文章核心观点 - 字节跳动与中兴合作的努比亚M153（豆包AI手机）在二手市场出现价格严重虚高现象，线上标价从3.6万元飙升至100万元，但线下渠道普遍缺货且商家态度冷淡，形成“有价无市”的撕裂局面 [1] - 该手机的核心功能因通过模拟真人操作、绕过标准API接口，与现有移动生态规则冲突，已遭到微信、支付宝等主流超级APP的技术封禁，导致其陷入“有机难用”的困境 [1][9] - 当前市场的高价炒作并非基于产品实用价值，而是由“投机情绪”和“技术预期证券化”驱动，购买者实质是在购买对下一代AI Agent（智能代理人）时代的预期和早期筹码 [5][6] - 该事件折射出AI技术从实验室走向消费市场时面临的典型困境：资本市场对技术叙事的过度追捧与研发所需的长期主义存在断层，单点技术突破与融入现有复杂商业生态之间存在结构性断层 [11][12] 市场表现与价格异动 - 线上二手平台出现极端标价，12月11日闲鱼平台有卖家分别标价100万元、99.9万元、3.9万元和2.8万元，截至12月15日这些链接仍在，且“想要”人数从最初零星两三个增加到了35个 [2] - 价格波动剧烈，有卖家表示最低时不到4000元，3800元即可购买，价格随机性强 [2] - 市场热度催生了租赁业务，日租价格在69元至399元之间，有卖家表示租赁比销售更火爆，其挂出的69元日租手机预约排期已排到12月18日 [5] - 线下主流电子市场（如深圳华强北）数十家档口均表示“没听过”、“没见过”、“市场没货”，商家普遍持观望态度，不敢轻易进货 [1][7] 产品定位与技术路径 - 豆包AI手机被描述为一种“技术预览版的工程样机”，供货量很小 [5] - 其核心技术路径与Siri等传统语音助手有本质区别：通过“直接从手机缓冲区获取原始bitmap权限”实现“视觉化理解”，即不断截图，并通过“注入事件”模拟真人点击、滑动等操作 [9] - 这种“顶层调度、模拟真人”的设计使AI拥有了执行权，理论上可完成点击支付确认、发送信息、删除内容等一系列操作 [9] 行业生态冲突与封禁原因 - 该手机的技术路径动摇了现有超级APP的立身之本：当操作者不是真人而是AI时，会导致超级APP赖以运转的“数据飞轮”出现数据污染和缺失，破坏其原有的数据闭环与用户画像 [10] - AI绕过应用官方提供的标准接口（API），直接通过模拟点击操作，冲击了建立在“操作者必然是真人用户”假设之上的整套风控与安全体系 [10] - 微信、支付宝等主流超级APP已迅速对其相关功能进行限制乃至封禁，基本上所有超级APP已禁止豆包AI手机的此类操作 [10] - 这场冲突本质是关于“入口主权”与“交互控制权”的战争，系统级AI Agent试图将交互中枢从分散的应用层上移至统一的操作系统层，触动了现有平台的根本商业利益与战略安全 [10] 市场心态与深层问题 - 高价现象被专家解读为“投机情绪的主导”和“情绪定价”，购买逻辑是基于对未来的预期，而非当下效用 [5] - 价格泡沫是“技术预期证券化”的极端体现，市场将概念性产品作为对未来技术路径的“期权”进行炒作 [6] - 这种行为可能扭曲技术研发的真实节奏与方向，企业为迎合资本市场可能过早推出不成熟产品，透支早期用户信任，甚至引发监管过早介入 [6] - 产品线下遇冷说明，技术创新若不能解决真实、高频、大众化的用户痛点，不能建立可持续的销售网络与服务闭环，其商业生命力是脆弱的 [8] 行业启示与未来挑战 - 事件暴露了AI技术产业化进程中多个关键环节的衔接不畅：技术叙事炒作与严谨工程文化的断层，概念演示与真实用户体验的断层，技术突破与商业生态接纳的断层 [11] - 提出了AI时代的核心命题：人机交互的终极形态应由操作系统统一调度，还是由各个超级应用作为割裂的服务中心；用户数据的主权与控制权如何在用户、手机厂商、AI Agent与应用程序之间重新划分 [11] - 专家指出，AI Agent作为“更高的生产力工具”有其历史必然性，但技术落地方式决定其成为产业进化力量还是破坏性因素，目前存在权限过度索取、数据上传不透明、AI决策过程不可审计等现实风险 [11] - 未来需要构建与之匹配的新技术伦理准则、开放共赢的商业协作框架以及敏捷包容的治理体系，监管也需要针对AI Agent带来的同意机制有效性、数据流动透明度等问题建立新规则 [12]

豆包AI手机市场表现与溢价波动 - 豆包AI手机（努比亚M153）原价3499元，在二手市场最高被炒至3.6万元，但近期大量店铺标价已回落至3999元，较原价溢价500元 [1][3] - 该手机此前在线下市场缺货，线上普遍需加价2000元才能买到，且只能通过官方F码限量购买，数量不多 [2] - 二手市场热度催生了租赁业务，租一天价格在70元到300元之间，有卖家称租一天200元且“排期”已排到12月18日，租赁收入快赶上手机售价 [3] 主流应用限制与市场反应 - 微信、支付宝、淘宝、美团、拼多多、高德地图等多款主流APP已对豆包AI手机进行限制，表现为无法登录或AI操作无法执行 [1][4] - 豆包手机助手于12月5日发布说明，计划对AI操作手机能力进行规范化调整，包括限制刷分刷激励、金融类应用及部分游戏场景 [4] - 受主流APP限制影响，豆包AI手机二手溢价出现较大幅度回落，有卖家表示前几天售价还在六七千元，近期因APP限制导致溢价下降 [1][3] AI手机引发的行业入口与商业模式冲突 - 专家指出，冲突核心在于“入口控制权”与“数据主权”，豆包手机助手代表的“系统级AI Agent”能力，颠覆了用户需亲自打开并使用APP的路径 [5] - 超级应用（如微信、淘宝）的商业模式高度依赖用户直接交互，其广告曝光、内容分发、交易佣金等核心利益建立在用户主动行为基础上，AI的自动化操作可能导致平台流量流失、广告收入受损 [5][6] - 流量调度与数据资产沉淀是互联网平台的核心资产，若AI代理成为新的“超级入口”，将重构行业价值链分配结构，引发平台防御性反应 [6] AI手机的发展趋势与挑战 - 据IDC洞察，2026年中国市场新一代AI手机出货量有望达到1.47亿部，占比将首次过半，达到53%，“端云结合”成为关键服务模式 [7] - 专家认为，当前AI手机发展面临多重挑战：技术层面存在端侧模型在算力、功耗与实时性的瓶颈；生态层面缺乏统一系统级标准接口；合规层面引发隐私保护与数据安全争议 [7] - 尽管面临权限合规、生态摩擦等短期挑战，但用户对高效智能交互的需求持续升级，长期来看AI手机终将突破现有瓶颈 [8][9]

豆包AI手机市场热度与溢价波动 - 豆包AI手机（努比亚M153）原价3499元，在二手市场最高被炒至3.6万元，但近期大量店铺标价已回落至3999元，较原价溢价500元 [1][3] - 该手机此前在二手市场普遍需加价2000元才能买到，且线下市场缺货，呈现“线下缺货，线上溢价”状态 [1][2] - 手机热度催生了租赁业务，租一天价格在70元到300元之间，有卖家表示租一天200元且“排期”已排到12月18日，租赁收入快赶上手机售价 [3] 溢价驱动因素与市场反应 - 溢价源于稀缺性与情绪溢价叠加：手机通过F码限量发售形成人为供给约束，且AI手机概念处于早期，公众对下一代终端形态有美好想象 [3] - 在二手手机市场普遍“刚开卖就破发”的背景下，该手机的高溢价较为罕见 [2] - 随着多款主流APP限制使用该手机，其溢价出现了较大幅度的回落 [1][3] 主流APP限制与商业冲突 - 微信、支付宝、淘宝、美团、拼多多、高德地图等多款头部应用已对豆包AI手机进行限制，表现为无法登录或AI操作无法执行 [1][4] - 表面限制理由是隐私保护和安全问题，因AI助手需访问大量用户数据 [5] - 深层核心冲突在于“入口控制权”与“数据主权”：豆包AI手机的智能推荐与自动化操作，绕过了用户主动决策链条，可能使互联网平台面临流量流失、广告收入受损的风险 [5][6] - 若AI代理成为新的“超级入口”，将重构行业价值链分配结构，这是引发平台侧强烈防御性反应的关键原因 [6] AI手机行业趋势与挑战 - 据IDC洞察，2026年中国市场新一代AI手机出货量有望达到1.47亿部，占比将首次过半，达到53% [7] - 当前智能手机产业因缺乏现象级应用陷入瓶颈期，AI技术被视为智能手机的救命稻草之一 [7] - AI手机发展面临多重挑战：技术层面，端侧模型在算力、功耗与实时性间存在瓶颈；生态层面，缺乏统一系统级标准接口；合规层面，高权限代理行为引发隐私与数据安全争议 [7] - 长期来看，用户对高效智能交互的需求持续升级，AI手机终将突破现有瓶颈 [8]

文章核心观点 - AI手机作为新兴终端形态引发市场热炒，但其代表的“系统级AI Agent”能力与现有超级应用生态产生利益冲突，引发了围绕“入口控制权”与“数据主权”的争夺，AI手机的进一步落地面临生态协同与合规等短期挑战 [1][4][6] 豆包AI手机市场表现与热度 - 豆包AI手机（努比亚M153）原价3499元，在二手市场一度被炒至最高3.6万元，出现显著溢价 [1][3] - 二手市场呈现“线下缺货，线上溢价”状态，此前普遍需加价2000元才能购得，且无现货 [1][2] - 随着主流APP限制使用，二手溢价大幅回落，大量线上标价已回落至3999元，较原价仅溢价500元 [1][3] - 市场热度催生了手机租赁业务，日租金在70元至300元之间，有卖家表示租赁业务排期已至12月18日，租赁收入快赶上手机售价 [3] - 溢价被解读为稀缺性（F码限量发售）与情绪溢价（对前沿技术的尝鲜心理）的叠加效应 [3] 主流APP的“围剿”与核心冲突 - 微信、支付宝、淘宝、美团、拼多多、高德地图等多款头部应用已对豆包AI手机进行限制，表现为无法登录或AI操作无法执行 [1][4] - 豆包手机助手官方发布说明，计划对AI操作手机能力进行规范化调整，包括限制刷分、金融类应用及部分游戏场景 [4] - 表面限制理由涉及隐私保护与安全问题 [4] - 深层核心冲突在于商业模式的颠覆：豆包AI手机的“系统级AI Agent”能力，使用户通过AI代理调用服务，绕过了用户主动点击广告、浏览商品等交互链条，可能冲击超级应用依赖的广告曝光、内容分发和交易佣金等核心利益 [4][5] - 冲突本质是“入口控制权”与“数据主权”的争夺，若AI代理成为新入口，将重构行业价值链分配 [4][5] AI手机行业趋势与发展挑战 - 行业趋势：“手机AI化”是主要趋势，IDC预测到2026年，中国市场新一代AI手机出货量有望达到1.47亿部，占比将首次过半，达到53% [6] - 发展背景：在5G时代智能手机创新进入瓶颈期、消费者换机需求降低的背景下，AI技术被视为智能手机产业的突破点 [6] - 面临挑战： - 技术层面：端侧模型在算力、功耗与实时性之间存在瓶颈 [6] - 生态层面：缺乏统一系统级标准接口，难以与主流应用稳定协同 [6] - 合规层面：高权限代理行为引发隐私保护与数据安全争议 [6] - 长期展望：尽管短期面临挑战，但用户对高效智能交互的需求持续升级，AI手机终将突破瓶颈，距离真正的AI手机出现不会太远 [7][8]

一部原价3499元的AI手机，在二手市场最高被炒至3.6万元，却遭到微信、支付宝等多款主流APP的"围 剿"，AI时代的新一轮"手机入口争夺战"就此打响。 12月10日，证券时报记者实地探访了被称为"二手手机集散地"的深圳华强北通天地通讯市场，发现努比 亚M153手机（以下称"豆包AI手机"）在二手交易市场属于"线下缺货，线上溢价"的状态，此前一度卖 到了万元以上，但随着豆包AI手机被多款主流APP限制使用，溢价出现了较大幅度的回落。 有专家向记者表示，豆包手机助手所代表的"系统级AI Agent"能力，正触动微信和淘宝等超级应用在广 告曝光、内容分发等方面的核心利益，颠覆用户使用APP的模式，AI手机想进一步落地，短期还面临权 限合规、生态摩擦等多重挑战。 二手市场降温 溢价有所回落 近期热度极高的豆包AI手机，指的是字节跳动旗下的AI助手豆包与中兴通讯合作推出的努比亚M153手 机，它是目前唯一一款将豆包嵌入底层操作系统的手机。这款手机让AI不再只是简单的APP应用，而是 真正改变了手机的"使用方式"：只需给AI助手下达指令，它就能自动打开APP帮忙购物、买机票、给视 频点赞……正因为这样的"颠覆级体验" ...

AI硬件与终端产品 - 首款搭载豆包手机助手的努比亚M153手机在中兴商城售罄，二手平台溢价300元到3500元不等 [2] - 理想汽车与蔡司达成战略合作，将于2025年12月3日发布理想AI眼镜"Livis" [3] - 三星推出首款三折叠手机Galaxy Z TriFold，12月12日起在韩国上市，起售价约2500美元 [4] - 千问App接入万相Wan2.5模型，视频创作能力升级，成为首个支持音视频同时输出的移动端AI助手 [6] - AR显示技术公司睿维视完成数千万元人民币B轮融资 [13] 新能源汽车与产业链 - 2025年10月全国汽车商品进出口总额253.1亿美元，环比增长1.7%，其中出口金额216.3亿美元，环比增长2.9% [5] - 宁德时代宣布春节前将实现1000座换电站的通电与运营 [5] - 小米汽车累计交付量已超过50万台，2025年交付量已超过年初设定的35万台全年目标 [6] - 众擎T800人形机器人发布，定价18万元起，搭载行业首款高性能固态动力电池，续航4-5小时 [6] 能源与基础设施 - 2025年10月全国新增建档立卡新能源发电项目5358个，其中光伏发电项目5336个，风电项目18个 [4] - 宁波舟山港2025年集装箱吞吐量首次突破4000万标准箱 [6] - LG能源计划将储能系统电池总产能扩大至50GWh，远超最初30GWh目标，其中约80%在北美生产和销售 [10] 半导体与电子元件 - 舜宇光学科技独家供应豆包AI手机的镜头以及主摄长焦模组 [2] - 随着DRAM价格飙升，三星半导体部门拒绝与手机部门签订存储芯片一年以上长期合约，仅按季度签约 [8][9] - AI芯片企业清微智能完成超20亿元人民币C轮融资 [11] 企业动态与融资 - 具身机器人公司戴盟机器人完成亿元级战略轮融资，为三个月内第二轮融资 [12] - 机器人公司无论科技完成数千万元Pre-A轮融资 [14] - 韩国AI初创公司Upstage已聘请券商协助进行IPO，最早可能于2026年下半年实施 [15] - 优地机器人在港交所的发行上市计划获证监会备案 [15] 行业环境与政策 - 俄罗斯对中国公民实行免签政策至2026年9月14日，旅游业人士预计中国赴俄游客数量将大幅增长 [7] - 澳大利亚政府发布国家人工智能计划，旨在加速AI发展和应用 [7] - 佳能中山打印机工厂因激光打印机市场持续萎缩及中国国内品牌崛起而停止经营 [7] - OpenAI首席执行官宣布公司进入"红色警报"状态，将推迟广告业务等计划以集中资源改进ChatGPT [7] - 松下考虑将其美国电池工厂的一部分用于数据中心建设 [8]

三星电子 - 三星电子发布首款三折叠手机Galaxy Z TriFold，采用向内折叠设计，两侧相互折叠以保护主显示屏，并添加屏幕提示和振动功能以防止不正确折叠[2] - Galaxy Z TriFold起售价为359.04万韩元（约合17302元人民币），将于12月12日率先在韩国上市，本月底前在中国、新加坡和阿拉伯联合酋长国上市，2026年第一季度在美国发售[3] - 随着DRAM价格飙升，三星电子半导体（DS）部门拒绝移动体验（MX）事业部的存储芯片一年以上长期供应合约请求，要求按季度签3个月合约，芯片价格上涨将使Galaxy S26成本比例至少增加5%[11][12] - 三星电子已完成其第六代高带宽内存（HBM4）芯片的开发，并正进入量产准备阶段，目前正向英伟达发送原型样品进行质量测试，目标在通过测试后立即开始量产[16] 小米汽车 - 小米汽车累计交付量已超过50万台，自2024年4月3日以来实现此里程碑，11月交付量持续超过4万台，2025年交付量已超过年初设定的全年35万台目标[5] 特斯拉 - 知名投资者Michael Burry做空特斯拉股票，称其"估值高得荒谬"，并警告该公司创始人埃隆·马斯克提出的1万亿美元薪酬方案将加剧股权稀释问题，估计基于股票的薪酬方案每年会稀释股东权益约3.6%[11] - 马斯克表示曾试图劝阻特朗普不要采取关税路线但未成功，认为自由贸易更好，关税会扭曲市场[12] 人工智能与科技 - 首款搭载豆包手机助手的手机产品努比亚M153目前已售罄，二手平台溢价300元到3500元不等，该工程样机售价3499元，主要面向开发者和科技爱好者[8] - OpenAI旗下ChatGPT对部分用户出现服务中断，错误率上升，公司已实施缓解措施，根据追踪网站数据约有3000名用户报告了使用问题[14] - 英伟达首席财务官表示尚未与OpenAI达成最终协议，到2026年公司在Blackwell和Rubin AI芯片上的订单总额将达到5000亿美元[16] - OpenAI首席执行官山姆·奥特曼启动"红色警报"紧急状态以改进ChatGPT，并计划推迟广告业务等其他项目，公司被报道正在测试包括在线购物广告在内的多种广告形式[23] - 阿里巴巴发布图片生成及编辑模型Qwen-Image的更新，新模型在图像编辑中维持更高一致性，并在多视角转换等方面取得突破，已首发接入千问App供用户无限次免费使用[23] - OpenAI正在开发大语言模型"Garlic"[24] - 亚马逊云业务部门推出AI驱动软件DevOps Agent，旨在帮助客户更好地了解故障并从故障中恢复，客户可注册体验预览版，后续将收取费用[24] - 法国人工智能初创公司Mistral AI正式发布Mistral 3模型，包含3个小型密集模型（14B、8B和3B）以及Mistral Large 3，所有模型均基于Apache 2.0开源协议发布[25] - 可灵AI发布全新产品"可灵O1"，定位为首个大一统的多模态创作工具，基于新的视频和图像模型，整合多模态输入，将所有生成和编辑任务融合于一个全能引擎中[25] - AI工具"腾讯元宝"以1738.51万活跃用户、227.91的活跃渗透率TGI跻身新中产偏好App榜单第七位，成为AIGC领域唯一上榜应用[26] 机器人行业 - 前11月近30家机器人产业链企业递表港交所，包括奥迪威、仙工智能等，若集中登陆将显著增强港股市场机器人板块的产业集聚效应[10] - 具身机器人公司"戴盟机器人"完成亿元级战略轮融资，资金将用于前沿技术突破、新品研发及量产等，这是公司在三个月内完成的第二轮融资[29] 企业融资与上市 - "无论科技"完成数千万元Pre-A轮融资，由包括滴滴战投在内的产业资本投资，资金将用于表情头标准化产品完善和情感交互模型升级迭代[27] - AR显示技术公司"睿维视"完成数千万元人民币B轮融资，资金将用于深化"平行矢量无重影技术"研发、扩大实验室及产线规模，加速HUD在多场景的规模化应用[28] - 深圳传音控股股份有限公司向港交所提交上市申请书[18] - 北京五一视界数字孪生科技股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、华泰国际[19] - 优地机器人获证监会境外发行上市及"全流通"备案通知，拟发行不超过73600000股境外上市普通股在香港上市，33名股东拟将所持合计237232625股境内未上市股份转为境外上市股份[20] - 安克创新科技股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、高盛、摩根大通[21] - 深圳市华曦达科技股份有限公司向港交所提交上市申请书，中信建投国际为独家保荐人[22] 消费与零售 - 五粮液集团入股四川航空集团有限责任公司，后者注册资本由4.17亿元增至12.19亿元，现由四川发展（控股）有限责任公司和五粮液集团共同持股[6] - 雀巢正考虑出售旗下蓝瓶咖啡连锁店，作为更广泛策略审查的一部分，目标是精简业务组合并退出实体零售店营运，预计出售估值将低于7亿美元，雀巢可能保留品牌知识产权[10] - 星巴克就涉嫌违反《公平工作周法》达成3890万美元的纽约市和解协议[17] - 耐克设立执行副总裁兼首席运营官一职，现任首席供应链官Venkatesh Alagirisamy将于12月8日履新，除原职责外还将领导技术部门工作，公司取消了执行副总裁兼首席技术官职位[17] 其他行业动态 - 佳能（中山）办公设备有限公司已停止生产经营，佳能中国解释称因全球激光打印机市场长期缩小，办公室用途激光打印机市场规模加速缩小，中国市场规模也大幅缩小导致订单锐减[7][8] - 双鹭药业在互动平台表示，目前奥司他韦订单数量有所增加，公司产品为奥司他韦胶囊，与国家集采的颗粒剂并非一种产品[9] - Prada宣布完成对Versace集团的收购，购股协议项下的所有条件已获达成[13] - 波音公司预计将在2026年恢复现金流创造能力，标志着财务状况将出现重大逆转，公司正准备提高月度产能并推进延迟已久的777X客机认证工作[17] - 理想汽车官宣与蔡司达成战略合作，将于2025年12月3日举行理想AI眼镜Livis发布会[30]