行业动态 - DRAM及NAND闪存市场缺货情况较此前预测更为严峻 预计今年四季度及2026年行业价格将进一步上升[1] - 存储模组大厂威刚自29日起停止DDR4报价 DDR5与NAND闪存优先供应主要客户[1] - NAND闪存控制芯片大厂群联恢复部分报价 价格涨幅约10% 被看作NAND闪存市场的"开涨信号"[1] - 存储第四季度涨价已成定局 上游原厂涨价态度更为强势 涨幅可能超过原有预期[1] - 根据原有预期 DDR5合约价上涨10%-15% 现货价15%-25% DDR4合约价涨幅逾10% 现货价逾15%[1] - 海外存储原厂盈利需求急迫 且由于AI高景气 相关产能逐步转向高阶产品[1] - 平安证券认为 自第二季度起DRAM和NAND Flash存储产品合约价有望筑底回升[1] - 叠加eSSD RDIMM等企业级存储产品需求持续高企 相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善[1] 公司业务 - 大为股份的DDR4 LPDDR4X LPDDR5多款存储芯片在主流平台完成AVL认证 覆盖高端工业 国产CPU AIOT等关键领域[1] - 江波龙在2024年中国企业级SATA SSD总容量排名中位列第三 国产品牌中位列第一[2] - 江波龙推出了专为AI数据中心设计的SOCAMM2内存产品 具有广阔的应用潜力[2] - 截至7月底 江波龙主控芯片全系列产品累计实现超过8000万颗的批量部署 且部署规模仍在快速增长[2]

DDR4价格暴涨现象分析 核心观点 - DDR4存储芯片价格近期出现历史性暴涨，部分型号涨幅超400%，甚至出现价格高于DDR5的倒挂现象[3][4][21] - 美光官宣停产DDR4是直接导火索，叠加市场囤货炒作、技术替代难度大等因素共同推动涨价[6][22][26] - 目前市场进入高位横盘阶段，但真实需求与投机需求的博弈仍在持续[14][29][31] 价格涨幅详情 - **美光DDR4**：8GB型号从去年11月1.25美金涨至8美金（+540%），16GB型号从2.88美金飙升至25-30美金（+869%）[10] - **三星DDR4**：8GB型号K4A8G165WC-BCTD从3月1.7美金涨至6月8美金（+370%），16GB型号涨幅更大[16][17][19] - **横向对比**：DDR4 16G现货价达24美金，比同容量DDR5贵100%，创DRAM历史首次价格倒挂[20][21] 涨价驱动因素 - **供给端**：美光计划未来2-3季逐步停产DDR4，将产能转向车用/工业领域[6][23] - **技术壁垒**：DDR5需更换主控和电路设计，短期内难以替代DDR4[26][27] - **市场行为**：神秘客户扫货（单笔需求达100K）、分销商捂盘惜售[9][25][28] 市场现状与趋势 - **成交变化**：前两周日均成交量翻倍，本周进入有价无市状态[14][29] - **需求分化**：车规/服务器询价增多，但消费电子端观望情绪浓厚[23][29] - **替代品联动**：LPDDR4同步疯涨，DDR3/LPDDR5跟涨30-50%[11][12] 行业影响 - **产业链反应**：台系厂商南亚跟涨，未停产品牌溢价扩大[12][19] - **投机风险**：部分终端出现应激式询价但未实际下单，反映需求泡沫[31] - **技术迭代**：DDR5因预算和应用迁移不足，买气仍弱于DDR4[27]