奶皮子糖葫芦市场热度 - 奶皮子糖葫芦成为全国性“冬日顶流”网红食品，在北京购买需排队3小时起步，在上海售价达98元仍一串难求 [1] - 产品在社交平台获得巨大流量，小红书“奶皮子糖葫芦”话题浏览量达2.2亿，抖音相关话题播放量达8.4亿 [3] - 产品口感获得市场认可，被评价为“奶香浓郁、山楂酸甜，糖衣清脆” [4] 产品演变与价格分析 - 奶皮子糖葫芦首创于2024年底内蒙古包头市一家糖葫芦老字号店，今年冬天通过短视频传播在全国流行 [3] - 产品持续升级，奶皮子分量更大，搭配水果从山楂、草莓拓展至晴王葡萄、无花果等高端品类 [3] - 价格较传统糖葫芦大幅上涨，传统糖葫芦价格区间为5-15元，奶皮子糖葫芦价格区间为15-40元，价格上涨三四倍 [8] 供应链与产能挑战 - 奶皮子主要依靠手作，工厂制作日产能最多三四百张，目前供不应求，许多店铺订单排至下个月 [12] - 奶皮子原料价格快速上涨，从10元/张涨至19元/张，原因是需求激增导致工厂产能跟不上 [12] - 单家网红店奶皮子糖葫芦日销量达七八百串，但由于原料供应不稳定，部分店铺曾出现无法售卖的情况 [13] 行业跨界参与情况 - 零售渠道纷纷上架同类产品，包括盒马鲜生、京东七鲜等即时零售平台，薛记炒货推出售价9.9元的奶皮子糖葫芦 [15] - 茶饮与快餐品牌积极跟进，马伍旺饮料厂、乐乐茶、塔斯汀汉堡等均推出相关产品或表示在研发 [17] - 跨界产品获得良好市场反馈，乐乐茶“雪顶山楂草莓奶皮子”产品销量提升60%，门店最高日销一百多杯 [17] 乳制品行业背景与机遇 - 乳制品行业面临增长挑战，2024年国内人均奶类消费量降至41.5公斤，同比减少5.6% [20] - 行业龙头公司营收下滑，伊利营收下滑8.24%，为近20年来首次负增长，蒙牛营收下降10.09% [20] - 奶皮子糖葫芦现象为行业提供启发，可尝试研发零食类乳制品以寻求破局 [20]

乳制品行业需求与竞争 - 乳品市场全渠道销售额9月同比下滑16.8%，其中线下渠道销售额同比下滑21.3% [1] - 伊利三季度营收同比下滑1.70%至286.31亿元，光明乳业液态奶收入同比下滑8.44%至35.4亿元，三元乳业液态奶收入同比下滑4.42亿元至29.17亿元 [1] - 市场价格战激烈，三元、悦鲜活、蒙牛、良食记、每日鲜语等品牌鲜牛奶产品出现显著降价促销 [1] - 伊利将需求偏弱和原奶供给充足归因于行业价格竞争激烈，并表态将通过推出质价比产品和渠道费用支持来维护行业生态健康，避免过度价格战 [1][2] 公司业绩与战略 - 麦当劳第三季度营收70.78亿美元，同比增长3%，净利润22.78亿美元，同比增长1% [21] - 牧原股份明确目前没有向肉制品深加工业务拓展的计划，未来将聚焦主业并探索海外发展 [10] - 泸州老窖拟投资约14.78亿元建设历史文化产业园暨白酒博物馆项目，建设工期约50个月 [14] - 安琪酵母启用年产能1.1万吨的新酵母蛋白生产线，产品蛋白质含量超过80% [15] 新产品与市场拓展 - 星巴克首次在全球推出由中国团队研发的无糖版太妃榛果拿铁限定饮品 [23][24] - 蜜雪冰城在进博会推出巴西特色"巴西莓冰淇淋"，并计划实现巴西本土化运营及产品研发 [25] - 王老吉推出"化橘红陈皮"饮料新品，旺旺推出由明星厨师亲调的"黑松露蛋黄味仙贝"新品 [19][20] - 马伍旺饮料厂上新"青提奶皮子糖葫芦"产品，售价21元/杯 [26] 资本运作与股权变动 - 联合利华计划分拆梦龙冰淇淋公司，预计其股份于2025年12月8日上市交易 [12][13] - 私募公司阿波罗全球管理公司已撤回对棒约翰价值约21亿美元的私有化收购要约 [22] - 三江购物第二大股东阿里泽泰计划减持不超过3%的公司股份，即不超过1643.04万股 [28] - 巨星农牧控股股东巨星集团解除质押140万股，占公司总股本的0.27% [11] 零售与渠道动态 - 京东APP上线"自营秒送"专区，主打分钟级配送体验，最快9分钟送达，商品均来自京东直营体系 [31][32] - 招聘信息显示饿了么和淘宝闪购正进行多个"同岗位招聘"，商家运营与营销策略加速整合 [30] - 青岛山姆会员商店计划于2026年上半年开业，目前已启动岗位招聘 [29] - The North Face亚太区首家会员中心在上海新天地揭幕 [33] 公司治理与人事变动 - 中国电影董事会秘书卜树升正式履职，公司董事长不再代行职责 [4] - 百威亚太非执行董事及审核及风险委员会成员Nelson Jamel将于2026年1月1日辞任 [4][5] - 宏胜饮料集团有限公司法定代表人由祝丽丹变更为郑群娣，宗馥莉在该公司担任董事 [6] - 俞敏洪发文确认孙东旭因个人原因从东方甄选离职 [27] 行业政策与宏观信息 - 国务院关税税则委员会公告，自2025年11月10日起，在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的税率 [3] - 截至11月5日14:00，全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.19元/公斤，较前一日上升 [9]

奶皮子糖葫芦的市场热度 - 奶皮子糖葫芦成为今冬消费顶流，在北京、上海、杭州等地出现“一盒难求”、“排队五小时”的消费现象，上海有店铺售价达98元一串仍供不应求 [1] - 乐乐茶将产品名称加上“糖葫芦”后缀后，外卖平台搜索进店率大幅提升，产品销量提升60%，售价24元的产品在部分门店一天可售出一百多杯 [4] - 小红书上关于“奶皮子糖葫芦”的笔记已超过一万篇，话题多次登上热搜榜榜首 [4] 茶饮品牌的快速跟进 - 乐乐茶推出“可以喝的奶皮子糖葫芦”后全国缺货，其带烘焙的门店计划上架奶皮子甜品和面包 [4] - 南京品牌马伍旺饮料厂上新“青提奶皮子糖葫芦”饮品 [7] - 内蒙品牌牧野晨曦计划上架奶皮子糖葫芦饮品，其现有的奶皮子冰淇淋和奶皮子千层已是门店爆款，奶皮子千层售价36元/个，一天最多卖出几百个，一周消耗奶皮子1000多张 [7] 奶皮子原料的供应链紧张 - 奶皮子需求猛增导致整个内蒙地区缺货，工厂产能全满，即便价格上涨30%-50%也难以拿到货 [9] - 乐乐茶使用的奶皮子原料价格涨幅近100%，且货源不足 [11] - 内蒙沁丰诺奶皮子工厂日产能为1000张，但11月订单已排满，需等到12月，价格偏高且极不稳定 [11] - 高品质奶皮子多依赖手工或半机械化生产，中型工厂日产能约500张，千张以上即为大型工厂，工厂端因无法预判热度持续时间而不敢轻易扩产 [11] 奶皮子作为茶饮原料的挑战与前景 - 奶皮子口感中性，接受度高，生命周期可能长于酸木瓜、刺梨等地域产品，有潜力成为秋冬季节性原料 [13] - 奶皮子目前定义不清、标准不明，品质参差不齐，去年流行的“奶皮子酸奶”与今年用于糖葫芦的传统奶皮子在形态和工艺上不同 [15][16][18] - 传统奶皮子制作耗时8-12小时，约需3-3.5公斤鲜牛奶才能产出1斤成品，成本较高，涨价前一公斤约200元，单杯使用10g成本即达2元，涨价后成本更高，不适合平价茶饮 [20] - 奶皮子原料难以像珍珠、椰果一样大范围普及，但极有潜力成长为一个稳定且具有高辨识度的风味细分品类 [22]