未来产业定义与战略意义 - 未来产业是由前沿技术驱动、处于孕育萌发或产业化初期的前瞻性新兴产业，具有战略性、引领性、颠覆性和不确定性 [2] - 发展未来产业是引领科技进步、带动产业升级、培育新质生产力的战略选择 [2] 国家层面未来产业重点方向 - **未来制造**：发展智能制造、生物制造、纳米制造、激光制造、循环制造，突破智能控制、智能传感、模拟仿真等核心技术，推广柔性制造、共享制造等模式，推动工业互联网、工业元宇宙发展 [9] - **未来信息**：推动下一代移动通信、卫星互联网、量子信息技术产业化，加快量子、光子等计算技术创新，加速类脑智能、群体智能、大模型深度赋能 [9] - **未来材料**：推动先进基础材料升级，发展高性能碳纤维、先进半导体等关键战略材料，加快超导材料等前沿新材料创新应用 [9] - **未来能源**：聚焦核能、核聚变、氢能、生物质能，打造全链条未来能源装备体系，研发新型晶硅太阳能电池、薄膜太阳能电池等高效太阳能电池及设备，加快发展新型储能 [10] - **未来空间**：聚焦空天、深海、深地，研制载人航天、探月探火、卫星导航、临空无人系统、先进高效航空器等高端装备，加快深海潜水器、深海作业装备、深海搜救探测设备、深海智能无人平台等研制应用，推动深地资源探采、城市地下空间开发、极地探测与作业等领域装备研制 [10] - **未来健康**：加快细胞和基因技术、合成生物、生物育种等前沿技术产业化，推动5G/6G、元宇宙、人工智能等技术赋能新型医疗服务，研发融合数字孪生、脑机交互等先进技术的高端医疗装备和健康用品 [10] 国家层面未来产业创新标志性产品 - **人形机器人**：突破高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与控制、仿生感知与认知、智能灵巧手、电子皮肤等核心技术，推进智能制造、家庭服务、特殊环境作业等领域产品研制 [11] - **量子计算机**：加强可容错通用量子计算技术研发，提升物理硬件指标和算法纠错性能，推动量子软件、量子云平台协同布置 [11] - **新型显示**：加快量子点显示、全息显示等研究，突破Micro-LED、激光、印刷等显示技术并实现规模化应用，实现无障碍、全柔性、3D立体等显示效果 [12] - **脑机接口**：突破脑机融合、类脑芯片、大脑计算神经模型等关键技术和核心器件，研制易用安全的脑机接口产品，探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等领域的应用 [12] - **6G网络设备**：开展先进无线通信、新型网络架构、跨域融合、空天地一体、网络与数据安全等技术研究，研制无线关键技术概念样机，形成以全息通信、数字孪生等为代表的特色应用 [12] - **超大规模新型智算中心**：加快突破GPU芯片、集群低时延互连网络、异构资源管理等技术，建设超大规模智算中心，满足大模型迭代训练和应用推理需求 [13] - **第三代互联网**：推动在数据交易所应用试点，探索利用区块链技术打通重点行业及领域各主体平台数据，研究数字身份认证体系，建立数据治理和交易流通机制 [13] - **高端文旅装备**：研发文化娱乐创作专用软件，推进演艺与游乐先进装备、水陆空旅游高端装备、沉浸式体验设施、智慧旅游系统及监测平台研制 [13] - **先进高效航空装备**：围绕下一代大飞机，突破新型布局、智能驾驶、互联航电、多电系统、开式转子混合动力发动机等核心技术，推进超声速、超高效亚声速、新能源客机等先进概念研究，加快电动垂直起降航空器、智能高效航空物流装备研制 [14] - **深部资源勘探开发装备**：以超深层智能钻机工程样机、深海油气水下生产系统、深海多金属结核采矿车等高端装备为牵引，推动关键技术攻关 [15] 重点省市未来产业布局 - **广东省**：重点布局未来网络、通用智能、生命与健康、低碳能源、先进材料、未来空间、量子科技七大领域 [16][17][18][19][20][21][22] - **深圳市**：推动合成生物、光载信息、智能机器人、细胞与基因等4个未来产业5至10年内倍数级增长；推动脑科学与脑机工程、深地深海、量子信息、前沿新材料等4个产业10至15年内成为战略性新兴产业中坚力量 [24][26] - **北京市**： - **未来信息**：重点发展通用人工智能、第六代移动通信（6G）、元宇宙、量子信息、光电子 [28][29] - **未来健康**：重点发展基因技术、细胞治疗与再生医学、脑科学与脑机接口、合成生物 [32][33] - **未来制造**：重点发展类人机器人、智慧出行 [34] - **未来能源**：重点发展氢能、新型储能、碳捕集封存利用 [35] - **未来材料**：重点发展石墨烯材料、超导材料、超宽禁带半导体材料、新一代生物医用材料 [37][38] - **未来空间**：重点发展商业航天、卫星网络 [39] - **上海市**： - **未来健康**：重点发展脑机接口、生物安全、合成生物、基因和细胞治疗 [43][44] - **未来智能**：重点发展智能计算、通用AI、扩展现实（XR）、量子科技、6G技术 [45][46] - **未来能源**：重点发展先进核能、新型储能 [47] - **未来空间**：重点发展深海探采、空天利用 [48][49] - **未来材料**：重点发展高端膜材料、高性能复合材料、非硅基芯材料 [50][51] - **江苏省**：重点发展第三代半导体、未来网络、氢能、新型储能、细胞和基因技术、合成生物、通用智能、前沿新材料、零碳负碳（碳捕集利用及封存）、虚拟现实，并前瞻布局量子科技、深海深地空天、类人机器人、先进核能等前沿领域 [53][54][55][56][57][58][60][61][62][63] - **浙江省**：重点发展未来网络、元宇宙、空天信息、仿生机器人、合成生物、未来医疗、氢能与储能、前沿新材料、柔性电子，并围绕量子信息、脑科学与类脑智能、深地深海、可控核聚变及核技术应用、低成本碳捕集利用与封存、智能仿生与超材料等领域加强研究 [65][66][67][68][69][71][72][73][74] - **安徽省**：重点发展通用智能、量子科技、未来网络、生命与健康、低碳能源、先进材料、空天信息，并兼顾第三代半导体、先进装备制造、区块链、元宇宙等领域 [76][77][78][79][80][81][83][84] - **河南省**： - **未来产业**：谋篇布局量子信息、氢能与储能、类脑智能、未来网络等 [86] - **新一代信息技术产业**：聚焦集成电路、新型显示和智能终端、先进计算、智能传感器等 [92][93] - **生物技术产业**：聚焦生物医药、生物医学工程、生物农业、生物制造和生物安全 [95] - **新材料产业**：大力发展电子功能材料、高性能化工材料、先进金属材料、无机非金属新材料 [96][97][98]

文章核心观点 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业 明确将量子科技 生物制造 氢能和核聚变能 脑机接口 具身智能 第六代移动通信（6G）六大领域作为核心方向 [1] - 此次规划是对国家未来产业战略布局的延续与升级 旨在通过精准聚焦 避免面面俱到的布局模式 将政策 资金 人才集中投入关键领域 以形成新的经济增长点 [2][4] 未来产业的具体赛道 - 六大未来产业包括量子科技 生物制造 氢能和核聚变能 脑机接口 具身智能 第六代移动通信（6G）[1] - 此次规划是对“十四五”规划及工信部等7部门2024年《关于推动未来产业创新发展的实施意见》的延续与升级 政策方向不断细化聚焦 [2] 选择六大产业的原因 - 技术和产业基础方面 中国在量子科技 6G 生物制造等领域已形成领先优势 在具身智能 脑机接口等方向实现技术突破 具备先发条件 [3] - 现实需求方面 生物制造 氢能等领域契合“双碳”目标并支持产业转型 6G 量子科技满足数字经济发展核心诉求 脑机接口 具身智能回应民生期待 [3] - 战略价值方面 这六大产业是新质生产力的核心载体 是破解“卡脖子”瓶颈的关键领域 有望依托完整产业体系形成集群效应 [3] 发展未来产业的路径与原则 - 发展未来产业需有所为有所不为 依据产业基础与资源禀赋精准研判 各地要因地制宜选择赛道 防止一哄而上和同质化竞争 做到“一地一策”以实现全国产业协同 [3] - 未来产业具有高投入 长周期 高风险的特点 发展成熟度低且不确定性大 需精心选择赛道以集中资源攻克核心技术 [4] - 全球科技竞争中 将政策 资金 人才聚焦核心赛道是抢占先机的关键 专注力能转化为未来产业竞争的制胜力 [4]

文章核心观点 - “十五五”规划建议提出前瞻布局未来产业，明确将量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信六大领域作为新的经济增长点 [1] - 此次规划是对过往政策的延续与升级，遵循因地制宜原则，避免面面俱到的布局模式，旨在精准培育新质生产力 [1][2][3] - 选择这六大产业基于技术产业基础、现实需求和战略价值，旨在集中资源攻克核心技术，抢占全球科技竞争先机 [3][4] 未来产业政策演变 - “十四五”规划曾部署类脑智能、量子信息、基因技术、未来网络、深海空天开发、氢能与储能等前沿领域 [2] - 工信部等7部门2024年意见划分了未来制造、未来信息、未来材料等六大方向，并列出人形机器人、量子计算机等标志性产品 [2] - “十五五”规划建议的六大未来产业是在过往政策不断细化聚焦基础上形成的，是国家战略布局的延续与升级 [2] 六大未来产业选择依据 - 技术和产业基础：在量子科技、6G、生物制造等领域已形成领先优势，在具身智能、脑机接口等方向实现技术突破 [3] - 现实需求：生物制造、氢能契合“双碳”目标并支持产业转型，6G、量子科技满足数字经济核心诉求，脑机接口、具身智能回应民生期待 [3] - 战略价值：是新质生产力的核心载体，是破解“卡脖子”瓶颈的关键领域，有望依托完整产业体系形成集群效应 [3] 未来产业发展模式 - 需因地制宜选择赛道，防止一哄而上和同质化竞争，做到“一地一策”以实现全国产业协同 [3] - 未来产业具有高投入、长周期、高风险特点，发展成熟度低，不确定性大，需精心选择赛道以集中资源 [4] - 全球科技竞争中，将政策、资金、人才聚焦核心赛道是抢占先机、将专注力转化为制胜力的关键 [4]

文章核心观点 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局六大未来产业赛道 包括量子科技 生物制造 氢能和核聚变能 脑机接口 具身智能 第六代移动通信 旨在推动其成为新的经济增长点 [1] - 此次规划是对国家未来产业战略布局的延续与升级 是在过往政策不断细化聚焦的基础上形成的 遵循因地制宜发展新质生产力的原则 避免面面俱到的布局模式 [1][2] - 未来产业的竞争是专注力的比拼 规划锁定六大产业旨在将政策 资金 人才集中投入关键领域 以抢占全球科技博弈先机 将其转化为经济增长新引擎 [4] 未来产业的具体赛道 - 明确的六大未来产业核心方向为量子科技 生物制造 氢能和核聚变能 脑机接口 具身智能 第六代移动通信 [1] - 此前“十四五”规划曾部署类脑智能 量子信息 基因技术 未来网络 深海空天开发 氢能与储能等前沿领域 [2] - 工信部等7部门2024年意见划分了未来制造 未来信息 未来材料等六大重点方向 并列出人形机器人 量子计算机等标志性产品 [2] 选择六大产业的原因 - 技术和产业基础方面 中国在量子科技 6G 生物制造等领域已形成领先优势 在具身智能 脑机接口等方向实现技术突破 具备先发条件 [3] - 现实需求方面 生物制造 氢能等领域契合“双碳”目标并支持产业转型 6G 量子科技满足数字经济发展核心诉求 脑机接口 具身智能回应民生期待 [3] - 战略价值方面 这六大产业是新质生产力的核心载体 是破解“卡脖子”瓶颈的关键领域 有望依托完整产业体系形成集群效应 为制造强国筑牢根基 [3] 发展模式与原则 - 发展未来产业需有所为有所不为 依据产业基础与资源禀赋精准研判 各地要因地制宜选择赛道 防止一哄而上和盲目跟风 避免同质化竞争与资源浪费 [3] - 需立足本地产业基础与特色优势做到“一地一策” 以此避免内卷 形成全国层面的产业协同 让地方优势与国家战略同频共振 [3] - 面面俱到“撒胡椒面”式的布局已被证明行不通 会导致研发力量分散 投资巨大却无核心突破 造成资金浪费 [4] 产业特性与全球竞争 - 未来产业具有高投入 长周期 高风险的特点 其发展成熟度较低 产业成长不确定性更大 需精心选择赛道以集中资源攻克核心技术 [4] - 全球范围内 一些发达国家也曾经历未来产业战略的调整 聚焦收缩后才实现技术突破 [4] - 全球科技博弈中 能将资源精准聚焦核心赛道的国家将抢占先机 专注力是未来产业竞争的制胜力 [4]

文章核心观点 - 本轮A股市场行情是由人工智能快速发展背景下芯片 AI 机器人等引发的科技新周期行情 具有宏观政策指引和中观产业逻辑支撑 [3] - 随着市场风险偏好回落 四季度权益市场预计将从三季度的科技极致行情转向结构化平衡 后续应做好资产配置 [3][6] - 中长期看科技仍是锋利的矛 但应规避局部高估值高拥挤度标的 转向估值低位及有业绩支撑的方向 [6] 科技新周期的驱动逻辑 - 核心逻辑包括科技新周期下国内外双向驱动产业基本面 国内机器人 大模型 创新药等领域有实质性突破 海外科技大厂加大AI资本开支带动国内产业链订单增长 [4] - 政策支持新质生产力发展 资本市场含科量受到重视 [4] - 创新驱动引领经济转型升级 从而推动资产投资逻辑切换 [4] 重点科技投资方向 - 战略性新兴产业包括新一代信息技术 人工智能 生物技术 新能源 新材料 高端装备 绿色环保 数字创意等领域 [5] - 未来产业包括未来制造 未来信息 未来材料 未来能源 未来空间和未来健康六大赛道 以及人形机器人 量子计算机等十大创新标志性产品 [5] - 具备长期出海竞争力的全球标杆方向 包括传统高端装备制造产业和具备国际竞争优势的新兴产业如新能源汽车 固态电池 储能等 [5] 四季度市场展望与投资主线 - 市场将聚焦十五五规划 主线包括经济高质量发展下的新质生产力与科技创新驱动 扩大国内需求 建设统一大市场和反内卷等 [6] - 反内卷方面涉及光伏 新能源车 锂电池等行业 有大量民企参与 行业协会将发挥作用 但外部环境不确定性上升带来挑战 [6] - 新消费方面 年轻人消费代表未来方向 更注重情绪陪伴 悦己经济 潮玩及对IP认同 科技发展也会催生新消费场景 [6] 黄金价格走势分析 - 黄金价格上涨原因包括其天然属性 央行持续购金 全球流动性宽松 以及投资者对美元资产安全性的担忧 [7] - 中长期看 在美联储降息周期 美元汇率趋势不确定性等因素催化下 各国央行和各类资产机构对黄金依然有较强配置需求 [7]