服贸会创新产品展示 - 国术科技展示民族服饰AI换装产品 基于OBVerse奥比全息舱与复刻数字人技术开发 实现虚拟试穿民族服饰的沉浸式交互体验 [1] - 同期展示全息舱内与偶像合影及Eyeplay商用游戏机器人等人工智能科普产品 强化智能交互特性 [1] - 113家企业共展出198项新产品与新成果 涵盖服务贸易领域前沿技术与应用 [1] 技术合作与产品迭代 - 国术科技通过去年服贸会与荷兰Holoconnects签约引入全息舱技术 一年内完成技术整合并推出多款AI产品 [2] - 易点天下发布AI Drive2.0数智营销解决方案 具备智能内容生成与虚拟交互助手功能 实现全链路营销自动化 [2] - 该公司与腾讯云达成战略合作 通过服贸会平台拓展全球化服务网络 [2] 行业解决方案创新 - 易点天下AI Drive2.0方案构建"智能洞察-创意生成-自动投放-数据归因"闭环 助力出海企业低成本启动智能增长 [2] - 天津贝芸科技推出芸方智解中药智能体服务平台 融合大语言模型与中药数据 解决研发周期长与机理复杂等行业难题 [2] - 该平台推动中药行业从经验驱动转向智能驱动 已获药企客户问询 [2][3] 服贸会平台价值 - 参展企业通过服贸会获得技术认可与国际合作机会 平台筛选机制体现高含金量 [3] - 创新成果集中展示代表服务贸易前沿水平 推动行业向高附加值方向发展 [3] - 平台持续促进贸易互联互通与全球服务贸易深化 [3]

业绩概览 - 2025年上半年公司实现营业收入17.37亿元，同比增长59.95% [1] - 归母净利润1.44亿元，同比增长8.81%，扣非归母净利润1.16亿元，同比下滑7.47% [1] - 剔除汇兑损益和股份支付后的归母净利润1.62亿元，同比增长15.46% [1] 收入结构 - 境外收入14.35亿元，同比增长54.72%，占总收入比重82.64% [1] - 境内收入3.01亿元，同比增长90.59%，占总收入比重17.36% [1] - 效果广告收入16.78亿元，同比增长60.20%，占整体收入96.62% [1] - 广告销售代理业务收入0.50亿元，同比增长43.93%，占比2.89% [1] - 电商类客户收入5.44亿元，同比增长102.22%，占比31.34% [1] - 应用、娱乐代理及其他客户收入11.84亿元，同比增长45.60%，占比68.16% [1] 技术能力提升 - 私有化部署DeepSeek-R1开源大模型提升广告创意生成效率并降低推理成本 [2] - 程序化广告预测算法推理效率提升7倍，任务执行总耗时降低30%以上 [2] - 计算资源成本降低约25%，提升广告精准度与实时竞价能力 [2] - AI客服平均服务响应率接近90%，服务满意度远高于传统NLP客服 [2] - 大数据平台支持全链路追踪广告效果，具备ROI监测、用户画像及创意AB测试功能 [2] 业务合作与产品创新 - 旗下品牌Cyberklick成为AppLovin大中华区首家电商一级代理商 [3] - 预发布AI Drive2.0数智营销解决方案，打造垂直营销领域Agentic AI应用 [3] - 以自研EC MCP Server智能中枢为核心，整合三大Toolbox及核心产品矩阵 [3] - 实现智能洞察-创意生成-自动投放-数据归因的全链路营销AI自动化闭环 [3] 盈利预测与评级 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.53亿元、2.93亿元、3.21亿元 [4] - 对应市盈率分别为59.8倍、51.5倍、47.1倍 [4] - 维持买入评级 [4]

投资评级 - 维持"买入"评级 [5][7] 业绩概览 - 2025H1营业收入17.37亿元，同比增长59.95% [1] - 2025H1归母净利润1.44亿元，同比增长8.81% [1] - 2025H1扣非归母净利润1.16亿元，同比下滑7.47% [1] - 剔除汇兑损益和股份支付后的归母净利润1.62亿元，同比增长15.46% [1] 收入结构 - 境外收入14.35亿元，同比增长54.72%，占总收入82.64% [2] - 境内收入3.01亿元，同比增长90.59%，占总收入17.36% [2] - 效果广告收入16.78亿元，同比增长60.20%，占总收入96.62% [2] - 广告销售代理业务收入0.50亿元，同比增长43.93%，占总收入2.89% [2] - 电商类客户收入5.44亿元，同比增长102.22%，占总收入31.34% [2] - 应用、娱乐代理及其他类型客户收入11.84亿元，同比增长45.60%，占总收入68.16% [2] AI技术应用 - 完成DeepSeek-R1开源大模型私有化部署，提升广告创意生成效率 [3] - 通过AIGC技术构建AI创意素材生成服务 [3] - 程序化广告预测算法推理效率提升7倍 [3] - 任务执行总耗时降低30%以上 [3] - 计算资源成本降低约25% [3] - AI客服平均服务响应率接近90% [3] - 构建全链路追踪广告展示、点击和后续效果的大数据平台 [3] 业务发展 - 成为AppLovin大中华区首家电商一级代理商 [4] - 发布AI Drive2.0数智营销解决方案 [4] - 以EC MCP Server智能中枢为核心调度平台 [4] - 整合创意素材生成、智能投放管理、产品洞察分析三大Toolbox [4] 财务预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.53/2.93/3.21亿元 [5] - 对应PE59.8/51.5/47.1x [5] - 2025E营业收入34.13亿元，同比增长34.0% [6] - 2025E归母净利润2.53亿元，同比增长9.0% [6] - 2025E EPS 0.54元/股 [6] - 2025E ROE 6.7% [6]

核心业绩表现 - 上半年营业收入17.37亿元 同比增长59.95% 归母净利润1.44亿元 同比增长8.81% [1] - 互联网营销收入占比99.51% 其中电商行业客户收入5.44亿元 同比增长102.22% 占营收比重首次突破30% [1][2] - 剔除汇兑损益和股份支付费用后的归母净利润1.62亿元 同比增长15.46% [2] - 直接客户数量从580家增至721家 增幅24% 头部客户包括阿里巴巴、SHEIN、Temu等电商平台 [2] AI技术驱动转型 - AdsGo.ai全自动广告投放系统实现广告策略多样性提升5倍 创意素材测试效率提升10倍 人力成本降低65% [1][3] - KreadoAI AIGC数字营销平台注册用户突破100万 单月访问量超百万 6月通过网信办算法备案 [3] - 程序化广告测算推理效率提升7倍 任务耗时降低30% 计算资源成本节约25% [3] - 研发费用5722万元 同比增长26.23% 与华为云、阿里云等技术伙伴合作加速AI能力迭代 [3][4] 市场定位与行业前景 - 全球移动互联网广告市场规模2024年约5038.75亿美元 预计2029年达8528.08亿美元 年均复合增长率11.10% [4] - 公司第四次入选"国家文化出口重点企业" 受益于2024年跨境电商出口政策利好 [4] - AI Drive2.0数智营销解决方案通过自研EC MCP Server智能中枢实现营销全链路闭环 [5] - 技术民主化策略瞄准全球6000万家中小企业出海需求 [3]

产品发布 - 易点天下在2025阿里云AI势能峰会正式发布AI Drive2 0数智营销解决方案及全球多渠道全托管AI营销专家AdsGo ai [1] - AdsGo ai专为全球初创期和成长型企业设计 通过AI Agents技术实现"一键启动 长期运转"的管家式营销服务 [1] - 系统可自动生成多专家营销分析 跨媒体广告构造 专家级创意解析等 使用者无需技术背景5分钟完成投放 [3] 技术特点 - AdsGo ai采用Multi-Agent和AI Workflow技术 将复杂营销工作流封装成7x24小时不间断工作的AI智能体系 [2] - 区别于传统营销自动化工具 AdsGo ai通过垂类AI Agent实现从"程序化自动化"到"智能化自动化"的跨越 [2] - 系统以ChatGPT Qwen Deepseek等多模态大模型为基座 集成市场分析Agent 媒体策略Agent等多Agent架构 [9] 市场定位 - 针对全国超12万家跨境电商企业中90%为中小企业的现状 解决其营销人才成本高 预算有限等痛点 [2] - 旨在打破出海营销领域信息差和能力差 为长期被忽视的中小出海企业提供解决方案 [7] - 将服务头部客户沉淀的专业营销能力通过AI技术"普惠化" 助力初创和成长型企业出海 [9] 性能表现 - 内测数据显示 AdsGo ai使广告策略多样性与投放效果提升5倍 创意素材测试效率提升10倍 [6] - 节省广告营销人力成本达65% 单次转化费用降低26% 链接点击率提升47% 放量效率提升132% [6] 行业背景 - 全球Agentic AI市场规模预计从2025年138 1亿美元增长至2032年1408亿美元 年复合增长率39 3% [8] - 全球78%企业计划在营销领域部署AI Agent 市场洞察 创意生产等环节迎来全面智能化 [8] - 营销行业被视为AI Agent最先落地的"价值兑现地" [8] 公司战略 - 自GPT-3时代前瞻布局生成式AI 构建KreadoAI CyberGrow等全链路营销AI工具 [8] - 以自研MCP Server智能中枢为核心 完成全流程AI化 工程化 系统化的营销能力覆盖 [8] - 未来将持续融合多Agent工具与多模态AI大模型 构建"以增长为目标的智能体生态系统" [9]