9月30日晚，国产AI芯片巨头寒武纪发布公告，披露了定增发行结果。 本次定增发行价格为1195.02元/股，拟发行股数333.49万股，募集资金总额高达39.85亿元。 募集资金将用于面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目及补充流动资金。 截至9月30日收盘，寒武纪股价报1325元/股，涨幅为0.11%，总市值5543亿元。 来源：Wind 多家公募便宜价买入 报告书显示，本次定增发行价格为1195.02元/股，较9月30日收盘价折价约9.8%，拟发行股数333.49万股，募集资金总额39.85亿元。 | 用 | | 获配股数 | 获国会额 | 限售期 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | 发行对象名称 | (股) | (元) | (月) | | 1 | 广发基金管理有限公司 | 1,010,861 | 1,207.999.112.22 | 6 | | 2 | UBS AG | 364,010 | 434.999,230.20 | 6 | | 3 | 新华资产管理股份有限公司 | 351.458 | 419.999.339.16 | 6 | | 4 | 汇 ...

值得一提的是， 本次发行价格相较于 发行底价有溢价10.51%。 公告显示，本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下 同）公司股票交易均价（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）的 80%，即发行价格不低于1,081.32元/股。 寒武纪公告，公司向特定对象发行人民币普通股(A股)股票333.49万股，每股发行价格为人民币1195.02元，募集资金总额为39.85亿元，扣除 各项发行费用人民币3217.13万元(不含税)，公司实际募集资金净额为人民币39.53亿元。募集资金将用于面向大模型的芯片平台项目、面向 大模型的软件平台项目及补充流动资金。 公告提到，本次发行对象最终确定为13家，包括广发基金管理有限公司、UBS AG、新华资产管理股份有限公司、汇添富基金管理股份有限 公司、诺德基金管理有限公司、国泰海通证券股份有限公司、国信证券（香港）资产管理有限公司、博时基金管理有限公司、国投瑞银基金 管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、华商基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、申万宏源证券有限公司。 | 产 ...

每经AI快讯，寒武纪公告，公司向特定对象发行人民币普通股(A股)股票333.49万股，每股发行价格为 人民币1195.02元，募集资金总额为39.85亿元，扣除各项发行费用人民币3217.13万元(不含税)，公司实 际募集资金净额为人民币39.53亿元。募集资金将用于面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件 平台项目及补充流动资金。 ...

公司融资计划调整 - 公司最初于5月1日披露定增预案 拟募资不超过49.8亿元 用于面向大模型的芯片平台项目 软件平台项目及补充流动资金 [2] - 公司于7月18日调整定增预案 将募资总额下调至不超过39.85亿元 资金用途保持不变 [2] - 此次发行旨在增强公司面向大模型的芯片技术实力 提升智能芯片产业竞争力 同时构建软件平台以提升软件生态开放性和易用性 [2] 人工智能算力市场前景 - 中国人工智能算力市场规模2024年约为190亿美元 2025年将达259亿美元 2028年将达552亿美元 呈现强劲增长态势 [2] - 全球智能芯片市场由国外巨头主导 国内芯片设计厂商正逐步提升国内市场份额 [2] 股价表现与市场交易 - 公司股票10日早盘涨超5% 芯片科技股整体走强 [3] - 公司股票当日盘中价格达1307.99元 涨幅6.51% 换手率2.80% 市值5472亿元 [4] - 股票市盈率490倍 市净率81倍 成交额149.0亿元 总股本4.18亿股 [4]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请符合发行条件和信息披露要求 已收到上海证券交易所审核意见 尚需中国证监会注册决定后方可实施 [1] - 本次发行最终能否获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性 [1] 募资用途 - 本次发行拟募集资金总额不超过398,532.73万元 扣除发行费用后拟投资于面向大模型的芯片平台项目、软件平台项目和补充流动资金 [1] 发行方案 - 发行股票种类为人民币普通股(A股) 每股面值1元 全部采用向特定对象发行方式进行 [2] - 发行对象不超过35名符合规定的特定对象 最终发行对象将在审核通过后通过竞价方式确定 [2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 最终价格通过竞价确定 [3] - 发行股票数量不超过发行前总股本的5% 即不超过2,091.7511万股 [3] 股权结构 - 公司控股股东及实际控制人陈天石直接持股28.57% 通过艾溪合伙间接控制7.33%股份 合计拥有35.90%表决权 [4] - 假设按发行上限计算 发行完成后陈天石合计表决权将降至34.19% 仍保持控股股东地位 [5] 中介机构 - 本次发行保荐机构为中信证券 保荐代表人为彭捷、侯理想 [5]

融资进展 - 寒武纪近40亿元人民币的定向增发方案已获上海证券交易所审核通过，将提交中国证监会注册 [1] - 定增募集资金总额不超过39 85亿元，较最初方案有所调减，资金将投向大模型芯片平台、软件平台及补充流动资金 [1] - 此次融资被市场视为公司抓住AI行业机遇的关键一步，股价一度创下985元历史新高 [1] 战略布局 - 公司在呼和浩特成立全资子公司，注册资本1亿元，经营范围包括集成电路芯片设计等，与"东数西算"工程战略协同 [3] - 呼和浩特算力总规模已突破10万P，预计2025年达1100MW，集聚46个数据中心项目，寒武纪参与共建全国首个绿色算电协同基地 [4] - 融资资金将为和林格尔新区项目提供支持，包括数据中心集群、芯片检测实验室等 [4] 业绩表现 - 2024年第四季度实现扭亏为盈，2025年第一季度营收同比激增42倍，首次实现季度扣非净利润为正 [5] - 东吴证券预测2025年归母净利润13 1亿元，东海证券预测营收84 43亿元/净利润15 95亿元，浙商证券预测净利润18 3亿元 [5] - 公司澄清网络流传的订单及收入预测为不实信息，强调经营正常 [5] 市场表现 - 截至8月15日收盘价923 7元/股，总市值达3864亿元 [6] 行业趋势 - 国产AI芯片核心瓶颈从需求转向高端芯片制造产能，市场预期产能缓解后头部设计公司出货量将激增 [4]

交易信息 - 截至2025年7月18日收盘，寒武纪报收于582.62元，上涨0.04%，换手率1.22%，成交量5.12万手，成交额29.85亿元 [1] - 主力资金净流入2167.85万元，占总成交额0.73%，游资资金净流出1963.45万元，占总成交额0.66%，散户资金净流出204.4万元，占总成交额0.07% [1][4] 资金募集与增资 - 公司计划向特定对象发行A股股票，发行数量上限调整为2,091.7511万股，募集资金总额不超过398,532.73万元，主要用于面向大模型的芯片平台项目（205,427.94万元）、软件平台项目（145,207.77万元）和补充流动资金（47,897.02万元） [2][4][5] - 使用募集资金10,000万元对全资子公司上海寒武纪信息科技有限公司增资，增资后注册资本增至270,000万元 [1][2][4][5] - 公司及子公司将使用自有资金先行支付募投项目所需资金，后续以募集资金等额置换 [2][5] 公司章程与注册资本变更 - 公司注册资本由417,456,753元变更为418,350,224元，股份总数相应变更为418,350,224股 [1][3][4] - 修订《公司章程》第六条和第十九条以反映注册资本及股份总数的变更 [3] 发行股票相关进展 - 公司已回复上海证券交易所关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函，并于2025年7月18日披露相关文件 [5] - 董事会和监事会审议通过调整后的发行方案及修订稿，相关文件已在上交所网站披露 [6]

寒武纪定向增发方案调整 - 公司调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 [1] - 调整后募集资金总额不超过39.85亿元 [1] - 募集资金净额将投向三个方向：面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目及补充流动资金 [1] 资金投向 - 主要投资方向聚焦大模型相关技术领域 [1] - 具体包括芯片平台和软件平台两大技术方向 [1] - 部分资金将用于补充流动资金 [1]

寒武纪定向增发方案调整 - 公司调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 调整后发行股票数量不超过2091 75万股 [1] - 募集资金总额不超过39 85亿元 扣除发行费用后净额拟投向三大项目 [1] - 资金用途包括面向大模型的芯片平台项目 面向大模型的软件平台项目及补充流动资金 [1]

报告行业投资评级 - 维持新材料行业“推荐”评级 [1][125] 报告的核心观点 - 新材料是化工行业未来重要发展方向，处于下游需求快速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望加速成长，筛选电子信息、新能源等重要领域，挖掘上游核心供应链、研发与管理能力强的新材料公司 [6] 根据相关目录分别进行总结 新材料产业动态更新 电子信息板块 - 产业动态：2025 年第一季度全球半导体设备出货金额同比增 21%达 320.5 亿美元，环比降 5%；寒武纪 49.8 亿元定增申请获上交所受理；凯伦股份旗下佳智彩自主研发的国内首条 8.6 代线 OLED De - mura 设备出货；厦门大学团队展示高转换效率和稳定性的量子点发光微球；长和旗下 3 英国与沃达丰英国合并电讯业务；东航联合菜鸟打造智慧机务整体解决方案 [24][25][26][27][28][29] - 产业关键数据：涉及费城半导体指数、多层陶瓷电容台股营收当月同比等数据 [32][34] - 企业信息：英伟达提及台积电美国项目规划及芯片量产情况，DGX Spark 预计 7 月前推出；中芯国际拟出售参股公司股权，万润股份董事长辞职等 [36][37][39] - 企业关键数据：展示国瓷材料、巨化股份等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [43] 航空航天板块 - 产业动态：长征六号改运载火箭发射卫星互联网低轨 04 组卫星成功；AES100 发动机获颁生产许可证并签订销售合同 [44][45] - 产业关键数据：涉及中国铝合金、螺纹钢、碳纤维市场价格 [46][48] - 企业信息：美国蓝色起源公司执行载人任务，美国 Hydrosat 公司宣布卫星发射计划 [49][51] - 企业关键数据：展示光威复材、中复神鹰等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [52] 新能源板块 - 产业动态：5 月特斯拉在英国新车销量同比降 45%以上；五部门将启动 2025 年新能源汽车下乡活动；科思创光伏组件出货量突破 3 吉瓦 [53][54] - 关键产业数据：涉及碳酸锂、氢氧化锂等价格 [55][61][63] - 企业信息：宁德时代、多氟多进行股份回购，比亚迪公布 5 月产销快报 [67] - 企业关键数据：展示宁德时代、比亚迪等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [69] 生物技术板块 - 产业动态：万泰生物子公司九价 HPV 疫苗获批上市；中国在生物技术领域有望超越美国 [70][71] - 产业关键数据：无 - 企业信息：无重大公告 [73] - 企业关键数据：展示华恒生物、凯赛生物等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [75] 节能环保板块 - 产业动态：生态环境部发布《2024 中国生态环境状况公报》，全国生态环境质量持续改善 [76] - 产业关键数据：涉及国内 PTFE 分散树脂、PLA、PBAT 市场价格 [78][80] - 企业信息：万润股份董事长辞职 [81] - 企业关键数据：展示卓越新能、山高环能等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [82] 板块数据跟踪 - 展示近一年和近三个月新材料指数、半导体材料指数等与沪深 300 的对比，以及新材料重点个股涨跌幅排序 [85][87][89] 重点关注公司及盈利预测 - 列出瑞华泰、光威复材等公司 2025 年 6 月 6 日股价、2024 - 2026E 的 EPS、PE 及投资评级 [127] 行业评级及投资策略 - 新材料受下游应用催化放量，迎来景气周期，维持“推荐”评级 [125]