12月22日，环旭电子盘中上涨2.09%，截至10:18，报26.90元/股，成交4.63亿元，换手率0.79%，总市值 595.95亿元。 分红方面，环旭电子A股上市后累计派现59.33亿元。近三年，累计派现20.33亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，环旭电子十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第二大流 通股东，持股5265.84万股，相比上期增加833.75万股。华商甄选回报混合A（010761）位居第四大流通 股东，持股1444.14万股，相比上期增加687.05万股。南方中证500ETF（510500）位居第六大流通股 东，持股956.74万股，相比上期减少20.91万股。金鹰科技创新股票A（001167）位居第七大流通股东， 持股883.65万股，相比上期减少68.74万股。富国新动力灵活配置混合A（001508）位居第九大流通股 东，持股765.43万股，为新进股东。富国文体健康股票A（001186）位居第十大流通股东，持股690.60 万股，为新进股东。 资金流向方面，主力资金净流入4980.76万元，特大单买入4427.21万元，占比9.55%，卖出2940.24万 元，占比 ...

募投项目概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过5.95亿元 [1] - 募集资金主要用于新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目及补充流动资金，其中4.65亿元将直接投入轻质材料项目 [1] - 轻质材料项目达产后预计年产能为943万件 [1] 项目定位与差异化布局 - 核心募投项目为“新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目”，总投资4.91亿元 [2] - 项目将引入半固态压铸、3D打印等先进工艺，重点开发镁铝合金、钛合金、碳纤维等轻质材料零部件 [2] - 产品将涵盖智能可穿戴设备、通讯类产品及便携智能终端零部件 [2] - 项目旨在响应智能终端轻量化趋势，例如智能眼镜单机减重需求达20%以上，AI PC结构件需在强度不变前提下降低重量30% [2] - 与现有以不锈钢材料和MIM工艺为主的业务相比，新项目在材料与工艺上实现显著突破，转向密度更低的镁铝合金（密度1.7-2.8g/cm³）、钛合金（4.5g/cm³）及碳纤维（1.7g/cm³） [2] 技术研发与团队 - 公司已完成12项相关技术研发，其中8个项目（如“半固态压铸技术研究及应用”、“SLM金属3D打印轻量化技术”）已进入小批量验证或测试阶段 [3] - 截至2025年6月，公司研发团队达317人 [3] - 核心技术人员在半固态压铸、3D打印领域拥有平均20年行业经验，并已主导完成多项工艺难题攻关 [3] 产能规划与市场前景 - 项目分阶段达产：T+1年（2026年）达产率15.96%，对应销量150.5万件；T+3年达产77.31%，销量729万件；T+4年全面达产，实现943万件年产能 [4] - 项目完全达产后预计年营业收入为5.49亿元，综合毛利率为37.33%，所得税后内部收益率为17.59%，投资回收期为6.67年 [4] - 公司已进入国际头部消费电子厂商供应链，并已获得2026年产品预测销售额超1亿元，覆盖智能眼镜信号接收器等核心部件 [4] - 公司采用“早期介入+协同研发”模式，部分产品已通过小批量验证，进入量产爬坡阶段 [4] 融资结构与资金用途 - 本次募资总额5.95亿元中，1.11亿元（占比18.66%）用于补充流动资金及偿还银行贷款 [5] - 截至2025年6月末，公司流动负债占比达58.79%，短期借款及一年内到期长期借款合计5.87亿元，资产负债率为44.21% [5] - 本次融资的非资本性支出占比控制在23.84%，低于监管要求的30%上限 [5] - 公司未来三年（2025-2027年）预计资金需求为7.31亿元，主要用于产能扩张及研发投入 [5] - 募投资金将重点用于购置核心设备，其中4.09亿元用于购置数控加工中心（402台，2.17亿元）、金属半固态注射成型机（20台，5640万元）等，设备投资占比达83.3% [5] 项目实施与场地安排 - 项目实施主体为公司全资孙公司湖南谷矿新材料有限公司，选址长沙县租赁厂房进行建设，预计建设期3年 [2] - 公司已签订两份租赁合同，租赁面积合计1.5万平方米，初始租期3年，另设7年无条件续租权，租金为45元/㎡/月 [6] - 租赁物业的土地使用年限至2071年，剩余年限超45年，可充分覆盖项目6.67年的投资回收期 [6] - 公司强调租赁合同合法有效，并设置了优先续租条款 [6]

公司概况 - 环旭电子2025年前三季度营业收入为435.2亿元（或436.4亿元），同比下降4.7%（或0.8%）[2][3] - 营收下降主要受产品降价影响，部分客户由外包制造改为自行生产，以及WiFi模组物料采购成本下降[3] - 营业利润率为3.4%，同比增长0.3个百分点[2][3] - 归母净利润为12.6亿元，净利润率为2.9%，与去年同期基本持平[2][3] - 扣非后归母净利润为11.3亿元[2][3] 季度业绩表现 - 2025年第三季度单季营收为164.3亿元，环比增长21%，同比基本持平[2][3] - 第三季度单季净利润同比增长18.9%[2][3] - 显示出一定的复苏势头[2] 分产品营收表现（2025年第三季度） - 消费电子类产品营收71.5亿元，同比增长20.6%[2][5] - 工业产品营收18.6亿元，同比增长2.8%[2][5] - 通讯类产品营收48.2亿元，同比下降14.3%[2][5] - 云端及存储类产品营收13.4亿元，同比下降10.1%[2][5] - 汽车电子类产品营收9.4亿元，同比下降37%[2][5] - 医疗类产品营收0.8亿元，同比下降3%[2][5] 费用控制与运营效率 - 2025年前三季度期间费用总额为29.7亿元，同比减少0.9亿元[4][8] - 期间费用占营业收入比重从去年的7%降至6%[4][8] - 销售费用为3.2亿元，同比增长590万元[8] - 管理费用为9.7亿元，同比减少3000万元[8] - 研发费用为14.4亿元，同比增长3000万元[8] - 财务费用为2.4亿元，同比减少9000万元，主要因利息支出减少[4][8] - 员工费用有所增加[4][8] 发展战略与并购机遇 - 公司坚持模组化、多元化、全球化战略，提升垂直整合和智能制造能力[4][6] - 积极进行投资并购，低利率环境有利于利用财务杠杆[4][6] - 可借助北美头部客户AI服务器硬件生态扩张机遇，整合光模块、服务器、电源等配套领域[4][6] - 并购国内精密制造和模块化设计领先企业，有助于快速切入AI基础设施领域[4][6] - 国内丰富的人才资源支持技术转化及产品迭代，有助于公司向设计加制造转型[6][7] - 公司积累了丰富的并购经验，可通过客户资源共享、供应链整合提升运营水平[6][7] 行业与市场环境 - 中国证监会并购重组新规及市场环境变化推动并购重组市场活跃[2][6] - 截至2025年10月，市场已公告并购交易规模达到3500亿美元[6] - 预计全年交易规模有望接近过去十年的历史高点[2][6] - 产业政策、资金端变化推动了上市公司的并购重组[6]

股价与资金流向 - 11月4日盘中股价下跌2.08%至23.51元/股，成交1.22亿元，换手率0.23%，总市值517.44亿元 [1] - 当日主力资金净流出1716.10万元，特大单净卖出1154.61万元，大单净卖出561.50万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨44.50%，近60日上涨49.94%，但近5个交易日下跌9.09% [1] - 今年以来公司已两次登上龙虎榜，最近一次为10月27日 [1] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务是为国内外品牌厂商提供通讯类、电脑及存储类、消费电子类、工业类及汽车电子类等产品的开发设计、生产制造等服务 [2] - 主营业务收入构成为：通讯类产品32.58%，消费电子类产品30.80%，工业类产品13.57%，云端及存储类产品10.76%，汽车电子类产品9.86% [2] - 2025年1-9月公司实现营业收入436.41亿元，同比减少0.83%，归母净利润12.63亿元，同比减少2.60% [2] - A股上市后累计派现59.33亿元，近三年累计派现20.33亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.15万，较上期减少22.37%，人均流通股53079股，较上期增加29.08% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股5265.84万股，较上期增加833.75万股 [3] - 华商甄选回报混合A为第四大流通股东，持股1444.14万股，较上期增加687.05万股 [3] - 南方中证500ETF、金鹰科技创新股票A持股分别减少20.91万股和68.74万股，富国新动力灵活配置混合A和富国文体健康股票A为新进股东 [3]

股份回购情况 - 截至2025年10月底，公司累计回购股份约202万股，占公司总股本的0.09% [1] - 股份回购的最高价为24.19元/股，最低价为13.96元/股 [1] - 股份回购已支付的总金额约为3585万元 [1] 营业收入构成 - 2025年1至6月份，公司通讯类产品收入占比最高，为32.58% [1] - 消费电子类产品收入占比为30.8% [1] - 工业类产品收入占比为13.57% [1] - 电脑及存储类产品收入占比为10.76% [1] - 汽车电子类产品收入占比为9.86% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为528亿元 [1]

公司股价与市场表现 - 10月21日公司股价上涨5.63%，报收20.44元/股，成交额1.14亿元，换手率0.26%，总市值449.87亿元 [1] - 永赢中证500指数增强发起A基金因重仓持有公司股票，在当日股价上涨中实现约6.78万元的浮盈 [2] 公司业务与收入构成 - 公司主营业务是为国内外品牌厂商提供通讯类、电脑及存储类、消费电子类、工业类及车用电子等产品的开发设计、物料采购、生产制造、物流、维修等专业服务 [1] - 公司主营业务收入构成具体为：通讯类产品32.58%，消费电子类产品30.80%，工业类产品13.57%，云端及存储类产品10.76%，汽车电子类产品9.86%，其他1.61%，医疗类产品0.70%，其他(补充)0.12% [1] 基金持仓情况 - 永赢基金旗下永赢中证500指数增强发起A基金重仓持有公司股票，该基金二季度持有股数6.22万股，占基金净值比例2.01%，为公司第四大重仓股 [2] - 该基金成立于2025年3月18日，最新规模1322.34万元，成立以来收益率为23.23% [2]

股价表现与资金流向 - 10月20日公司股价盘中上涨2.06%至19.33元/股，成交金额2721.52万元，换手率0.06%，总市值425.44亿元 [1] - 当日主力资金净流入129.99万元，特大单买入331.07万元（占比12.17%），卖出245.56万元（占比9.02%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨18.81%，近60日涨幅达34.05%，但近5个交易日下跌6.57% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务是为国内外品牌厂商提供通讯类、电脑及存储类、消费电子类、工业类及汽车电子类等产品的开发设计、生产制造等服务 [1] - 主营业务收入构成为：通讯类产品32.58%，消费电子类产品30.80%，工业类产品13.57%，云端及存储类产品10.76%，汽车电子类产品9.86% [1] - 2025年1-6月公司实现营业收入272.14亿元，同比减少0.63%；归母净利润6.38亿元，同比减少18.66% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日公司股东户数为5.34万，较上期减少6.18%；人均流通股41120股，较上期增加6.59% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股4432.09万股，较上期减少1860.73万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）和金鹰科技创新股票A（001167）分别为第五、第六大流通股东，持股分别增加129.06万股和122.35万股；华商甄选回报混合A（010761）为新进股东 [3] 分红记录与行业分类 - 公司A股上市后累计派现59.33亿元，近三年累计派现20.33亿元 [3] - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装，概念板块包括无线耳机、智能穿戴、LED等 [2]

股价表现与交易数据 - 10月16日盘中股价上涨2.04%，报20.96元/股，成交金额1.01亿元，换手率0.22%，总市值461.32亿元 [1] - 当日主力资金净流出394.81万元，特大单买入428.26万元（占比4.25%）、卖出1127.04万元（占比11.19%），大单买入2060.83万元（占比20.46%）、卖出1756.86万元（占比17.44%） [1] - 公司今年以来股价上涨28.83%，近5个交易日下跌8.39%，近20日上涨14.60%，近60日上涨46.37% [1] 公司基本情况 - 公司位于上海市浦东新区，成立于2003年1月2日，于2012年2月20日上市 [1] - 主营业务是为国内外品牌厂商提供通讯类、电脑及存储类、消费电子类、工业类及其他类（以车用电子为主）等电子产品的开发设计、物料采购、生产制造、物流、维修等专业服务 [1] - 主营业务收入构成为：通讯类产品32.58%，消费电子类产品30.80%，工业类产品13.57%，云端及存储类产品10.76%，汽车电子类产品9.86%，其他1.61%，医疗类产品0.70%，其他(补充)0.12% [1] 行业与板块分类 - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装 [2] - 所属概念板块包括无线耳机、智能穿戴、LED、智能眼镜、智能手机等 [2] 股东与股本结构 - 截至6月30日，公司股东户数为5.34万户，较上期减少6.18%，人均流通股为41120股，较上期增加6.59% [2] - A股上市后累计派现59.33亿元，近三年累计派现20.33亿元 [3] - 截至2025年6月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东，持股4432.09万股，较上期减少1860.73万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第五大股东，持股977.65万股，较上期增加129.06万股 [3] - 金鹰科技创新股票A（001167）为第六大股东，持股952.38万股，较上期增加122.35万股 [3] - 华商甄选回报混合A（010761）为第七大股东，持股757.09万股，为新进股东，大摩数字经济混合A（017102）退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1月-6月，公司实现营业收入272.14亿元，同比减少0.63% [2] - 2025年1月-6月，公司归母净利润为6.38亿元，同比减少18.66% [2]

股价与市场交易表现 - 10月15日公司股价上涨4.85%，成交额为4.47亿元 [1] - 当日融资净买入为-5896.93万元，融资买入额1432.22万元，融资偿还额7329.15万元 [1] - 截至10月15日，融资融券余额合计3.51亿元，其中融资余额3.46亿元，占流通市值的0.76%，处于近一年30%分位水平低位 [1] - 融券方面，10月15日融券余量27.81万股，融券余额571.22万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司基本概况与主营业务 - 公司成立于2003年1月2日，于2012年2月20日上市，总部位于上海市浦东新区 [2] - 主营业务是为国内外品牌厂商提供通讯类、电脑及存储类、消费电子类、工业类及汽车电子类等产品的开发设计、生产制造等专业服务 [2] - 主营业务收入构成为：通讯类产品32.58%，消费电子类产品30.80%，工业类产品13.57%，云端及存储类产品10.76%，汽车电子类产品9.86% [2] 财务业绩表现 - 2025年1月-6月，公司实现营业收入272.14亿元，同比减少0.63% [2] - 2025年1月-6月，公司归母净利润为6.38亿元，同比减少18.66% [2] - A股上市后累计派现59.33亿元，近三年累计派现20.33亿元 [3] 股东结构变动 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为5.34万，较上期减少6.18% [2] - 人均流通股为41120股，较上期增加6.59% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股4432.09万股，较上期减少1860.73万股 [3] - 南方中证500ETF、金鹰科技创新股票A持股分别增加129.06万股和122.35万股，华商甄选回报混合A为新进股东，大摩数字经济混合A退出十大流通股东 [3]

公司股价表现 - 10月15日公司股价上涨5%，报收20.57元/股 [1] - 当日成交金额为2.72亿元，换手率为0.62% [1] - 公司总市值为452.73亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务是为国内外品牌厂商提供电子产品的开发设计、物料采购、生产制造、物流、维修等专业服务 [1] - 主营业务收入构成：通讯类产品占32.58%，消费电子类产品占30.80%，工业类产品占13.57%，云端及存储类产品占10.76%，汽车电子类产品占9.86% [1] 基金持仓情况 - 永赢基金旗下永赢中证500指数增强发起A基金重仓持有公司股票，持股数为6.22万股，占基金净值比例为2.01%，为第四大重仓股 [2] - 该基金最新规模为1322.34万元，自成立以来收益率为24.48% [2] - 基于股价上涨，该基金当日浮盈约6.1万元 [2] 基金经理信息 - 永赢中证500指数增强发起A基金的基金经理为朱晨歌和钱厚翔 [3] - 朱晨歌累计任职时间7年252天，现任基金资产总规模6504.7万元，任职期间最佳基金回报66.15% [3] - 钱厚翔累计任职时间6年183天，现任基金资产总规模7786.02万元，任职期间最佳基金回报83.79% [3]