合作公告 - Shift Up与腾讯达成合作，由腾讯旗下Level Infinite负责发行新作Project Spirits [1] - Project Spirits为跨平台游戏，计划登陆PC、主机与移动端 [1] - 新作由Shift Up与腾讯关联企业永星互动采用虚幻引擎5共同制作 [1] - 双方已进一步扩大合作范围，包括发行与共同开发 [1] 项目细节 - 该项目早期代号为Project Witches，之后统一更名为Project Spirits [1] - 公司此前对该作的定位是"次文化跨平台作品"，创意灵感来自"东方幻想" [1] 合作背景与基础 - Level Infinite曾在2022年发行Shift Up开发的《胜利女神：妮姬》 [1] - Shift Up随后凭借索尼发行的《剑星》在全球大获成功 [1] - 合作方希望依托Shift Up在《胜利女神：妮姬》与《剑星》上的成功经验 [1] 近期业绩表现 - 《剑星》于今年6月登陆PC后在Steam表现强劲 [2] - 该作刷新了索尼单机游戏在PC端的同时在线人数纪录 [2]

目标价与评级调整 - 将腾讯控股目标价从645港元上调至710港元，维持"高度确信跑赢大市"评级 [1] 财务预测 - 预计2025年第二季度总收入同比增长10.1%至1,773亿元人民币 [1] - 预计2025年第二季度调整后EBIT同比增长10.2%至644亿元人民币 [1] 游戏业务增长动力 - 在线游戏收入预计因经典游戏《王者荣耀》和《和平精英》/《PUBG Mobile》的强劲表现而上升 [1] - 新游戏《三角洲行动》和《胜利女神：妮姬》的成功将贡献收入 [1] - 《无畏契约手游》预计于8月发布 [1] 广告业务增长因素 - 广告收入可能受惠于广告技术升级、视频号、小程序和搜寻业务的推动 [1] 云业务前景 - 云业务收入因人工智能需求强劲而有望恢复双位数增长 [1]

财务表现预测 - 公司2025年第二季度总收入预计达1773亿元人民币 按年增长10.1% [1] - 调整后EBIT预计为644亿元人民币 按年增长10.2% [1] 游戏业务 - 在线游戏收入增长主要受《王者荣耀》《和平精英》/《PUBG Mobile》等经典游戏强劲表现推动 [1] - 新游戏《三角洲行动》《胜利女神：妮姬》贡献显著收入增量 [1] - 《无畏契约手游》计划于2024年8月正式发布 [1] 广告业务 - 广告收入增长受益于广告技术升级、视频号、小程序及搜寻业务协同推动 [1] 云业务 - 云业务收入因人工智能需求强劲 预计恢复双位数增长 [1] 投资评级与目标价 - 目标价从645港元上调至710港元 [1] - 维持"高度确信跑赢大市"评级 [1]