市场策略与资金面 - 2025年12月2日，A股市场整体缩量调整，万得全A指数下跌0.64%，收于6224.37点，全市场成交额16072.67亿元，较前一交易日减少2821.83亿元 [7][8] - 分市场看，蓝筹风格表现居前，上证指数下跌0.42%，收于3897.71点；硬科技板块表现靠后，科创50指数下跌1.24%，收于1320.16点 [7] - 分规模看，小微盘股表现靠前，中证2000指数下跌0.47%；小盘股表现靠后，中证1000指数下跌1.00% [8] - 分行业看，石油石化、轻工制造、家用电器表现居前；计算机、有色金属、传媒表现靠后 [8] - 市场短期或维持震荡反弹趋势，操作上建议谨慎追高、敢于低吸，关注AI产业链、有政策利好的板块（如商业航天、福建板块）以及“红利+微盘”的哑铃策略 [10] - 中期来看，随着机构资金布局2026年方向、中央经济工作会议召开、美联储降息靴子落地等因素，A股市场或将迎来新一轮做多窗口期 [10] 重要财经资讯 - **宏观经济**：2025年12月2日，央行开展1563亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有3021亿元逆回购到期，实现净回笼1458亿元 [15][16] - **可再生能源**：2025年1-10月，中国可再生能源新增装机3.32亿千瓦，总装机达到22.2亿千瓦，占全国总装机容量近60%；可再生能源发电量3.21万亿千瓦时，约占全国总发电量的40% [17][18] - **算力基础设施**：《福建省有序推进算力基础设施发展若干措施》印发，提出鼓励福州、泉州、厦门等地规划建设城市算力网，目标到2027年重点应用场所OTN覆盖率达到90% [19][20] - **数字人才建设**：国家发改委等5部门发布意见，旨在加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设，鼓励地方利用算力券、模型券、数据券等方式提供支持 [21] - **高质量发展**：国家发展改革委主任发表署名文章，提出坚持扩大内需战略基点，统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解 [23] 行业动态 - **人工智能**：2025年12月1日，深度求索发布DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale正式版模型，后者在主流推理基准测试上性能媲美Gemini-3.0-Pro，并在多项国际竞赛中斩获金牌 [24][25] - **电力市场**：辽宁机制电价竞价结果出炉，2026年风电机制电量规模8022092.531兆瓦时，机制电价0.330元/千瓦时；光伏机制电量规模142818.117兆瓦时，机制电价0.300元/千瓦时，均接近0.33元/千瓦时的竞价上限 [27][28] - **环保治理**：生态环境部表示将重点开展四方面工作强化固体废物综合治理，包括制定“十五五”规划、推动专项整治行动、完善长效监管机制以及深入推进新污染物治理 [29][30][31] - **乳制品行业**：2025年1-10月，中国乳制品产量2441.6万吨，同比下降0.9%，其中10月产量245.3万吨，同比下降5.7% [32][33] - **乳制品原料**：2025年10月，主产省份生鲜乳平均价格3.04元/千克，同比下跌2.9%；全国玉米平均价格2.46元/千克，环比下跌1.2%；全国豆粕平均价格3.27元/千克，环比下跌0.9% [33] 重点公司跟踪 - **东鹏饮料 (605499.SH)**：公司发行境外上市股份（H股）获得中国证监会备案，拟发行不超过66,446,000股境外上市普通股并在香港联交所上市 [35][36] - **三友医疗 (688085.SH)**：公司与韩国细基生物签署战略合作和经销协议，获得其Novosis产品（一种重组人骨形态发生蛋白BMP-2生物材料产品）在中国大陆的独家经销权，授权有效期六年 [37][38] - **北化股份 (002246.SZ)**：公司拟定2025年前三季度利润分配方案，以总股本549,034,794股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.25元（含税），共计派发现金红利13,725,869.85元 [41][42] - **光明乳业 (600597.SH)**：公司拟以5.0亿元的价格收购青海小西牛生物乳业股份有限公司40%的股权，对应小西牛2024年度净利润的PE倍数约为13.98倍 [43][44][45] - **水羊股份 (300740.SZ)**：公司发布2025年员工持股计划草案，参加对象不超过938人，资金总额不超过5,103.87万元，受让回购股份价格20.46元/股，受让股份不超过2,494,560股，占公司股本总额0.64% [47][48] 地方经济与政策 - **湖南省消费政策**：中国人民银行湖南省分行等多部门联合印发通知，提出11条举措强化金融对消费的支持，涵盖消费品以旧换新、新型消费、文体消费等领域，并鼓励消费企业在境内外资本市场上市融资 [49][50]

公司与韩国CGBIO的战略合作 - 公司与韩国细基生物株式会社于2025年12月2日签署了《战略合作和经销协议》[1] - 公司获得CGBIO旗下Novosis产品在中国大陆地区的独家、不可转让经销权 授权范围包括采购、进口、营销、分销、销售、推广等全部商业化活动[1] - 独家授权有效期自产品获得中国国家药品监督管理局医疗器械注册证之日起为期六年[1] Novosis产品的技术特点与市场定位 - Novosis是重组人骨形态发生蛋白-2与羟基磷灰石陶瓷构成的合成骨移植材料 配套一次性注射器及注射针[2] - 产品通过基因工程重组大肠杆菌生产rhBMP-2 并利用人工骨邦固特/Bongros的羟基磷灰石载体实现蛋白缓释 促进新生骨形成[2] - 重组人骨形成蛋白rh-BMP2生物活性优异 能诱导新骨、软骨及相关结缔组织形成 已广泛应用于脊柱融合、四肢创伤、口腔科等外科修复重建领域[2] 合作对公司业务的影响 - 获得Novosis产品的独家经销权将进一步丰富公司的产品线[3] - 此举将完善公司在骨科生物材料领域的布局[3] - 合作将为病患和医生提供更全面的手术解决方案 有助于提升公司的综合竞争实力 对公司经营具有积极影响[3]

文章核心观点 - 三友医疗与韩国细基生物株式会社签署战略合作和经销协议，获得其重组人骨形态发生蛋白产品Novosis在中国大陆的独家商业化权利，此举旨在丰富公司产品线并增强在骨科生物材料领域的竞争力 [1][2] 协议与合作细节 - 协议签署方为三友医疗与韩国细基生物株式会社，签署日期为2025年12月2日 [1] - 协议授予三友医疗在中国大陆地区对Novosis产品进行采购、进口、营销、分销、销售、推广等商业化活动的独家、不可转让权利 [1] - 授权有效期自产品获得中国药监局医疗器械注册证之日起六年 [1] 产品技术细节 - Novosis产品是重组人骨形态发生蛋白BMP-2生物材料产品，与羟基磷灰石陶瓷构成的合成骨移植材料共同包装，并配套一次性注射器及注射针 [1] - 产品通过基因工程从人类rhBMP-2的cDNA中收集的重组大肠杆菌进行生产，采用高密度培养和优化的纯化工艺以更高效地生产rhBMP-2 [1] - 产品载体为三友医疗代理的大熊伟业的人工骨产品邦固特/Bongros，通过其羟基磷灰石表面的连通孔结构实现rhBMP-2的缓释，促进新生骨形成，具有较强的骨传导性和骨诱导性 [1] 产品应用与市场 - 重组人骨形成蛋白rh-BMP2产品生物活性优异，能够在体内诱导新骨、软骨及与骨组织有关的结缔组织的形成 [2] - 该产品目前已广泛应用于各种外科修复重建，在脊柱融合、四肢创伤、口腔科等科室临床应用广泛 [2] 对公司的影响 - 获得Novosis产品的中国大陆独家经销权将进一步丰富三友医疗的产品线 [2] - 此举将完善公司在骨科生物材料领域的布局 [2] - 合作旨在为病患和医生提供更全面的手术解决方案，提升公司的综合竞争实力，对公司经营具有积极影响 [2]

公司与韩国细基生物株式会社的战略合作 - 公司于2025年12月2日与韩国细基生物株式会社签署《战略合作和经销协议》[1] - 公司获得Novosis产品在中国大陆的独家且不可转让的经销权[1] - 授权有效期自该产品获得中国药监局医疗器械注册证起六年[1] 合作产品Novosis的具体情况 - Novosis是重组人骨形态发生蛋白BMP-2生物材料产品[1] - 该产品功能为促进新生骨形成[1] 合作对公司业务的影响 - 此次合作将丰富公司的产品线[1] - 合作有助于完善公司在骨科生物材料领域的布局[1] - 产品注册获批及上市销售存在不确定性[1] - 暂无法预测该合作对公司业绩的具体影响[1]