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ZIJIN GOLD INTERNATIONAL COMPANY LIMITED 紫 金 黃 金 國 際 有 限 公 司 股份代號：2259 全球發售 第一冊 第一冊 聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 聯席牽頭經辦人 聯席保薦人及保薦人兼整體協調人、整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人 紫 金 黃 金 國 際 有 限 公 司 ZIJIN GOLD INTERNATIONAL COMPANY LIMITED ZIJIN GOLD INTERNATIONAL COMPANY LIMITED 紫 金 黃 金 國 際 有 限 公 司 本招股說明書分為三冊編製，共同組成本招股說明書。 閣下應同時細閱 本招股說明書各部份，藉此了解本招股說明書所涉及的事項，包括惟不 限於有關香港公開發售及國際發售的事項。有意投資者就香港公開發售 作出任何申請前，須請細閱本招股說明書各部份。我們已就香港公開發 售採取全電子化申請程序。我們不會就香港公開發售提供本招股說明書 的印刷本。本招股說明書於聯交所網站(www.hkexnews.hk)「披露易> 新上市>新上市資料」頁面及我們的網站(www.zijingoldint ...

核心观点 - 美股科技股表现强劲，标普500与纳斯达克指数创历史新高，Alphabet市值突破3万亿美元，特斯拉股价大幅反弹[8][9] - 中美就TikTok问题达成基本框架共识，缓解地缘政治紧张局势[8][9] - 资产配置建议侧重收益与多元分散，看好高股息股票及中长天期美债[8][21][22] - 新兴市场资金持续流入，中国资产获显著增持[10] 全球市场表现 - 美股主要指数创新高：标普500收报6,615.28点（+0.47%），纳斯达克收报22,348.75点（+0.94%），道指微涨0.11%[8][12] - 港股震荡上行：恒生指数收报26,446.56点（+0.22%），恒生科技指数涨0.91%，大市成交额2,901.95亿港元[10][12][16] - 亚洲市场分化：日经225涨0.89%，台湾加权指数跌0.46%[12] - 欧洲股市普遍上涨：法国CAC 40涨0.92%，德国DAX涨0.21%[12] 行业与个股焦点 - 科技龙头领涨：Alphabet市值突破3万亿美元（+4.5%），特斯拉自4月低位累计反弹85%[8][9] - 港股异动个股：药明生物（2269）、理想汽车（2015）、农夫山泉（9633）表现领先；泡泡玛特（9992）、华润啤酒（291）表现落后[16] - 保诚（2378）受香港及印尼市场推动，上半年新业务利润达12.6亿美元（+12%），跨境医疗业务潜力显著[19] - 十月稻田（9676）上半年营收30.64亿元（+16.9%），调整后净利润增长超90%至2.83亿元[19] 投资策略与推荐 - 美股科技股布局：聚焦AI与生产力提升题材，建议配置大型科技龙头[8] - 高股息资产配置：Verizon股息率达6.1%，Chevron专注自由现金流增长与分红保障[21][22] - 新兴市场机会：资金连续5周流入新兴市场ETF，中国获6.53亿美元最大单周流入[10] - 个股推荐：比亚迪股份（1211）技术壁垒高，新车型将搭载智能驾驶系统；享界计划3年投入200亿元发展智能汽车[19] 经济与政策动态 - 美联储议息在即，市场预期开启降息周期，特朗普呼吁大幅降息[9] - 中国扩大跨境融资便利：高新技术企业外债额度提升至1,000万美元[10] - 快手双11投入180亿元流量补贴，全周期补贴达数千亿元[10] - 香港银债认购反应热烈，保证息率3.85%，首日平均认购30手[10]

核心观点 - 黄金价格近期呈现震荡走势 在每盎司2,300美元附近面临阻力 短期内需要突破关键位置才能确立进一步上涨趋势[1] - 市场对美联储降息预期的变化是影响金价的主要因素 当前投资者采取观望态度等待更明确的方向信号[1] 价格走势分析 - 黄金价格在2,300美元水平遇到明显阻力 未能有效突破该关键位置[1] - 价格走势显示市场缺乏明确方向 处于震荡整理格局[1] 市场影响因素 - 美联储货币政策预期变化对金价产生直接影响 降息预期升温可能推动金价上涨[1] - 投资者情绪趋于谨慎 多数采取观望态度等待更明确的基本面信号[1] 技术分析 - 黄金需要突破关键阻力位才能确认上涨趋势 目前技术面上呈现待突破状态[1] - 短期走势显示市场在寻找明确方向 突破后可能开启新一波行情[1]

金矿资源与产量 - 两个金矿项目总可采资源量增加至310万盎司黄金，计划年黄金产量预计超20万盎司[3] - Mt Bundy金矿项目总矿石储量估算增加至171万盎司黄金，平均品位0.78克/吨，较之前增长14.5%[5] - Mt Bundy金矿项目总产金量从169万盎司增加至约179万盎司，矿山服务年限从13年增加至16年[6] - Cygnet金矿项目总可采资源量101万盎司黄金中，85万盎司(84%)属于高可信度的探明和控制的JORC规范黄金资源[9] - 公司总可採資源量（含礦石儲量）增至310萬盎司黃金，平均品位0.94克/噸，增幅88.9%[13] - Cygnet目前可採資源量約為101萬盎司，平均品位為1.81克/噸[11] - Mt Bundy總可採資源量為208.2萬盎司，平均品位0.78克/噸[12] - Cygnet初始礦山服務年限為9年，前9年平均黃金年產量約為9.1萬盎司[11] - 合併後的黃金業務預計年均黃金產量將超過20萬盎司[13] - Rustlers Roost露天礦擁有144萬盎司的礦石儲量，剝採比接近1:1[14] 项目成本与收益 - Mt Bundy金矿项目生产前建设资本支出从3.94亿澳元增加到4.37亿澳元，增长10.9%[6] - Mt Bundy金矿项目矿山服务年限前10年平均年产能约15万盎司，前10年每盎司现金成本平均值约为1,535澳元，全维持成本平均值约为1,739澳元[6] - Cygnet金矿项目净现值（实际税后6%）从7.2亿澳元增加至13.6亿澳元（按3,750澳元/盎司的储量金价计算）[9] - Cygnet金矿项目按3,750澳元/盎司的矿石储量金价计算的投资回收期约为1.7年[9] - Cygnet金矿项目生产前资本支出为2.39亿澳元，包括200万吨/年的选厂等相关资本工程[10] - Cygnet礦山服務年限期間全維持成本為2,819澳元/盎司[11] - 按3,750澳元/盎司金價計算，Cygnet項目淨現值（稅後6%）為2.27億澳元，內部收益率為22%[11] - 按5,150澳元/盎司金價計算，Cygnet淨現值將增加至8.11億澳元，內部收益率為56%[11] - Cygnet投資回收期按近期現貨金價計算為1.4年[11] 公司人员与公告 - 公告日期为2025年8月18日[17] - 公司执行董事为杨继野、郑学志、邱玉民、张晶[17] - 公司非执行董事为夏茁、赵延超[17] - 公司独立非执行董事为王平、王安建、赵炳文[17]

金矿开采情况 - 截至2025年6月30日，Jokisivu井下掘进延伸至645米深[7] - 截至2025年6月30日，Jokisivu已开采约350万吨品位2.5克/吨黄金的矿石[7] 工厂处理能力 - Vammala工厂年处理量300,000吨，集碾碎、精磨和浮选于一体[5] 钻孔活动成果 - 公司获得2025年Jokisivu金矿首批三项地下金刚石取芯钻孔活动含量[3] - Arpola - 1有23个钻孔、3,644.6米地下金刚石取芯钻孔活动[12] - Arpola主矿区225米至355米水平及Osmo悬臂区东南延续部分完成7个地下金刚石取芯钻孔活动[23] - Basin区165米至185米水平完成10个钻孔，总长1143.50米的地下金刚石取芯钻孔项目[28] 钻孔黄金含量 - HU/JS - 1402钻孔153.90米处量得3.80米长83.75克/吨黄金[6] - HU/JS - 1402钻孔144.90米处量得1.70米长31.17克/吨黄金[13] - HU/JS - 1398钻孔109.70米处量得1.30米长30.25克/吨黄金[13] - 钻孔HU/JS - 1397在178.50米处量得3.00米长黄金含量为23.65克/吨，182.00米处量得1.00米长黄金含量为35.00克/吨[15] - HU/JS - 1418钻孔110.00米处量得5.00米长黄金，品位11.99克/吨[25] - HU/JS - 1421钻孔101.50米处量得4.30米长黄金，品位41.58克/吨[25] - HU/JS - 1422钻孔7.35米处量得6.65米长黄金，品位3.86克/吨[30] 矿区矿化延伸 - Kujankallio区域金矿化自地表垂直延伸超710米，Arpola区域超480米[7] - Kujankallio区矿化矿脉从0米水平（海拔80米）垂直延展710米，下沉50度至西南面[50] - Arpola区矿化矿脉从10米水平（海拔70米）垂直延展410米，下沉50度至西南面[50] 矿区历史 - Jokisivu区域第一个金矿化带迹象于1964年取得[49] - OutokumpuOy于1985年开始勘探该区域，持续至2003年公司收购该项目[49] - 公司使生产于2009年开展，2009年9月在Kujankallio区露天开采，2011年在Arpola区露天开采[49] - 2010年9月开展Kujankallio区井下掘进出入口，2014年Arpola区开展地下生产[49] 矿区范围 - Jokisivu采矿特许权包括Jokisivu（48.32 ha）、Jokisivu 2（21.30 ha）、Jokisivu 3（8.97 ha）、Jokisivu 4（13.70 ha）[48] - 勘探许可证包括Jokisivu 4 - 5（80.33 ha）、Jokisivu 7 - 8（10.22 ha）、Jokisivu 10（461.37 ha）[48] 样品处理与分析 - 金刚石取芯钻孔样本是BQTK (40.7mm) HQ岩芯，最大长度为1.5米[37] - 样品经压碎及粉碎后产生约200克子样品，85%细于75微米[38] - 金含量分析检测极限为0.01克/吨黄金，上限为100.00克/吨黄金；黄金值高于5克/吨时，再次测定检测极限为0.05克/吨黄金，上限为1000.00克/吨黄金[42] 其他 - 截至2025年8月12日，董事会成员包括主席兼非执行董事狄亚法先生等[33] - 公司已对芬兰奥托昆普、罗马尼亚罗西亚蒙大拿州及加拿大温哥华的ALS矿业设施完成审核，无问题[47] - 公司正在多个区域进行地下钻孔作业以了解金矿矿化性质和程度[53]