股价表现 - 2025年8月28日收盘价20.17元，较前一交易日上涨0.52元，涨幅2.65% [1] - 当日成交量888822手，成交金额17.50亿元 [1] 主营业务 - 公司属于通用设备制造业，主营业务涵盖工业机器人、自动化装备及系统集成 [1] - 产品广泛应用于汽车、电子、新能源等多个领域 [1] 行业动态 - 英伟达推出新一代机器人计算平台JetsonThor，可同时运行多个生成式AI模型 [1] - 国务院提出到2030年新一代智能终端、智能体应用普及率超90% [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出14523.02万元，占流通市值的0.47% [1] - 近五个交易日累计净流出48413.50万元，占流通市值的1.56% [1]

世界机器人大会盛况 - 2025年8月8日至12日在北京亦庄举办，主题为「让机器人更智慧，让具身能更智能」[1] - 220家中外机器人企业参展，发布123款新品并展示1569款产品[1] - 搭建超500个应用场景（包括机器人主题园和4S店），实现1.9万台机器人及相关产品成交额超2亿元[1] - 吸引27.1万人次现场参观，直播观看量达5200万[1] 人形机器人量产元年 - 技术突破：厂商推出视觉-语言-动作大模型（如阿尔特GOVLA、银河之眼G-0、思灵iLoabot-M）[1] - 硬件升级：自由度提升、传感器增多、灵巧手实现更精细操作[1] - 应用场景覆盖工业协同作业、物流AGV/AMR、商用拉花/冲咖啡、家庭陪伴、医疗手术辅助等[1] 行业发展趋势 - 订单高速增长：2025上半年增速50-100%，未来数年预计超100%[2] - 新品密集发布：近期平均每日至少1款[2] - 大模型开发是最大瓶颈，当前水平相当于ChatGPT发布前1-3年阶段[2] - 关键里程碑：机器人在陌生环境中理解并执行任务，乐观估计需1-2年，保守预计3-5年[2] 技术研发方向 - 重点开发端到端统一智能模型，降低硬件成本或提升耐用性[2] - 构建分布式低成本大规模计算系统以满足数据处理需求[2] - 谷歌世界模型GPU消耗大但成功概率高，强化学习VLA模型缺乏高质量训练数据[2] 具身智能发展 - 具身智能连接信息世界与物理世界（规模从5万亿美元扩展到100万亿美元）[3] - 需同步发展三类计算机：机器人本体（JetsonThor）、AI工厂（DGX/HGX系统）、仿真系统（Isaac Sim）[3] - 中国优势：人才储备、制造能力、丰富应用场景[3] - 辉达与宇树科技、北京银河通用机器人等中国企业合作[3] 行业事件前瞻 - 8月14-17日举行世界人形机器人嘉年华[4] - 8月21日智元机器人将召开首届合作伙伴大会并发布「神秘新品」[4] - 10月Optimus V3发布可能成为新催化剂[4]

文章核心观点 - 机器人板块正从市场预期走向业绩兑现，投资逻辑从炒作概念转向挖掘真实业绩，产业链上下游投资机会更明朗，小市值企业值得关注 [1] 机器人概念即将迎来业绩兑现 - 今年2月特斯拉发布人形机器人Optimus项目招聘信息，表明其加快量产进程，机器人概念迈向业绩兑现阶段 [3] - 富国基金孙权认为人工智能发展下机器人或进入产业拐点，国内制造业公司将受益 [3] - 银河基金高鹏认为机器人产业转向业绩落地期，此前市场炒作概念使板块走高，未来将向真实需求驱动转变，今年特斯拉产品定点采购落地后市场将看到真实订单流向 [3] 机器人板块仍有较大投资空间 - 马斯克预测未来全球人形机器人超100亿台，华富基金沈成测算对应年销量5亿 - 10亿台，行业产值有望数倍于汽车行业，板块值得长期配置 [5] - 高鹏指出行业处于过渡期，投资空间广阔，国内公募基金在机器人领域配置比例偏低 [5] - 投资标的选择上，高鹏认为小市值企业投资弹性大，产业链投资机会集中在确定性高的头部公司、为国际巨头代工的中小企业、与国内自主品牌机器人企业深度绑定的公司 [5][6] 技术进步带动产业链上下游投资机会 - 方正富邦基金李朝昱表示新技术迭代，人形机器人从技术验证向规模化生产演进，2025年有望成为行业爆发起点 [8] - 高鹏指出国内人形机器人硬件发展快于软件端，智能化核心在于大模型落地应用，软件端进展需关注国内大模型技术发展和海外头部企业软件应用进展 [8] - 高鹏提到国内大模型相关公司若实现大模型到机器人智能应用转换，产业链将迎来新机会，北美市场进展有借鉴意义，资本市场机会更多在产业链上游 [9]