2025年前三季度权益分派方案 - 分配方案以2025年11月20日第二次临时股东会审议通过 [2] - 利润分配以总股本831,088,544股为基数，每股派发现金红利0.10元（含税） [4] - 共计派发现金红利83,108,854.40元 [4] 权益分派实施安排 - 股权登记日下午上海证券交易所收市后登记在册的全体股东为分派对象 [3] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发 [5] - 部分特定股东的现金红利由公司直接发放 [7] 可转债转股价格调整 - 因实施2025年前三季度权益分派，公司对可转债转股价格进行调整 [11] - 调整前转股价格为18.75元/股，调整后转股价格为18.65元/股 [12][14] - 转股价格调整公式为P1=P0-D，其中D为每股派送现金股利0.10元 [12] - 调整后的转股价格自2025年12月8日（除权除息日）起生效 [12]

公司重大资本运作 - 公司计划使用自有资金1亿元至2亿元以集中竞价交易方式回购股份，回购价格不超过27元/股，所回购股份将全部用于转换公司可转债 [1] - 公司将"艾迪转债"转股价格由23.58元/股向下修正至18.75元/股，以提升可转债转股价值并加速转股进程 [1] - 该组合举措被视为"市值管理+资本结构优化"组合拳，向市场传递管理层认为公司价值高于当前股价的信号，并有助于稳定投资者预期、吸引长期资金 [2] 财务业绩表现 - 前三季度实现营业收入23.74亿元，同比增长16.49%，归母净利润3.16亿元，同比增长12.63% [2] - 第三季度单季度营业收入8.06亿元，归母净利润1.09亿元，同比分别增长23.59%和29.66%，两项核心指标均创近四年单季度新高 [2] 业务发展与多元化布局 - 传统液压破碎锤主业稳健增长，同时硬质合金刀具、工业机器人、智慧储能、丝杠导轨等孵化业务加速成长，逐步成为第二增长曲线 [2] - 控股子公司艾崎精密自今年1月正式投产后已实现稳定供货，硬质合金刀具与工业机器人业务今年实现规模销售且业绩同比大幅提升 [3] - 泰国工厂一期项目已全面建成，预计11月底前正式投产，将优化全球供应链布局并助力拓展海外市场 [3] 行业背景与公司前景 - 液压破碎装备行业复苏受基建投资回暖、矿山开采需求增长驱动，行业整体处于上行周期 [3] - 公司从单一液压部件供应商成功转型为多元化高端装备智能制造企业，"稳主业、拓新业"的平衡策略被视为实现可持续增长的关键 [4] - 随着孵化业务持续放量及工程机械行业回暖，公司经营业绩有望进入加速释放期 [4]

2025年第二次临时股东会决议 - 会议于2025年11月20日召开，审议通过两项非累积投票议案 [2][4] - 议案一为《关于公司2025年前三季度利润分配预案的议案》，议案二为《关于向下修正"艾迪转债"转股价格的议案》，两项议案均获通过 [4] - 会议采取现场与网络投票相结合方式，符合《公司法》及《公司章程》规定，由董事长宋飞主持，9名董事中8名出席 [2][3] 艾迪转债转股价格向下修正 - 转股价格由23.58元/股向下修正为18.75元/股，修正幅度为20.48% [6][37] - 修正原因为公司股票在2025年10月16日至11月5日期间，出现连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格85%（即20.04元/股）的情形，触发向下修正条款 [13][36] - 修正后转股价格自2025年11月24日起生效，艾迪转债于2025年11月21日停止转股，11月24日恢复转股 [7][15] 股份回购计划 - 公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购股份，资金总额不低于1亿元，不超过2亿元，回购价格不超过27元/股 [18][40][41] - 回购股份将用于转换公司可转债，回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内 [18][25][40] - 截至2025年9月30日，公司总资产689,447.02万元，归属于上市公司股东的净资产368,946.70万元，按回购资金上限2亿元测算，分别占上述财务数据的2.90%和5.42% [28] 董事会决议情况 - 公司于2025年11月20日召开第五届董事会第十一次会议，全体9名董事出席，审议通过两项议案 [35][38][43] - 议案一为确定向下修正艾迪转债转股价格为18.75元/股，议案二为通过股份回购方案，两项议案均获9票赞成 [37][40][43] - 董事会授权管理层在回购期限内根据市场情况择机实施回购 [31]

公司行动 - 艾迪精密于2025年11月20日召开第五届董事会第十一次会议，审议通过向下修正"艾迪转债"转股价格的议案 [1] - 转股价格由23.58元/股向下修正为18.75元/股，修正幅度为每股降低4.83元 [1] - 修正后的转股价格自2025年11月24日起生效 [1] 转债交易安排 - "艾迪转债"于2025年11月21日停止转股 [1] - "艾迪转债"自2025年11月24日起恢复转股 [1]

公司动态 - 公司第五届第十一次董事会会议于2025年11月20日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议了《关于向下修正"艾迪转债"转股价格的议案》等文件 [1] 财务与经营数据 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：机械占比97.82%，其他业务占比2.18% [1] - 截至发稿，公司市值为156亿元 [1]

艾迪精密公告称，因触发"艾迪转债"转股价格向下修正条款，经审议，公司将"艾迪转债"转股价格由 23.58元/股向下修正为18.75元/股，自2025年11月24日起生效。"艾迪转债"于2022年4月15日发行，总额 10亿元。"艾迪转债"于2025年11月21日停止转股、全天停牌，2025年11月24日起恢复转股和交易。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周转债市场风格切换明显，TMT风格退潮，电力设备板块领涨，光伏转债亮眼；偏债型转债估值坚挺，130 - 140元平价区间估值受强赎预期拖累偏弱，转债涨幅不及正股一半；转债价格中位数、百元溢价率、到期收益率等指标回到9月以来震荡区间上沿，若有效突破，短期上涨趋势有望强化 [2][3] 各部分总结 转债估值 - 转债百元估值震荡，全市场转债百元溢价率35.7%、单周下行0.1%，分位数处2017年以来93.8%百分位 [2][4] - 偏债型、低平价区转债估值偏强，转股溢价率、兜底溢价率回升，价格上行；偏股型、高平价区转债估值较弱，130 - 140元平价区间估值回落幅度大 [2][8] - 转债价格中位数和到期收益率分别报133.30元、 - 6.82%，较上周变化 + 0.96元、 - 0.18%，分位数处2017年以来99.80、0.30百分位 [2][13] 条款跟踪 赎回 - 本周旗滨转债公告赎回，锋工转债公告不赎回，强赎率50%；已发强赎、到期赎回公告且未退市转债12只，潜在转股或到期余额60亿元 [2][17] - 最新处于赎回进度转债40只，下周有望满足赎回条件的有9只 [2][20] 下修 - 本周艾迪转债提议下修；98只转债处于暂不下修区间，20只因净资产约束无法下修，2只已触发且股价低于下修触发价未公告，31只正在累计下修日子，4只已发下修董事会预案但未上股东大会 [2][22] 回售 - 本周无转债发布有条件回售公告；7只转债正在累计回售触发日子，其中1只提议下修，1只已触发下修条件，5只处于暂不下修区间 [2][25] 一级发行 - 本周暂无转债发布发行公告，颀中转债、卓镁转债已发行待上市 [2][27] - 处于同意注册进度转债7只，待发规模69亿元；处于上市委通过进度转债7只，待发规模63亿元 [2][27]

股东会及临时提案安排 - 公司将于2025年11月20日召开2025年第二次临时股东会 [2] - 股东烟台翔宇投资有限公司（持股17.66%）于2025年11月5日提出临时提案 [2] - 临时提案为《关于向下修正"艾迪转债"转股价格的议案》 [3] - 该议案需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过 且持有"艾迪转债"的股东需回避表决 [3][11] - 股东会可通过现场或网络投票方式参与 网络投票时间为2025年11月20日9:15至15:00 [6][7][8] 可转债基本条款及触发条件 - "艾迪转债"发行总额为100,000万元（10亿元） 于2022年5月12日上市 [20] - 转股期限为2022年11月18日至2028年4月14日 初始转股价格为23.96元/股 [21] - 截至2025年11月5日 公司股票已出现连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%（即20.04元/股）的情形 触发向下修正条款 [17][26] - 向下修正条款规定 修正后的转股价格不得低于股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者 且不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值 [25] 转股价格历史调整 - 转股价格因权益分派等原因历经多次调整 从初始的23.96元/股调整至目前的23.58元/股 [22][23][24] 董事会行动及后续程序 - 公司第五届董事会第十次会议于2025年11月5日审议通过向下修正转股价格的议案 [18][27] - 该议案尚需提交2025年第二次临时股东会审议 [19][27] - 董事会提请股东会授权其办理本次向下修正转股价格的相关事宜 包括确定修正后的转股价格和生效日期等 [27]

可转债转股情况 - 截至2025年6月30日，累计共有56,000元"艾迪转债"转换为公司股票或回售，其中转股金额54,000元，回售金额2,000元，累计转股数量2,173股，占转股前总股本的0.0003% [1] - 2025年第二季度（4月1日至6月30日）共有3,000元"艾迪转债"转股，转股数量126股，占转股前总股本的0.00001% [1][4] - 截至2025年6月30日，未转股可转债余额为999,946,000元，占发行总量的99.9946% [4] 可转债发行与转股调整 - 公司于2022年4月15日发行1,000万张可转债，每张面值100元，发行总额10亿元，期限6年，债券简称"艾迪转债"，代码"113644" [1][2] - 初始转股价为23.96元/股，后因利润分配及股票回购多次调整，2025年6月6日最新转股价调整为23.58元/股 [3] - 转股期为2022年11月18日至2028年4月14日 [4] 股本变动 - 2025年第二季度转股导致无限售流通股增加126股，总股本从831,088,292股增至831,088,418股 [5]

评级结果 - 前次债券评级为AA- 主体评级为AA- 评级展望为稳定 [1] - 本次债券评级维持AA- 主体评级维持AA- 评级展望维持稳定 [2] - 评级结果较前次未发生变化 [2] 评级机构与时间 - 前次评级由中证鹏元于2024年6月24日出具 [1] - 本次跟踪评级由中证鹏元于2025年6月20日出具 [2] 债券信息 - 可转换公司债券简称为艾迪转债 债券代码为113644 [1] - 债券发行时间为2022年4月15日 [1] 公告依据 - 评级依据为《上市公司证券发行管理办法》和《上海证券交易所公司债券上市规则》 [1]