市场表现 - 沪指早盘冲高至3892.74点创阶段性新高 中证A500指数盘中触及5477.87点创发布以来新高[1] - 芯片概念股表现活跃 有色金属概念股集体大涨[1] - 中证A500指数下跌0.38% A500ETF龙头(563800)盘中换手率6.76% 成交额11.06亿元[2] - 成分股赢合科技20cm涨停 北京君正涨超14% 上海建工10cm涨停 前十大权重股合计占比19.11%[2] 资金动向 - 年内A股再融资规模达8002.14亿元 较去年全年2231.20亿元增长258.7%[1] - 超过90%美国投资者明确表示愿意增加对中国市场敞口 为2021年初以来最高水平[1] - 美国投资者兴趣延伸至在岸A股市场 量化基金和宏观基金通过ETF及指数期货产品增加投资[1] - 市场处于机构与个人共振流入阶段 融资型资金寻觅低位主题 配置型外资和新发偏股基金持续入市[3] 行业展望 - 全球或将迎来新周期复苏期 人工智能应用落地推动芯片制造和国产算力产能扩张[2] - 新能源革命有望引领5-10年维度的产业升级 美联储降息可能进一步释放全球流动性利好新兴市场[2] - 科技产业突破推动中国核心资产重估 TMT仍是中长期具备强产业趋势的主线[2][3] - 完整成长产业周期经历估值-业绩-估值三阶段 强势主线整体收益率保持显著优势[3]

美国投资者对中国股票兴趣高涨 - 美国投资者对中国股票兴趣达到五年来最高水平 超过90%投资者明确表示愿意增加对中国市场敞口 为2021年初以来最高水平 [1][3] - 美国投资者重返中国市场步伐刚刚开始 未来可能会有更多资金流入 [1][4] 投资者关注领域和投资方式 - 美国投资者对人形机器人 生物技术以及新消费公司等领域尤其感兴趣 [5] - 投资兴趣超越在美上市中国股票 延伸至在岸A股市场 部分量化基金和宏观基金通过A股ETF和指数期货产品增加投资 [5] 兴趣回升驱动因素 - 中国在特定行业的领导地位 政策制定者逐步朝着稳定经济正确方向迈出小步 有明确意图提振股市 [5] - 流动性状况改善 投资者多元化投资需求上升 [5] - 最糟糕时期可能已经过去 [5] 市场表现和数据印证 - 中国股市自去年9月以来持续反弹 上证指数累计上涨逾40% 今年以来涨幅高达近19% [5] - 8月份外国投资者向新兴市场投资组合投入近450亿美元 创近一年最高规模 其中中国市场债券和股票合计净流入390亿美元 [6] - 8月全球对冲基金对中国净买入创去年9月以来新高 对冲基金对中国毛头寸达到两年来新高 [7]