公司活动与战略 - 广电运通在广州举办第15届金融科技峰会GCE 2025 主题为AI赋能·数字创新·智慧金融 聚焦人工智能 金融科技 大数据在金融和零售领域的创新应用 吸引超70多国和地区近400名金融专业人士 银行客户 学者及合作伙伴参与[1] - 峰会包含圆桌论坛和实地参观人工智能创新中心及智造中心 展示AI+银行场景标杆案例 探讨金融科技前沿趋势 全球普惠金融 数字银行 智能化应用场景 网点数智化转型等热门话题[1] - 公司以技术创新为核心动力 优化智慧金融服务流程 为全球客户提供优质解决方案 实现海外服务效率与质量双提升[2] 全球化业务进展 - 公司在全球重点区域业务突破显著 在非洲中标埃塞俄比亚最大银行大批量ATM项目 巩固非洲金融科技市场优势地位[3] - 凭借AI多模态生物识别平台 与湾区金融机构及银行合作推动数字金融创新 高效服务中银香港等港澳银行 提升网点运营效能与客户满意度[3] - 逐步开拓马尔代夫 印尼等亚太区空白市场 提升东南亚市场覆盖率和服务响应速度 为全球业务扩张注入动力[3] 国际化战略与业绩 - 公司坚持全球本地化战略 加强研发本地化布局和本土人才培养 使技术创新更贴合当地市场需求 优化本地化生产与供应链体系 降低运营成本 提高产品供应及时性与稳定性[4] - 在全球建立8大分支机构 销售网络覆盖120多国和地区 构建完善全球化服务体系[4] - 2025年半年度国际营业收入6.46亿人民币 同比增长11.73% 全球化业务呈现稳健增长态势[4] 行业趋势与愿景 - 中国加快培育数字服务贸易和人工智能+服务贸易新业态 为科技企业出海创造良好环境[4] - 公司通过GCE国际化平台分享中国创新实践 赋能全球金融科技发展 在共建一带一路倡议下推动金融科技与银行数智化建设方案深度融合[3][4] - 公司秉持以创新的科技便利人类生活使命 打造核心硬科技 推动AI in all战略落地 贡献全球金融科技进步与数字经济发展 助力构建智能 高效 普惠的全球金融生态[5]

由此给您带来的不便，敬请谅解，感谢您对恒丰银行的理解和支持。 如有疑问，请致电恒丰银行24小时客户服务电话。 2025年9月15日，恒丰银行发布公告称，为了能够向您提供更加优质的服务，恒丰银行将于9月19日 21:30至9月20日4:30、9月20日21:30至9月21日4:30进行系统升级维护，期间恒丰银行手机银行、对公网 银、商户网银、个人网银、ATM、银企直连及恒丰普惠小程序会出现短时间不可用现象。 ...

注：根据升级进展情况，上述业务的恢复时间有可能提前。 敬请您妥善安排业务办理时间，由此给您带来的不便，深圳农村商业银行深表歉意。如需进一步咨询， 请联系深圳农村商业银行各营业网点或拨打客服热线。 2025年9月12日，深圳农村商业银行发布公告称，为了提供更加便捷、高效的金融服务，深圳农村商业 银行拟于2025年9月20日（周六）凌晨00:30-02:30和04:30-06:30进行系统升级。期间影响如下： 升级期间将会暂停ATM、POS、自助终端、电话银行、网上银行、手机银行、转账汇款、银行卡网络支 付业务、收钱宝等全部渠道所有业务。在此期间，客服热线可提供人工坐席咨询服务。 ...

扩张计划 - 公司计划在未来五年内新增约30家分行 加速在北卡罗来纳州 南卡罗来纳州以及中大西洋地区（包括马里兰州 弗吉尼亚州和华盛顿特区）的扩张 [1] - 新增分行后 公司将运营约380家分行和超过1600台ATM机 其中在卡罗来纳地区拥有超过110家分行和500台ATM机 [3] - 新分行将采用现代概念设计和先进银行技术 配备视频聊天功能ATM机 并提供电子商店预约银行家及金融教育资源访问服务 [3] 战略背景 - 扩张战略基于在南卡罗来纳州的成功经验 该地区通过招募本地资深银行家使总存款增长超过一倍 [2] - 公司在南卡罗来纳州已开设5家分行 约160台品牌ATM机及市中心区域中心 提供商业银行业务 商业地产 小企业 财富管理和抵押贷款服务 [2] - 通过"Clicks-to-Bricks"全渠道战略实现线上线下融合服务模式 近期收购Raptor Partners LLC以增强资本市场能力 [4] 同业动态 - Truist Financial宣布多年增长计划 未来五年在亚特兰大 奥斯汀等高增长城市开设100家新分行并翻新300家现有网点 [10][11] - Fifth Third Bancorp启动阿拉巴马州首家金融中心 作为2028年前开设200家新零售分行战略的一部分 预计东南地区网点占比将达50% [11][12] - 行业趋势显示银行机构正结合传统分行扩张与数字化银行能力提升 以捕捉高增长市场机遇 [10][12] 市场表现 - 公司股价过去六个月上涨17.3% 高于银行业12%的平均增长率 [7]

系统升级维护安排 - 恒丰银行将于2025年9月5日21:30至9月6日4:30及9月6日21:30至9月7日4:30进行系统升级维护 [1] - 维护期间手机银行、对公网银、商户网银、个人网银、ATM、银企直连及恒丰普惠小程序将出现短时间服务中断 [1] - 银行提供24小时客户服务电话以应对潜在咨询需求 [1]

文章核心观点 公司将于2025年7月31日市场开盘前发布2025年第二季度财报，并于同日上午9点召开电话会议讨论结果 [1] 财报发布与会议安排 - 公司将于2025年7月31日市场开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 公司将于7月31日上午9点召开电话会议讨论财报结果 [1] - 电话会议和幻灯片演示可通过公司官网链接进行网络直播观看 [2] - 想通过电话接入会议的参与者可拨打相应号码，建议提前五分钟加入 [2] - 会议网络重播约在活动结束一小时后在公司官网提供，为期一年 [3] 公司介绍 - 公司1994年始于中欧，现已发展成全球实时数字和现金支付网络，业务涵盖多种支付方式 [4] - 公司产品和服务覆盖超200个国家和地区，让全球经济参与更便捷、快速和安全 [4] - 公司拥有广泛的全球支付网络，包括55,512台ATM、约121.4万台EFT POS终端等 [5] - 公司在69个国家管理外包借记卡和信用卡服务，在64个国家有预付处理网络 [5] - 公司全球汇款网络覆盖约62.4万个地点，服务199个国家和地区 [5] - 公司总部位于美国堪萨斯州利伍德，在全球有67个办事处 [5] 联系方式 - 公司联系人是Stephanie Taylor，电话913 - 327 - 4200，邮箱staylor@eeft.com [6]

纪要涉及的公司 Diebold Nixdorf（DBD），一家在纽约证券交易所交易的公司，主要服务于银行和零售两个行业 [1][2] 核心观点和论据 公司整体情况 - **营收与业务结构**：公司年收入约38亿美元，其中约37亿美元的70%（即28亿美元）来自服务收入，且大部分为经常性收入；公司服务于银行和零售两个运营板块，银行板块约占公司业务的74%，零售板块占26%；服务业务约占公司业务的60%，且很多是长期服务合同带来的收入 [4][5][6] - **运营与财务表现**：过去几年公司专注于精益运营，目前毛利率为25.3%，有明确的提升路径；去年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4.52亿美元 [5] 银行板块业务 - **市场地位**：在ATM市场排名第一，全球ATM安装基数约200万台，公司拥有80万台；在运行和监控ATM所需的软件方面也排名第一 [7][8][9] - **技术优势**：开发了ATM回收技术，可连接传统ATM中取款和存款的两个现金箱，使存入的现金可直接用于取款，能显著降低银行运营ATM网络的现金运输成本；通过在柜员线部署回收技术，可优化分行层面的现金管理，为银行节省成本 [14][15][16] - **市场机会**：银行出于提高运营效率的需求，会部署回收技术，ATM每5 - 7年有更新周期，公司有较大的产品更新市场空间；印度可能成为全球最大的ATM市场，公司已重新进入并在当地制造适合市场需求的产品 [17][19][21] 零售板块业务 - **欧洲市场成就**：在欧洲成为排名第一的销售点和自助收银服务提供商，三年前在欧洲自助收银市场几乎没有份额，去年在欧洲销售点和自助收银市场的份额达到40%；在自助点餐亭业务也有显著增长 [9][10] - **美洲市场拓展**：公司零售业务约10亿美元收入中，85% - 90%来自欧洲，而美洲是全球最大的零售市场；公司已招聘和培训销售团队开拓北美市场，认为自身解决方案可满足当地零售商应对劳动力短缺、提高客户体验和降低损耗的需求；公司将AI应用于收银体验，如计算机视觉AI可识别新鲜农产品、进行年龄验证、检测23种自助收银盗窃行为，在法国零售商应用中使自助收银损耗降低约70% [10][11][26][32] 公司管理与战略 - **组织优化**：CEO接手时公司组织复杂，有18个直接下属，现精简为银行和零售两个运营板块，简化了组织架构 [33] - **文化转变**：从短期关注文化转变为注重运营卓越的精益文化，通过实施精益方法，提高了“说做比率”，过去两年半每个季度都实现了既定目标 [34] - **财务目标**：目标是实现平衡的收入结构，确保稳定增长；注重每季度产生强劲的自由现金流，年初开始实施1亿美元的股票回购计划；制定了三年目标，预计收入实现中个位数增长（4 - 6%），调整后EBITDA到2027年实现低两位数增长，自由现金流接近翻倍，预计三年累计产生约8亿美元自由现金流 [33][36][43][47] - **资本分配**：保持净债务杠杆比率在1.25 - 1.75倍；业务投资采用轻资本支出模式，约占销售额的1.5%；近期专注于用自由现金流回购股票，未来若能产生3亿美元现金流将考虑恢复股息；进行小规模、增值型的并购，可能围绕服务或AI领域 [49][50][51] 其他重要但可能被忽略的内容 - **制造战略**：公司采用“本地制造，本地服务”战略，在德国、美国、巴西和印度设有制造工厂，以更好地服务当地客户 [11][12][13] - **市场份额与增长预期**：在银行板块各地区都有增长机会，重新进入印度市场有望增加安装基数；在零售板块，欧洲市场份额可能稳定或略有下降，但北美市场有很大增长潜力，每增加一美元收入都是增量，且部分大型交易可能使北美业务翻倍 [57][58] - **服务合同模式**：ATM销售的服务附加率达95%以上，自助收银和其他产品的服务通常是5 - 7年合同，每年续约并根据生活成本调整价格 [59]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：金融服务、零售 [1] - 公司：Diebold Nixdorf (DBD) 纪要提到的核心观点和论据 公司业务与战略 - **业务聚焦**：专注金融服务和零售两大行业，金融领域助力银行提升分行效率，零售领域注重消费者自助结账体验和提升零售商效率 [1] - **技术应用**：拥有广泛自助结账和销售点解决方案，且融入AI技术，可防止自助结账损耗、识别商品和进行年龄验证 [2] - **财务目标**：致力于改善公司财务状况，显著提高利润率，专注产生自由现金流并为股东创造价值 [3] - **领导团队与董事会**：过去两年引入多位新高级领导，全面重组董事会，董事会在银行业和零售业有丰富经验，注重持续改进和精益管理 [3][4][10] 银行业务 - **市场需求**：虽有现金消亡和分行减少言论，但美国新开分行多于关闭分行，流通现金量创历史新高，公司通过技术和软件提升银行分行效率，为银行创造价值 [13][14] - **回收技术**：回收技术解决ATM现金进出问题，提供显著运营效率，在美国大型银行快速部署，未来将向中小型银行渗透，全球80万台ATM中，过去两年半升级20万台，未来仍有60万台待升级 [18][20][22] - **自动化运营**：将ATM技术应用于分行和金库，创建端到端现金生态系统，优化分行现金管理，为银行节省成本 [24][25] - **印度市场**：印度是全球最大ATM市场，公司在印度开展制造战略，为当地市场定制设备，已获客户大额订单，ATM销售可带来长期服务年金 [26][29][31] 零售业务 - **自助结账**：两年内成为欧洲自助结账市场份额第一，约占40%，通过模块化、安全产品和AI技术提升员工和客户体验，减少盗窃；美国市场份额不足3%，但市场规模大，大型零售商软件、硬件和服务决策分离带来增长机会 [32][36][38] - **替代结账方案**：公司业务有产品、软件和服务三大支柱，软件可实现端点无关，能添加多种触摸点，应对替代结账市场 [40][41] - **销售点需求**：传统销售点业务受经济不确定性影响，但零售商对效率的追求将推动需求回升，公司预计业务将逐步增长 [42][43] 硬件周期与服务 - **业务多元化**：公司不仅关注ATM，还注重分行自动化服务，多元化业务降低对硬件依赖，目前服务收入占比57 - 58%，未来将继续扩大硬件市场份额以增加服务年金 [44][45] - **服务拓展**：为银行提供补丁、安全、现金管理等服务，满足银行外包需求 [45] 精益管理与持续改进 - **财务指标改善**：通过精益管理，DSO从约65 - 68天降至50多天，上季度实现正自由现金流，10Q报告页数从43页减至20多页，更简洁透明 [47][50][51] - **制造与服务利润率提升**：制造利润率从13%提升至约27%，未来将继续应用精益原则提升服务利润率，目标是服务业务毛利率达到30%，并承诺未来三年每年提高100个基点 [52][53][60] - **思维转变**：从一次性解决问题转变为持续改进思维，注重日常小任务积累，以实现季度成功 [54][57] 订单与积压 - **订单情况**：第一季度订单创纪录，4月订单持续增长，积压订单约9亿美元，较之前增加1亿美元，有信心完成全年业务，并在下半年实现卓越表现 [61][63] - **现金流管理**：优化供应链订单安排，将自由现金流回流到业务或返还给股东 [62] 其他重要但可能被忽略的内容 - **零售市场份额增长**：公司在欧洲自助结账市场份额从极小提升至40%，美国市场虽份额低但增长潜力大，早期成果令人鼓舞 [32][36][39] - **服务软件应用**：在服务业务中部署OFS软件，指导技术人员路线和配件准备，将在北美和全球推广 [58][59]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心收入为9.66亿美元，按固定汇率计算略低于上年同期，与预期相符 [25] - 核心服务和软件业务按固定汇率计算同比增长4%，由ATM即服务和软件的强劲增长带动 [25] - ATM网络交易服务按固定汇率计算持平，硬件收入按计划同比下降，预计2025年第一和第二季度硬件收入将比2024年上半年实现中个位数增长 [25] - 核心业务第一季度经常性收入占比达75% [26] - 调整后EBITDA增长9%，按固定汇率计算增长11%，达到1.75亿美元，主要增长来源是自助银行部门 [26] - 调整后EBITDA利润率从上年的15.2%扩大至17.9% [27] - 净利息费用较上年减少1100万美元，其他费用同比增加300万美元 [27] - 非GAAP有效税率为28%，非GAAP完全摊薄每股收益同比增长56%，达到0.64美元 [27] - 第一季度自由现金流为净流出2300万美元，预计剩余季度将产生正自由现金流 [39] - 第一季度净杠杆率为3.2倍，较上年下降约0.25倍，预计到第三季度净杠杆率将低于3倍 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 自助银行 - 第一季度收入按固定汇率计算同比增长1%，达到6.24亿美元，服务和软件收入增长6%，部分被硬件交付时间转移所抵消 [28] - 调整后EBITDA同比增长14%，达到1.53亿美元，利润率扩大320个基点至24.5% [28] - 经常性收入占比为64%，同比提高约200个基点，ARR同比增长2% [29] - ATM即服务外包业务收入同比增长24%，达到5700万美元，独特客户数量同比增加44% [30][31] - 该业务毛利率增长54%，毛利率扩大超过700个基点至38% [31] - ARR在第一季度持续增长，同比增长26%至2.3亿美元，第一季度ARPU为8400美元 [32] 网络业务 - 第一季度收入为2.99亿美元，按报告基础计算同比下降4%，排除货币逆风因素和Liberty加密业务后，与上年基本持平 [33] - 现金取款交易同比下降约3.5%，主要受英国市场影响，但在英国市场份额有所增加 [33] - Allpoint网络取款交易量实现低个位数增长，存款交易同比增长超过200%，品牌收入同比增长10% [34] - 调整后EBITDA为8800万美元，处于预期高端，同比实现低个位数增长，利润率为29%，同比扩大约150个基点 [34] - 过去12个月平均每台设备收入同比增长5%，ATM组合数量为7.7万台，美国和英国市场数量有所下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国网络取款交易同比增长2%，英国市场下降6 - 7%，3月表现不佳，4月有所改善 [107] - 北美市场网络交易量相对平稳，预计未来高利润存款交易将加速增长 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2023年底从NCR剥离后，成为专注自助银行的独立公司，拥有约60万台ATM的安装和服务车队，包括约8万台自有运营的ATM [6] - 公司增长战略是通过为支持的每台ATM创造更多收入，包括为金融机构客户提供更好服务和增加自有网络机器的交易量 [7] - 公司2025年的三个主要目标是高效增长、发展以服务为先的文化和拥抱简化 [13][14][15] - 自助银行创新方面，原型机和技术已安装，举办了客户活动并推出反馈面板，服务质量提升，AI驱动的调度和服务优化模型将全球推广 [18][19] - 网络业务与7 - 11合作，扩大了存款网络和支持TAP功能的设备 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球现金交易稳定，ATM硬件安装基础稳定，公司业务具有韧性，超70%的收入来自经常性服务和软件 [11] - 经济不确定时期，现金使用量可能增加，公司的外包服务战略更具吸引力 [12] - 尽管外部环境不确定，但公司对2025年实现计划充满信心，将通过定价、供应链调整和成本控制来应对关税影响 [45] 其他重要信息 - 公司关税主要影响ATM硬件和海外生产并进口到美国的维修零件，2024年这些商品占总成本不到7%，未来约90%的硬件将从印度进口 [10] - 公司正在制定计划减轻关税潜在成本，若当前关税提案维持不变，仍有望在2025年指导范围内实现业绩，但可能处于范围下限 [42] - 2025年全年指导为：核心收入按固定汇率计算增长3 - 6%，调整后EBITDA按固定汇率计算增长7 - 10%，调整后每股收益在3.9 - 4.1美元之间，自由现金流在2.6 - 3亿美元之间 [43] - 第二季度预计：合并核心收入实现低到中个位数增长，调整后EBITDA在1.9 - 2.05亿美元之间，调整后每股收益在0.75 - 0.9美元之间，预计产生正自由现金流 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：自助银行硬件业务积压订单情况及ATM即服务业务如何实现全年40%增长 - 公司认为2025年将是自2019年以来硬件业务最好的一年，预计硬件收入增长8%，ATM即服务业务与去年类似，实施和客户引入将在全年逐步增加 [50][51][52] 问题2：杠杆率对股票回购时机的影响 - 公司目标是将杠杆率降至3倍以下，待实现该目标后，大部分多余自由现金流将通过股票回购返还给股东，预计90天后给出更明确答案 [55][56][57] 问题3：硬件业务对各业务部门的影响及ATM即服务业务积压订单平均单价 - 大部分硬件收入将通过自助银行部门确认，网络业务不确认硬件收入，ATM即服务业务积压订单约7500台，ARPU高于平均水平 [62][70][71] 问题4：ATM即服务业务新增客户类型和地区分布及毛利增长原因 - 第一季度新增客户主要来自Nabr地区，全年客户管道在北美、亚太、印度和欧洲相对平衡，毛利增长主要得益于北美市场小批量订单的高盈利能力 [85][86][87] 问题5：网络业务交易趋势、LibertyX业务情况及公司并购计划 - LibertyX业务受监管影响，已被弱化，对利润影响小，主要影响收入，未来影响将减小；美国网络取款交易增长，英国下降；公司有一系列并购想法，待解决债务问题后将考虑 [98][99][102] 问题6：现金流量节奏和ATM即服务业务资本支出地区分布 - 公司通常在第一和第二季度现金使用较多，下半年产生大部分自由现金流，预计2025年也是如此；ATM即服务业务资本支出在各地区相对平衡 [113][114][116] 问题7：硬件业务订单是否转移及网络业务零售合作伙伴关闭情况 - 硬件业务订单按计划执行，无转移情况；公司预计部分药房客户门店关闭，约1100台机器受影响，但可将交易转移至其他机器，且与7 - 11的合作可填补部分位置 [121][123][125]

文章核心观点 恒银科技2024年财报显示营收增长、扭亏为盈，但扭亏与非经常性损益关系大，且公司处于新老业务交替转型期，研发费用和知识产权申报数量逐年下降 [1] 依赖政府补助扭亏 - 2024年公司全年营收4.37亿元，同比增长2.53%；归母净利润4012.36万元，上年同期为 -2.08亿元，同比增长2.48亿元；基本每股收益0.08元，同比增加0.48元 [2] - 自2022年第一季度至2024年第三季度，公司连续11个季度归母净利润为负，2024年年末首次扭亏为盈 [2] - 2024年第四季度业绩关键，总营收1.80亿元，同比增长43.89%，环比增长132.46%；归母净利润7592.75万元，同比增长152.38%，环比增长8830.29%；扣非净利润6168.29万元，同比增长170.47%，环比增长775.79% [3] - 金融设备行业有季节性特征，国内商业银行采购周期使公司第四季度营收常高于前三季度平均水平 [3] - 公司扭亏原因包括成本费用下降、提升产品综合毛利率、技术攻关创新降成本提质量、2024年海外销售额增长 [3] - 2024年计入当期损益的政府补助2657.26万元与股票公允价值变动695.55万元成利润关键来源，占比83.56%，2020 - 2023年政府补助多在百万级别 [4] - 2022年公司因信托产品违约亏损加剧，2023年因同一信托计划逾期未兑付计提50%减值约9000万元 [4] - 2024年业绩预盈同期，董事张云峰计划减持不超过34.86万股，占总股本0.0670%，占其持股总数25%；董事王伟计划减持不超过18.21万股，占总股本0.0350%，占其持股总数25% [4][5] 传统设备商转向多元业务 - 公司正从传统现金设备业务向多元化业务转型，中国ATM机数量自2018年峰值持续下滑，2024年年末剩80.27万台，银行网点数量自2017年收缩，2024年减少1455家 [6] - 银行网点到访客户锐减，业务办理向远程视频柜员机迁移，但VTM设备数量未同步增加，线下金融场景萎缩 [6] - 现金类设备营收占比2020 - 2024年上半年呈波动下降趋势，非现金类设备及服务收入占比波动上升，设备配件类收入占比在12.5% - 18.85%区间波动，2024年为18.85%，技术服务及其他业务收入占比先降后升 [7] - 2024年年中，设备配件类和技术服务毛利率分别为27.21%和76.92%，现金类设备和非现金类设备毛利率分别为 -36.52%和1.42%，中报显示归属净利润为 -3665万元 [7] - 2024年年末，四项主营业务毛利率大幅攀升，现金类设备、非现金类设备及服务、设备配件类、技术服务毛利率分别为16.6%、29.3%、45.08%、46.31%，分别同比增长21.71%、34.77%、24.66%、19.53% [8] 研发投入减少 - 公司加速向“AI +”战略转型，自主研发的AI管理平台覆盖语音识别、远程视频交互等核心功能 [9][10] - 公司提到“新一代机芯系列产品降低生产成本”，但技术突破细节和成本下降幅度未明确 [10] - 研发费用从2020年的1.01亿元减至2024年的4850万元，降幅约51.98%，2020 - 2023年年报研发费用整体呈下降趋势 [10] - 公司专利和软件著作权数量近年来逐年下降，2025年前四个月专利申报数量为6，较去年同期下降70%，软件著作权数量为3，较去年同期下降76.9% [10] - 银行内部人士称公司可视柜台等设备技术和服务竞争力不突出，场景创新应用未形成规模效应 [10] - 行业专家认为银行网点数字化需求包括人机交互智能化、应用场景生态化、物理形态轻量化、交易安全化，金融科技公司还需面对AI技术与金融终端服务融合等问题 [11]