All right, Micron out with its fourth quarter results on Tuesday, topping Wall Street's expectations across the board and providing an upbeat outlook. The company reporting adjusted earnings per share of $3.3%. That's ahead of forecasts for $2.84% revenue coming in at 11.32% billion in its latest quarter.That is ahead of the 11.15% that Wall Street was expecting. Stock here up about 3% in immediate reaction to the numbers. And joining us now to discuss the quarter is Daniel Morgan.He's a VP and senior portf ...

[Music] Hello and welcome to Morning Brief Market Sunrise. I'm Raman Kali live from Yahoo Finance Studios in London. It's Wednesday 24th September.Coming up on the show, AI hopes get a lift from Micron and Alibaba. European defense stocks rise after Trump's shift in policy towards Ukraine. And Jimmy Kimmel says sorry, but what impact does that have on stocks.So, grab your coffee and let's own the morning. [Music] Well, we're focusing once again on AI. On the positive side, we had Micron results last night a ...

财务业绩预期 - 预计第二季度2026财年每股收益为1美元 较去年同期的0.68美元实现增长 [2] - 预计收入同比增长超过50% 达到456亿美元 [2] - 公司过去十二个月总收入达1490亿美元 实现运营利润860亿美元及净利润770亿美元 [3] 增长驱动因素 - 增长主要由生成式AI应用对GPU芯片的持续强劲需求推动 [2] - 最新Blackwell AI超级计算机的大规模量产正在进行 新芯片具备尖端AI功能且定价高端 可能推动收入增长并提升利润率 [2] 市场表现与估值 - 公司当前市值达4.4万亿美元 [3] - 历史数据显示财报发布后股价60%概率上涨 单日涨幅中位数为4.5% 最大单日涨幅达24% [2] - 过去五年20次财报中 12次出现单日正回报(60%) 正回报中位数4.6% 负回报中位数-6.3% [4] 交易策略分析 - 存在短期与中期回报相关性策略 可通过分析1日与5日回报相关性进行交易定位 [5] - 同业公司业绩表现可能影响财报后股价反应 定价行为可能在财报发布前就开始 [6] - Trefis高质量投资组合自成立以来回报率超过91% 表现优于标普500指数 [3][7]

Nvidia的市场表现与竞争态势 - 自2022年10月以来Nvidia市值增长超过4万亿美元 目前没有其他公司达到这一估值水平 [1] - 四大超大规模云服务商今年AI基础设施支出预计达3800亿美元 明年将进一步增加 [2] - 第一季度Nvidia收入增长69% 调整后收入增长59% 但未来增速可能放缓 [5] - 微软计划2026年底将部分支出转向自研Maia300芯片 Meta也在扩展自研MTIA芯片的AI工作负载能力 [6] - AMD在性价比方面取得进展 可能对Nvidia构成竞争 [7] 云计算与AI基础设施 - 亚马逊AWS是全球最大公共云服务商 过去12个月收入达1160亿美元 规模比最接近的竞争对手大55% [11][12] - AWS运营利润率从33.4%提升至36.8% 但季度间波动受股权激励时间影响 [13] - 微软云服务上季度增长39% 显著快于AWS的17% 但亚马逊保持了市场份额 [12] - 亚马逊零售业务北美运营利润率达7% 国际业务3.4% 广告收入增长22% [14] Meta的AI战略与财务表现 - 第二季度Meta收入增长22% 运营利润率提升5个百分点 [18] - AI技术改善了广告推荐和内容分发 提高了广告展示量和单价 [19] - Meta AI聊天机器人月活用户达10亿 为WhatsApp和Threads等平台提供了新的广告变现空间 [21] - 公司在AR/VR领域处于领先地位 内置AI的Meta Glasses已获得早期市场认可 [22] - 企业价值约为EBITDA前瞻估值的16倍 数据中心折旧影响短期利润率但长期潜力巨大 [23] 行业增长趋势与投资机会 - 公共云服务商普遍面临算力供不应求 将持续增加基础设施投入 [5] - 亚马逊高利润业务(AWS和广告)持续增长 自由现金流有望在本年代末创新高 [15][16] - Meta通过AI工具降低广告创作门槛 同时开发商业聊天机器人等新变现渠道 [20][21] - 两家公司估值相对合理 预计到2030年市值可能超过Nvidia [10][16][23]