] 自主研发 - 坚持自主可控技术路线，Starring、iMOIA、SharkData 等软件产品完全自主研发，多数软件解决方案基于自主研发平台软件，客户粘性强 [14] 联合产品 - 与超聚变联合推出 DeepSeek 智能知识库一体机，AI 算力可用昇腾、英伟达等芯片，已有客户签约，业务规模对营收影响不大 [15] 竞争力与业务调整 - 在数据中心建设、企业网建设等领域耕耘多年，在客户、产品、服务等方面有独特优势 [16] - 公司二十余年发展中会因势利导调整业务，但主营业务未发生重大变化 [17]