We recently compiled a list of the 12 Best Performing Healthcare Stocks to Buy Right Now. Alnylam Pharmaceuticals, Inc. is one of them. Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:ALNY), a leading biotech company specializing in RNA interference (RNAi) therapeutics, is advancing treatments for rare and prevalent diseases, notably transthyretin amyloidosis (ATTR). Its flagship product, Amvuttra (vutrisiran), treats both hereditary and cardiomyopathy forms of ATTR. In Q2 2025, Amvuttra sales surged to $492 milli ...

股价表现 - 公司股价在最近交易日上涨6%至482.13美元 成交量显著高于平均水平[1] - 过去四周累计涨幅达4.6%[1] 核心产品表现 - 主导药物Amvuttra在2025年上半年获美国和欧盟批准扩大适应症至ATTR淀粉样变性心肌病 进一步推动销售增长[2] - 该药物上半年全球销售额达8.019亿美元 同比增长89% 增长动力来自新治疗患者及从Onpattro转换的患者[2] 财务预期 - 预计季度每股收益1.39美元 同比增长378%[3] - 预计季度收入9.893亿美元 同比增长97.5%[3] - 过去30天内季度共识EPS预期上调46.4%[4] 同业比较 - 同业公司Foghorn Therapeutics股价在最近交易日下跌5.6%至5.43美元[4] - Foghorn Therapeutics过去一个月累计涨幅22.1%[4] - Foghorn Therapeutics季度EPS预期过去一个月上调6.7%至-0.27美元 较去年同期提升12.9%[5]

核心观点 - RNAi疗法Amvuttra在ATTR-CM适应症获批后首个季度销售额达4.92亿美元，同比增长114%，远超分析师3.65亿美元预期 [1] - Alnylam大幅上调全年产品收入指引，从20.5亿-22.5亿美元上调至26.5亿-28亿美元，并预计实现可持续非GAAP盈利 [1][2][4] - Amvuttra通过快速准入、支付支持及医生认可，成功挑战辉瑞Tafamidis的市场主导地位，有望占据ATTR-CM一线治疗50%份额 [7][8][10] 市场表现 - Amvuttra二季度销售额4.92亿美元，同比增长114%，其中ATTR-CM患者约1400名贡献1.5亿美元收入 [1][3][4] - TTR产品组合（含Amvuttra和Onpattro）收入指引从16亿-17.3亿美元上调至21.8亿-22.8亿美元，较2023年12亿美元增长约10亿美元 [4] - 公司股价大涨15%，市值首次突破500亿美元 [2] 竞争格局 - 辉瑞Tafamidis 2023年销售额55亿美元，但约1/3患者使用后出现疾病进展 [3] - Amvuttra年治疗费用约50万美元，较Tafamidis的25万美元高一倍，但通过保险覆盖（80%患者）和给药网络（90%患者10英里内可及）突破价格壁垒 [6][7] - 医生处方基数季度环比增加三倍，社区与学术医生均采纳，且50%患者为一线使用 [7][8] 商业化策略 - 快速准入：80%保险覆盖提前至2024年完成（原计划2025年底），支付方将Amvuttra纳入一线首选 [7][8] - 医生教育：聚焦高处方量医疗提供者，通过专家会议和教育项目推动临床认可 [11][12] - 对比案例：Verona因商业化准备充分（专业药房网络、指南纳入）被默沙东100亿美元收购 [11][12] 行业影响 - RNAi疗法证明中小药企可挑战巨头，需产品优势结合精准商业化执行 [10][11][12] - ATTR-CM市场规模预计2030年达112亿美元，Amvuttra有望两年内成为重磅炸弹药物 [3][4][10] - 行业竞争格局重构：KOL预测Amvuttra占一线50%份额，Tafamidis和acoramidis分占剩余市场 [10]

财务表现 - 公司2025年第二季度调整后每股收益为32美分，低于去年同期的56美分，但远超分析师预期的亏损79美分 [1] - 季度销售额达7.7369亿美元，同比增长17%，超出市场预期的6.3855亿美元 [1] - 2025年全年销售指引从27-30亿美元上调至33-35.5亿美元，高于市场预期的28.9亿美元 [3] 产品收入 - Amvuttra和Onpattro第二季度全球净产品收入分别为4.92亿美元和5300万美元 [2] - Givlaari和Oxlumo第二季度全球净产品收入分别为8100万美元和4700万美元 [2] - 截至2025年6月30日，Amvuttra治疗ATTR-CM患者约1400名，带来约1.5亿美元收入增长 [4] 分析师观点 - Chardan Research认为Amvuttra在ATTR-CM领域的上市取得异常强劲的开端 [3] - William Blair认为公司是siRNA治疗领域的领导者，有望在2025年底实现盈利 [6] - 多家机构上调目标价，包括Chardan从325美元升至400美元 [5]，UBS从403美元大幅上调至550美元 [8] 监管进展 - 2025年3月美国FDA批准Amvuttra用于治疗野生型或遗传性转甲状腺素蛋白淀粉样变性心肌病(ATTR-CM) [4] - ATTR-CM是一种罕见且常被漏诊的心力衰竭形式 [4] 市场反应 - 公司股价在财报发布后上涨1.56%至398.36美元 [8] - 多家机构维持或重申买入评级，包括Piper Sandler(目标价从304升至449美元)、Barclays(329升至460美元)等 [7]

核心财务表现 - 第二季度每股收益32美分 远超市场预期的亏损3美分 去年同期调整后每股收益56美分 [1] - 总营收7.737亿美元 同比增长17%(按固定汇率计算+16%) 显著高于市场预期的6.73亿美元 去年同期为6.598亿美元 [2] - 产品净收入6.722亿美元 同比大增64%(按固定汇率计算+62%) 主要受Amvuttra等药物销售推动 [3] - 现金及等价物28.6亿美元 较第一季度末的26.3亿美元增长 主要来自运营现金流入和员工股票期权行权 [15] 主要产品表现 - 旗舰药物Amvuttra销售额4.92亿美元 同比暴涨114% 远超市场预期的3.654亿美元 得益于适应症扩展和患者从Onpattro转换 [8] - Onpattro销售额5250万美元 同比下降32% 但仍高于市场预期的4590万美元 [6] - Givlaari销售额8080万美元 同比增长30% 超过市场预期的7260万美元 [9] - Oxlumo销售额4690万美元 同比增长15% 略超市场预期的4660万美元 [9] 研发与费用 - 调整后研发费用2.741亿美元 同比增长11% 主要用于高血压药物zilebesiran的III期研究启动 [13] - 销售及管理费用2.612亿美元 同比增加26% 主要因Amvuttra新适应症上市推广费用增加 [14] 业务进展与合作 - 与Regeneron合作推进补体介导疾病治疗药物cemdisiran 修改协议后授予对方独家开发权 [17] - 与罗氏合作开发高血压药物zilebesiran 计划2025年底启动III期心血管结局研究 [19] - 诺华获得PCSK9靶向RNAi药物全球权益 包括已获批106国的降胆固醇药物Leqvio [20] 业绩展望 - 上调2025年产品收入指引至26.5-28亿美元 原指引为20.5-22.5亿美元 [16] - 维持合作与特许权收入指引6.5-7.5亿美元 研发及管理费用预期21-22亿美元 [16] 市场反应 - 财报公布后单日股价飙升15.4% 年内累计涨幅达66.7% 远超行业平均1.5%的涨幅 [3][10]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收7亿7369万美元 同比增长17_3% [1] - 每股收益0_32美元 低于去年同期的0_56美元 [1] - 营收超市场预期14_96% 市场共识预期为6亿7300万美元 [1] - 每股收益超预期1166_67% 市场共识预期为亏损0_03美元 [1] 产品收入 - 产品净收入6亿7221万美元 超分析师平均预期5亿4014万美元 同比增长63_9% [4] - Oxlumo产品收入4687万美元 同比增长15_4% [4] - Givlaari产品收入8085万美元 同比增长30_1% [4] - Amvuttra产品收入4亿9195万美元 同比增长113_8% [4] - Onpattro产品收入5224万美元 同比下降32_4% [4] 其他收入 - 特许权收入3998万美元 超分析师平均预期3274万美元 同比增长78_5% [4] - 研究合作净收入6150万美元 同比下降73% [4] - 来自Regeneron制药的合作收入3254万美元 同比下降84_3% [4] - 来自罗氏的合作收入1827万美元 同比增长10_7% [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨3% 同期标普500指数上涨2_7% [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与大盘一致 [3]

财务预测 - 华尔街分析师预测Alnylam Pharmaceuticals(ALNY)即将公布的季度每股亏损为0.56美元 同比恶化250% [1] - 预计季度营收为5.8818亿美元 同比增长19% [1] - 过去30天内共识EPS预期经历4.6%的下调 反映分析师对初始预估的重新评估 [2] 收入细分 - 产品净收入预计4.646亿美元 同比增长27.2% [5] - 特许权收入预计3071万美元 同比激增189.1% [5] - 研究合作净收入预计9337万美元 同比下降21.2% [5] 产品线表现 - Oxlumo产品收入预计4467万美元 同比增长4.7% [6] - Givlaari产品收入预计6746万美元 同比增长16.2% [6] - Amvuttra产品收入预计3.0002亿美元 同比大幅增长53.7% [6] - Onpattro产品收入预计5123万美元 同比下降26% [7] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌5.6% 同期标普500指数仅下跌0.8% [7] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计将跟随整体市场走势 [7]