国际宏观 - 美国上周首次申请失业金人数显著下降，截至11月29日当周减少2.7万人至19.1万人，创下2022年9月以来最低水平，市场预期为22万人 [7] - 市场对美联储降息预期持续升温，芝商所美联储观察工具显示下周降息概率已达87% [7] 企业资讯 - Meta高管讨论在明年将元宇宙部门（包括Horizon Worlds和Quest VR部门）的预算削减高达30%，相关削减可能包括裁员，最早在2026年1月进行 [8] - 微软宣布自2026年7月起，将在全球范围上调面向商业和政府客户的Office办公软件订阅价格 [9] - 大宗商品贸易巨头摩科瑞因预期供应短缺，计划从伦敦金属交易所的亚洲仓库提取大量铜，已于12月2日取消仓单，预定提取超过4万吨铜，按当前价格计算价值约4.6亿美元 [9] 机构观点 - 世界黄金协会展望2026年，认为金价可能维持区间震荡，在“恶性循环”情景下，金价或较当前水平上涨15%至30%，而在“再通胀回归”情景下，金价可能面临5%至20%的回调压力 [10] - 高盛认为近期铜价上涨基于对未来供应紧张的预期，预计当前突破每吨11000美元的行情不会持续，2026年铜价将在10000至11000美元区间震荡，真正的铜短缺预计要到2029年才会出现 [10] 市场回顾 - 北京时间12月5日，日韩股市低开，日经225指数跌0.98%报50530.34点，韩国综合指数跌0.12%报4023.50点 [6] - 当地时间12月4日，美股三大指数窄幅震荡收盘涨跌不一，标普500指数涨0.11%报6857.12点，纳指涨0.22%报23505.14点，道指跌0.07%报47850.94点 [6] - 欧洲三大股指12月4日全线上涨，英国富时100指数涨0.19%报9710.87点，法国CAC40指数涨0.43%报8122.03点，德国DAX指数涨0.79%报23882.03点 [6]

公司战略调整 - 公司元宇宙项目即将迎来史上最大规模的战略收缩 2026财年元宇宙部门预算削减幅度最高可能达30% [1] - 此次大幅削减是公司2026年度预算规划的一部分 首席执行官要求各业务线普遍削减约10%费用 但元宇宙部门被要求进一步“深砍” [1] - 若按该规模裁减 预计最快将于明年1月出现新一轮裁员 但最终方案尚未敲定 [1] 元宇宙业务现状与市场反应 - 自2021年公司将Facebook更名为Meta并押注元宇宙以来 旗下Reality Labs部门累计亏损已超过700亿美元 [1] - 行业整体未出现爆发式增长 消费者应用有限 隐私与儿童安全争议不断 令投资者长期对该项目保持怀疑 [1] - 公司股价在相关削减消息传出后盘前上涨超6% 反映市场普遍将削减元宇宙视为利好 [2] 资源转向人工智能领域 - 首席执行官近年来公开讲话中已极少提及“元宇宙” 取而代之的是对AI大型模型 生成式AI产品以及相关硬件的集中投入 [3] - 部分分析师和投资者早已呼吁公司应关闭持续烧钱却回报有限的Reality Labs业务 砍掉元宇宙将有助于公司将资源集中到最具增长潜力的AI核心业务 [3] - 公司近期刚从苹果挖来其最知名的设计主管 信号明确 未来的硬件方向将更紧密围绕AI生态 而非沉重的虚拟世界构建 [4]

公司战略调整 - 元宇宙部门面临史上最大规模战略收缩 2026财年预算削减幅度最高可能达30% 涉及Horizon Worlds平台及Quest设备业务 最快明年1月可能出现新一轮裁员 [1] - 此次削减是2026年度预算规划的一部分 扎克伯格要求各业务线普遍削减约10%费用 但元宇宙部门被要求进一步“深砍” 原因是未看到预期中的行业竞争与市场热度 投入回报持续承压 [1] - 公司战略重心已从元宇宙转向全面押注AI 包括大型模型、生成式AI产品及相关硬件 如Llama大模型、Meta AI助手和Ray-Ban智能眼镜 [3] 财务与运营表现 - 自2021年更名并押注元宇宙以来 Reality Labs部门累计亏损已超过700亿美元 [2] - 削减元宇宙预算的消息传出后 公司股价盘前上涨超6% 市场视此举为利好 认为公司开始收紧长期亏损的业务 [2] - 部分分析师和投资者长期呼吁关闭持续烧钱却回报有限的Reality Labs业务 有预测认为公司将在年底前关闭如Horizon Worlds等项目 [3] 行业与市场状况 - 元宇宙行业整体未出现爆发式增长 消费者应用有限 隐私与儿童安全争议不断 导致投资者长期对该项目保持怀疑 [2] - 公司并未看到预期中的行业竞争与市场热度 这是削减元宇宙投入的核心原因之一 [1] 未来业务布局 - 公司将继续强化消费级硬件领域的布局 近期从苹果挖来知名设计主管 信号明确未来硬件方向将更紧密围绕AI生态 而非虚拟世界构建 [4] - 砍掉元宇宙项目有助于公司将资源集中到最具增长潜力的AI核心业务 [3]