核心业绩表现 - 截至2025年6月末零售资产管理规模（AUM）达3.10万亿元 [1] - 客户规模达1.6亿户 [1] 财富管理特色 - 构建"阳光财富"特色品牌 打造理财业务"精品多 创新强 服务好"三大特色 [2] - 形成覆盖现金 固收 固收+ 混合 权益的全品类产品货架 [2] - 建立包含REITS+ 转债+ 量化+ 红利+ 价值+ 多元+ 结构+的"7+"多资产多策略产品体系 [2] - 推出自动止盈理财"目标盈" 自选到期日理财"阳光金自选计划"等创新产品服务 [2] - 近期解锁理财定投新模式 推出目标投 人气投 安稳投三类定投产品 [2] 数字化服务能力 - 通过大数据模型实现手机银行财富精选栏位的千人千面产品推荐 [3] - 提供线上一站式开立资产证明 综合收益账单查询等服务 [3] - 客户可通过手机银行查看持仓资产分布和收益构成 [3] - 视频云柜台实现"云咨询+云审核+云陪伴"一体化服务 [7] - 数字人助手主动识别客户需求 [7] - 全行5000余名理财经理开通"金知了"理财经理小店 [7] 风险管理体系 - 搭建全市场首个全生命周期理财代销产品管理体系 [4] - 建立严格的产品风险评级标准 从投资标的 收益结构 风险特征等多维度评估 [4] - 实时监控产品业绩 对净值变化和市场表现进行跟踪 [4] - 系统在业绩异常波动或达到风险阈值时自动预警 [4] - 通过对收益率 波动率 夏普比率等指标动态分析构建产品优选库 [4] - 光大理财建立完善的理财产品风险评级体系并定期更新优化 [5] - 坚持组合投资和分散风险原则 重视资产久期 流动性与负债期限匹配管理 [5] - 形成"五位一体"风险管理体系 产品发行到期零违约 [5] 战略发展方向 - 持续打造理财业务差异化 特色化 [7] - 探索更多贴合客户生活场景的多样化服务模式 [7] - 强化科技与业务融合 提升客户全旅程体验 [7]

核心观点 - 光大银行2025年上半年坚持服务实体经济 实现规模 效益 质量均衡发展 资产总额达72386亿元 较上年末增长4% 净利润247.4亿元 同比增长0.5% [1][4] 金融五篇大文章进展 - 科技金融：推动16家分行设立科创金融中心 创设64家科技金融专营机构 科技型企业贷款余额4170亿元 较上年末增长9.9% [2] - 绿色金融：绿色贷款余额4641亿元 较上年末增长12.4% [2] - 普惠金融：普惠贷款余额4527亿元 较上年末增长4% 打造3+1+N线上化产品体系 [2] - 养老金融：累计提供830余支养老金融产品 养老金融专区服务客户260万人次 养老产业贷款余额较上年末增长30% [2] - 数字金融：运用大数据 云计算 人工智能技术推动业务全流程线上化 移动化 智能化 生态化 [2] 金融政策落实成效 - 发行7单全国首批科技创新债券 落地股票回购增持贷款业务 [3] - 制造业中长期贷款增长7.6% 战略性新兴产业贷款增长19.1% 为3.3万户小微企业授信2829亿元 实现投放2135亿元 [3] - 批复房地产融资项目343个 实现投放1134亿元 [3] - 打造约惠中国旅游场景消费品牌 优化个人消费贷产品流程 [3] 资产负债结构优化 - 贷款总额40841亿元 较上年末增长3.8% 基础贷款39911亿元 增长5.6% 在资产中占比提升0.8个百分点至55.1% [4] - 存款余额42532亿元 较上年末增长5.4% 在负债中占比提升0.7个百分点至64% [4] - 存款成本同比改善34BP 其中对公存款成本改善36BP 零售存款成本改善32BP 净息差1.40% 与一季度持平 [4] 特色业务发展 - 科技金融推出科技研发贷等特色产品 提供股贷债托私全周期产品体系 [6] - 财富管理业务发行养老普惠绿色科创主题理财产品 管理规模1.80万亿元 [6] - 云缴费累计接入项目18858项 输出合作平台898个 薪悦通累计入驻企业3.4万户 [6] - 投行业务债券承销1906亿元 发放并购贷款166亿元 [6] - 供应链金融服务客户18362户 [6] - 对公综合融资规模5.41万亿元 零售资产管理规模3.10万亿元 同业金融交易额1.74万亿元 [6] 资产质量与资本充足率 - 不良贷款率1.25% 与上年末持平 拨备覆盖率172.47% 贷款拨备率2.15% [7] - 关注率1.80% 较上年末改善0.04个百分点 逾期率1.95% 改善0.07个百分点 [7] - 资本充足率13.53% 一级资本充足率11.55% 核心一级资本充足率9.49% 持续满足监管要求 [7]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入659.2亿元，净利润247.4亿元，同比增长0.5% [1] - 净息差1.40%与一季度持平，存款成本同比改善34BP（对公/零售分别改善36BP/32BP） [1] - 资产总额72386亿元较上年末增长4.0%，贷款总额40841亿元增长3.8% [2] - 负债总额66414亿元增长4.3%，存款余额42532亿元增长5.4%，负债占比提升至64.0% [2] 资产质量与资本充足率 - 不良贷款率1.25%与上年末持平，拨备覆盖率172.47%，贷款拨备率2.15% [1] - 关注率1.80%较上年末改善0.04个百分点，逾期率1.95%改善0.07个百分点 [1] - 资本充足率13.53%，一级资本充足率11.55%，核心一级资本充足率9.49% [1] 实体服务与专项金融 - 科技金融贷款余额4170亿元较上年末增长9.9%，设立64家科技金融专营机构 [3] - 绿色贷款余额4641亿元增长12.4%，普惠贷款余额4527亿元增长4.0% [3] - 养老产业贷款余额较上年末增长30%，累计提供830余支养老金融产品 [3] - 制造业中长期贷款增长7.6%，战略性新兴产业贷款增长19.1% [4] - 为3.3万户小微企业授信2829亿元，实现投放2135亿元 [4] 业务创新与特色布局 - 理财产品管理规模1.80万亿元，推出"阳光金自选计划"等创新功能 [5] - "光大云缴费"接入项目18858项，输出合作平台898个 [5] - 债券承销1906亿元，发放并购贷款166亿元 [5] - 供应链金融服务客户18362户，对公综合融资规模(FPA)达5.41万亿元 [5] - 零售资产管理规模(AUM)3.10万亿元，同业金融交易额(GMV)1.74万亿元 [5] 政策落地与市场支持 - 发行7单全国首批科技创新债券，落地股票回购增持贷款业务 [4] - 落实房地产融资协调机制，批复项目343个并投放1134亿元 [4] - 通过"约惠中国"旅游消费品牌优化个人消费贷产品流程 [4] - 践行"商投私一体化"策略提升综合融资服务能力 [5]

财务业绩 - 2025年上半年实现营业收入659.2亿元，净利润247.4亿元，同比增长0.5% [1] - 净息差为1.40%，与一季度持平，存款成本同比改善34BP，其中对公和零售存款成本分别改善36BP和32BP [1] - 不良贷款率1.25%与上年末持平，拨备覆盖率172.47%，关注率和逾期率分别较上年末改善0.04和0.07个百分点至1.80%和1.95% [1] 资产负债结构 - 资产总额72386亿元，较上年末增长4.0%，其中贷款总额40841亿元，增长3.8%，基础贷款（不含贴现）39911亿元，增长5.6% [2] - 负债总额66414亿元，较上年末增长4.3%，存款余额42532亿元，增长5.4%，在负债中占比提升0.7个百分点至64.0% [2] 实体经济服务 - 科技金融贷款余额4170亿元，比上年末增长9.9%，绿色贷款余额4641亿元，增长12.4%，普惠贷款余额4527亿元，增长4.0% [3] - 养老金融专区累计服务客户260万人次，养老产业贷款余额较上年末增长30% [3] - 制造业中长期贷款和战略性新兴产业贷款分别增长7.6%和19.1%，为3.3万户小微企业授信2829亿元，实现投放2135亿元 [4] 政策落地与业务创新 - 发行7单全国首批科技创新债券，落地股票回购增持贷款业务，批复343个房地产项目并实现投放1134亿元 [4] - 打造"约惠中国"旅游消费品牌，优化个人消费贷产品流程，增加消费金融供给 [4] - 理财产品管理规模1.80万亿元，包括养老、普惠、绿色科创等主题产品 [5] 特色业务发展 - "光大云缴费"累计接入项目18858项，输出合作平台898个，"薪悦通"累计入驻企业3.4万户 [5] - 债券承销1906亿元，发放并购贷款166亿元，服务供应链客户18362户 [5] - 对公综合融资规模（FPA）5.41万亿元，零售资产管理规模（AUM）3.10万亿元，同业金融交易额（GMV）1.74万亿元 [5] 战略方向 - 公司聚焦服务实体经济和社会民生，通过特色业务打造差异化竞争优势 [6]

上周混合类理财发行回暖，自选到期日理财产品"迎新"。 据同花顺数据梳理，7月7日—7月13日，银行理财市场共新发人民币理财产品1013款（份额分开计算，下同），发行 量环比增加127款。根据运作方式划分，封闭式产品777款，开放式产品236款。 从发行机构来看，理财子公司为当前银行理财市场主体，31家理财公司上周共发行816款理财产品，占比80%。其中， 兴银理财新发产品数量最多，达72款，其次是南银理财、华夏理财分别发行62款、55款产品。另有72家银行发行了 197款理财产品，天津银行发行数量最多，共新发22款理财产品，其次是汉口银行、萧山农商银行，均发行了8款理财 产品。 此外，值得注意的是，继光大理财、建信理财之后，中银理财也于上周官宣推出自选到期日理财——中银理财稳富纯 债投资期限自选1号理财产品A。据中银理财披露，该产品可以自由选择投资周期期数，精准匹配资金使用需求，投资 周期为1天，投资的默认周期是65期，最大投资期数为99期，可根据自己的投资期限需求自由选择，但最小投资期数 为2期。 产品策略上，该产品追求稳健，部分仓位配置存款、存单、货币市场工具，以获取较稳定的票息收益为目标，同时力 求通过 ...

银行理财产品发行回暖 - 上周银行理财市场共新发人民币理财产品1016款 环比增加202款 [1] - 封闭式产品789款 开放式产品227款 [1] - 理财子公司为发行主体 31家理财公司共发行825款 占比81% [1] - 华夏理财新发75款最多 兴银理财91款 浦银理财69款 [1] - 69家银行发行191款 天津银行24款最多 齐鲁银行7款 富阳农商银行6款 [1] 理财产品投资性质分布 - 固定收益类产品1001款 占比超98% 主要投资同业存单 银行存款 债券等 [1] - 混合类产品13款 投资存款 债券 股票 含权公募基金等 各类资产比例均低于80% [1] - 招银理财私募发行2款商品及金融衍生品类产品 投资期权合约 收益互换等场外衍生品 [1] 理财产品投资期限创新 - 建信理财新增周期型产品"长期持有"功能 调整两款产品为恒赢(稳利)固收类30天周期型和按日周期型 [2] - 周期滚动型产品可灵活选择持有周期 每天可买 到期自动兑付 可循环投资 [2] - 恒赢(稳利)固收类30天周期型产品以30天为1周期 可选1-10个周期(30-300天) 新增"长期持有"默认选项 [2] 行业持有期限设计趋势 - 光大银行 光大理财首创自选到期日理财服务阳光金自选计划 可自主选择1年内持有期 分A(2-30天) B(31-90天) C(91-365天)份额 [3] - 建信理财推出恒赢(稳利)固收类按日周期型产品 可设置1-365个持有周期 期满自动赎回 [3]

文章核心观点 中国光大银行秉持“以客户为中心”理念，将“服务民生福祉”融入财富管理基因，通过专业、创新、服务打造“阳光财富”品牌，未来将围绕核心生活场景构建更敏捷财富管理生态，为金融强国建设贡献力量 [1][6] 专业筑基 - 推出业内首个覆盖全生命周期的代销理财产品管理体系，打造全市场、全品类财富管理产品矩阵 [2] - 2024年上架代销理财产品880只，全量在架产品千余款，构建全风险谱系、全期限产品货架 [2] - 以数字化转型为路径，构建四大能力，建立以财富管理为核心的代销理财产品管理体系，为客户资产保驾护航 [2] 创新赋能 - 2025年推动首发经济，创新多元化理财服务场景，重塑理财体验 [3] - 2024年12月首创首发自选到期日理财服务，实现理财投资和资金使用联动 [3] - 2025年2月上线旅游钱包“随心购”，帮助近万名客户规划旅游资金 [3] - 为新客户打造“新客专属”理财产品，线上强化生态经营模式，线下配备专业队伍 [4] 服务护航 - 围绕重点客群，通过数据洞察和分层分区经营，构建场景化、差异化服务工具组合 [5] - “薪悦管家”专区提供理财方案，“薪悦理财专属系列产品”有25款，助力代发客户提升税后收益 [5] - 推出“个养+大养老双货架”，甄选低波动资产构建产品，搭配养老金融专区助力养老资金增值 [5] - 设置“周末有理”“回行有理”专区，为三方客户股市休市流动资金提供理财服务 [5]