OpenAI与谷歌的图像模型竞争 - OpenAI两款名为Chestnut（栗子）和Hazelnut（榛子）的神秘图像模型据称为GPT Image 2，将在本周随GPT-5.2亮相 [1] - 开发者实测显示，OpenAI的图像生成质量尤其在人物面部生成效果上不如谷歌的Nano Banana Pro模型，推测其可能仍基于GPT-4o训练但相较上一代有所提升 [1] - 谷歌的Nano Banana Flash新模型也将在本周登场，同时Gemini 3 Flash即将发布，预示着OpenAI与谷歌在AI领域的正面竞争加剧 [1] Mistral AI发布代码模型与工具 - Mistral AI发布下一代代码模型系列Devstral 2（123B参数）和Devstral Small 2（24B参数），在SWE-bench Verified基准测试上分别达到72.2%和68.0%的准确率，成本效率据称比Claude Sonnet高出7倍 [2] - 公司同步发布了原生CLI工具Mistral Vibe，提供项目感知上下文、智能引用和多文件编排功能，并已作为Zed编辑器的扩展程序提供 [2] - 模型采用修改版MIT许可证，增加了收入限制条款，规定月收入超过2000万美元的公司无权免费使用，需联系Mistral AI购买商业授权 [2] 智谱AI开源语音模型并推出输入法 - 智谱正式发布并开源了GLM-ASR-2512云端模型（字符错误率CER仅0.0717）和GLM-ASR-Nano-2512端侧模型（1.5B参数，达到开源SOTA水平），实现了行业领先的语音识别表现 [3] - 公司推出了智谱AI输入法，支持语音转文字、翻译改写和千人千面人设切换功能，针对开发者提供Vibe Coding体验并与智谱Coding Plan账号打通 [3] - 产品优化了耳语捕捉能力以适应公共场景的微弱声音，支持一键导入专属词汇和项目代号，现已开放下载并免费提供2000积分，相当于28天使用时长 [3] 阿里通义实验室开源图像定制工具 - 阿里通义实验室推出开源工具Qwen-Image-i2L，仅需单张样本图片即可训练LoRA实现个性化风格迁移，模型体积仅几GB，可无缝集成到Stable Diffusion等模型中 [4] - 工具提供了四款模型变体，包括风格模式（2.4B参数）、粗粒度模式（7.9B参数）、精细模式（7.6B参数）和偏见模式（30M参数），分别针对不同应用场景进行优化 [4] - 该项目基于Apache2.0许可证开源，在GenEval和DPG等基准测试中表现领先，特别在中英双语文本渲染方面表现突出，但从单张2D图片提炼3D逻辑仍存在局限 [4] 情感大模型Echo-N1发布 - NatureSelect团队发布了首个情感大模型Echo-N1（32B参数），在多轮情感陪伴任务中的胜率达到46.7%，远超千亿参数商业模型Doubao 1.5的13.3%胜率 [5][6] - 模型创新性地提出了生成式奖励模型和共情的心理物理模型（EPM），将“共情”转化为可计算的物理做功，通过Humanlike Reward和Empathy Reward双重奖励机制进行训练 [6] - 团队构建了拟人化认知沙盒多智能体协作系统，在30个高难度心理场景测试中，基座模型Qwen3-32B的通过率为0%，而Echo-N1的综合评分达到了73.54分 [6] 行业巨头组建智能体标准联盟 - Linux基金会成立了Agentic AI Foundation（AAIF），由OpenAI、Anthropic、谷歌、微软、AWS等巨头共同发起，旨在建立开放中立的智能体互操作性标准 [7] - OpenAI贡献了AGENTS.md标准作为核心基础设施，该标准已被超过6万个开源项目采用，Anthropic则贡献了模型上下文协议（MCP），Block贡献了goose项目 [7] - AGENTS.md本质上是智能体的README文件，为AI编程智能体提供清晰可预测的指令位置，旨在确保不同AI智能体能够安全高效地跨平台协作 [7] AI在药物研发领域取得进展 - 科学家利用AI工具成功设计出具有抗体药物特性的分子，包括由BoltzGen模型设计的纳米抗体和商业公司制造的全长抗体，其效力与商业抗体药物相似 [8] - 加州公司Nabla Bio和Chai Discovery表示已制造出“药物样”抗体，能够识别包括GPCR分子在内的多种疾病靶点，并具备高产量和高特异性等关键特性 [8] - Generate Biomedicine公司已启动使用AI优化抗体治疗重度哮喘的大规模临床试验，但身体是否会将AI设计的抗体识别为外来分子并引发免疫反应仍是未解决的问题 [8] Anthropic的AI治理与风险预警 - Anthropic编写了一份长达1.4万字的“Claude 4.5 Opus Soul Document”作为AI宪法，试图教会AI成为拥有良好价值观的成年人，在“乐于助人”和“不作恶”之间寻求平衡 [9] - 公司的社会影响团队（Societal Impacts Team）仅由9人组成，包括心理学家、黑客和经济学家等，负责监测Claude的真实用途和修补系统漏洞 [9] - Anthropic联合创始人Jared Kaplan警告，人类在2027-2030年将面临是否允许AI自我进化的终极抉择，如果允许，可能导致AI失控并毁灭全人类 [9]

文章核心观点 - 《电报解读》产品定位为提供具有时效性和专业性的即时资讯解读，侧重于挖掘重要事件的投资价值、分析产业链公司以及解读重磅政策要点 [1] - 产品通过专业视角、朴素语言和图文并茂方式，即时为用户提供快讯信息对市场影响的投资参考 [1] 公司业务领域 - 一家公司业务涉及商业航天与军工领域，为商业卫星、商业火箭等设备提供高性能模块 [1] - 该公司产品应用于飞机、导弹、无人机等高端装备，服务于电子对抗、精确制导等场景 [1] - 另一家公司业务与谷歌及AI应用相关，其多个AI产品均已接入谷歌Nano Banana Pro [1] - 该公司的视频创意产品于今年亮相谷歌开发者大会 [1]

市场整体表现 - A股三大股指于11月21日全线下跌超2%，上证指数下跌2.45%，深证成指下跌3.41%，创业板指下跌4.02% [1] - 市场情绪低迷，全市场仅354只股票上涨，北证50指数跌幅达4.71% [1] - 港股三大股指集体收跌，恒生科技指数下跌3.21%，市场受外围波动影响表现疲弱 [1] - 沪深两市成交额为19657亿元人民币，较上个交易日大幅增量2575亿 [1] 主要指数涨跌幅 - 主流宽基指数普遍下跌，科创100（-4.04%）、创业板指（-4.02%）、北证50（-4.71%）跌幅居前 [2] - 今年以来宽基指数仍保持正增长，创业板50涨幅达42.86%，科创100涨幅达37.83% [2] - 港股指数中，恒生科技指数日跌幅为3.21% [3] 行业板块表现 - 昨日无行业板块上涨，综合板块下跌5.50%，有色金属板块下跌5.26%，电气设备板块下跌5.17% [5] - 资金流向显示沪深300获49.38亿净流入，中证500获39.51亿净流入，科创50获39.04亿净流入 [6][7] - 港股科技板块在日、周、月三重维度上均呈现资金净流入态势，近一月净流入达261.07亿 [6][7] 宏观与政策动向 - 《中共中央关于制定十五五规划的建议》提出，到2035年我国人均GDP将达到中等发达国家水平，目标为超过2万美元，比2020年翻一番 [8] - 为实现目标，未来十年我国年均增长约4.17%即可 [8] - 摩根士丹利认为在适度宽松政策下，2026年中国经济将温和增长，高盛上调了对中国出口增速和实际GDP增速的预测 [8] 机器人行业 - 人形机器人已成为消费品，双十一期间三款热门机器人价格在3万元以内，宇树科技和加速进化公司推出的机器人售价为2.9万 [8] - 松延动力推出的机器人小布米售价首次突破至万元以内 [8] - 华西证券指出，随着海内外企业布局加速及AI技术突破，人形机器人有望迎来量产落地，核心零部件国产化替代需求强烈 [9] 半导体行业 - 在人工智能、智能网联汽车等市场驱动下，半导体产业迎来新一轮变革，中国半导体产业规模在2024年全行业销售额突破1.8万亿元 [9] - 天风证券指出2025年全球半导体增长延续乐观走势，AI驱动下游增长，建议关注存储、功率、代工等环节的业绩弹性 [10] - 设备材料板块头部厂商2025年第三季度业绩表现亮眼，国产化替代持续推进 [10] 人工智能领域 - 中国银行已发布支持人工智能产业链发展行动方案，对人工智能核心企业授信超过4000亿元 [11] - 蚂蚁集团灵光App上线4天下载破百万，谷歌云AI基础设施负责人透露谷歌必须每6个月将算力容量翻倍，未来4-5年目标实现1000倍能力提升 [11] - AMD首席执行官苏姿丰指出AI是巨大机会，到2030年AI和数据中心运算市场规模将达到每年1万亿美元 [11] 新能源与电池技术 - 国内已建成首条大容量全固态电池产线，能量密度比现有电池接近高一倍，可使500公里续航车型达到1000公里以上续航 [12] - 全固态电池采用固态电解质，耐热性可承受三四百摄氏度以上高温，安全性显著提升 [12] - 广汽集团率先具备60安时以上车规级全固态电池的批量量产能力，计划2027年到2030年期间逐步批量生产 [12] 主要ETF产品表现 - 宽基指数ETF中，创业板50ETF今年以来涨幅达42.86%，科创100ETF基金涨幅达37.83% [12][13] - 行业主题ETF中，港股通医药ETF今年以来涨幅达70.74%，国证有色ETF涨幅达66.89% [13] - 科技制造类ETF如云计算、国证芯片等涨幅均超过29% [13]