公司财务表现 - 2025年上半年营业收入59.45亿元，同比增长0.39% [9] - 归属于上市公司股东的净利润3.88亿元，同比增长23.90% [9] - 经营活动产生的现金流量净额5.37亿元，同比增长46.10% [9] - 基本每股收益0.1969元/股，同比增长24.15% [9] - 加权平均净资产收益率4.07%，同比上升0.99个百分点 [9] 业务板块分析 - 医药行业收入16.25亿元，同比下降4.16%，毛利率78.59% [37] - 农化新材料行业收入33.78亿元，同比增长3.52%，毛利率14.08% [37] - 旅游服务行业收入4.93亿元，同比下降1.53%，毛利率52.82% [37] - 医疗服务行业收入1.91亿元，同比增长16.55% [37] 研发与产品进展 - 原料药糠酸莫米松、克唑替尼获得A认证 [12] - 卡泊三醇倍他米松软膏等6个制剂产品获得上市许可，其中卡泊三醇倍他米松软膏为国内首次仿制及首家过评产品 [12] - 推出功能性护肤品三蕊紧致淡纹舒缓乳 [12] - 研发投入2.09亿元，同比下降3.27% [37] 医疗业务发展 - 重庆松山医院新增减重和代谢病门诊、睡眠特需门诊等多个特色门诊 [13] - 北京华生康复医院批复床位由300张增至457张 [13] - 北京巴拉塞尔诊所开业，重庆松山会员医院有序发展 [13] 农化业务动态 - 农化板块主业盈利能力逐步修复，业绩企稳 [13] - 拥有除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品 [23] - 已获得授权国家专利415项，其中发明专利223项 [32] 新材料业务突破 - 主要产品出货量及毛利均有所上升 [14] - 芳纶聚合单体纯度稳定保持99.95%以上 [34] - 聚醚酮酮（PEKK）应用于3D打印材料、防腐喷涂、汽车制造等领域 [24] - 合计拥有有效授权专利137项，其中已授权有效发明专利 [34] 旅游业务运营 - 旅游板块整体利润较上年同期稳健增长 [14] - 在云南丽江玉龙雪山等5A级景区运营索道运输、交通运输、酒店经营等业务 [24] - 2025年上半年国内出游人次32.85亿，同比增长20.6% [26] 行业背景 - 全国医药制造业规模以上企业实现营业收入12275.2亿元，同比下降1.2% [16] - 国内农药行业呈现局部回暖，分化复苏态势 [13] - 旅游业国内游客出游总花费3.15万亿元，同比增长15.2% [26] - 民营医院数量达2.7万个，成为缓解医疗资源紧缺的重要力量 [20]

中试平台建设进展 - 工信部已纳入2400余家中试平台进入储备库并遴选241家为首批重点培育平台 力争2024年底培育5个以上国家级制造业中试平台 [1] - 制造业中试平台建设聚焦原材料 装备制造 消费品 信息技术 新兴和未来产业 共性需求等6大关键领域 [5] - 20余个省份已出台中试专项政策 初步建立部省联动与行业力量参与的工作体系 [6] 中试功能与价值 - 中试是实验室成果向产业化过渡的关键环节 解决"样品可不可产"和"产品好不好用"问题 [2] - 经过中试的科技成果产业化成功率可达80%以上 未经过中试的成功率仅为30%左右 [2] - 中试平台承担成果验证 工艺优化 设备选型 技术集成等多重任务 是连接科研与生产的桥梁 [3] 平台建设模式 - 龙头企业利用富余中试能力提供对外服务促进资源高效利用 [4] - 政府投资建设公共服务平台为行业提供综合性专业化服务 [4] - 高校院所通过中试平台进行工程化试验和中试熟化 [4] 具体案例成果 - 中国科学院控股有限公司与绍兴市共建新材料创新基地 聚焦高分子材料等4大领域12细分类别 [2][3] - 聚醚酮酮中试项目成功后将突破国内依赖进口局面 提升医学航空领域材料保障能力和成本竞争力 [3] - 辽宁盘锦精细化工中试平台已建成4条公共中试线并在建2条 探索试验设备数字化和数字孪生布局 [7] 政策与标准体系 - 2024年1月工信部与发改委联合印发《制造业中试创新发展实施意见》 目标到2027年形成完善中试服务体系 [6] - 成立制造业中试标准化技术委员会 编制标准体系建设指南加快基础通用和关键技术标准研制 [6] - 工信部将发布高水平中试平台目录和公共服务资源清单以加速资源开放共享 [10] 现存挑战 - 部分地方和企业对中试认知不足 将中试平台与其他研发载体等同管理导致投入分散和服务水平参差 [8] - 中试平台建设需场地设施 软硬件 技术人才等支撑 企业难以负担建设成本 [8] - 平台建设运营具有投资规模大 风险高 周期长特点 缺乏长期资本支持导致设备缺乏和服务水平不高 [8]

中试平台建设进展 - 工信部已将2400余家中试平台纳入储备库并遴选241家首批重点培育平台 力争2024年底培育5个以上国家级制造业中试平台 [1] - 制造业中试平台建设聚焦原材料 装备制造 消费品 信息技术 新兴和未来产业 共性需求6大关键领域 [5] - 2024年1月工信部与发改委联合印发《制造业中试创新发展实施意见》 提出2027年建成完善中试服务体系的发展目标 [6] 中试功能与重要性 - 中试是实验室成果向产业化转化的关键过渡环节 解决"样品可不可产"和"产品好不好用"问题 [2] - 经过中试的科技成果产业化成功率可达80%以上 未经过中试的成功率仅为30%左右 [2] - 中试平台承担成果验证 工艺优化 设备选型 技术集成等多重任务 是连接科研与工业的桥梁 [3] 平台建设模式与案例 - 龙头企业 政府 高校院所等多元主体采用不同模式建设中试平台 促进资源高效利用 [4] - 中国科学院控股有限公司与绍兴市共建新材料创新基地 聚焦高分子材料等4大领域12细分类别 [2][3] - 辽宁盘锦精细化工中试平台已建成4条公共中试线 在建2条中试线 并探索数字化孪生技术 [7] 政策与标准体系 - 已发布《制造业中试平台建设指引》《制造业中试标准体系建设指南》等政策文件 [6] - 成立制造业中试标准化技术委员会 加快基础通用和关键技术标准研制 [6] - 全国20余个省份出台中试专项政策 初步建立部省联动工作体系 [6] 现存挑战 - 存在"不理解 不会建"问题 部分主体将中试平台与其他研发载体混同管理导致投入分散 [8] - "建不起 用不上"问题突出 中试平台建设需大量场地设施和软硬件投入 企业负担重 [8] - "资金缺 回报慢"制约发展 中试平台投资规模大 风险高 周期长 缺乏长期资本支持 [8] 发展建议 - 需强化资金 人才等政策支持 培育高水平中试平台并打造国家中试服务网络 [9] - 针对创新策源地和产业集聚区 强化中试平台的区域特色与支撑作用 [9] - 引导平台提升行业服务能力 发布资源清单 加快中试资源开放共享 [9]

本期债券基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券650万张，每张面值100元，募集资金总额6.5亿元，扣除发行费用后净额6.3973亿元，资金已于2023年12月5日到账[3] - 债券期限为6年，自2023年11月29日至2029年11月28日，票面利率逐年递增，第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%[4][5] - 初始转股价格为20.26元/股，转股期自2024年6月5日起至债券到期日止[6] 债券条款细节 - 转股价格调整机制明确，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况时，将按公式调整转股价格[7] - 设置转股价格向下修正条款，当公司股票在连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，可启动修正程序[8] - 赎回条款规定，债券到期后5个交易日内公司将以票面面值的115%价格赎回全部未转股债券[10] 公司经营与财务状况 - 2024年公司实现营业收入9.2793亿元，同比减少5.97%，归属于上市公司股东的净利润5598.73万元，同比大幅下降64.56%[15] - 业绩下滑主要由于氯化亚砜产品售价处于历史低位，芳纶聚合单体产品利润空间被压缩，以及固定资产折旧摊销等费用影响[15] - 2024年末公司资产总额23.8872亿元，较上年末减少3.79%，归属于上市公司股东的净资产16.3608亿元，较上年末减少1.76%[16] 募集资金使用情况 - 截至2024年末，募集资金累计流入4.6616亿元，包括本金6.3973亿元、理财收益801.23万元等，累计使用4.4031亿元，年末结余2.5809亿元[16] - 募集资金主要用于年产5万吨芳纶聚合单体、2万吨对硝基苯甲酰氯及配套工程等项目，项目总投资7.5亿元[13] 信用评级与偿付情况 - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA-，可转债信用等级为AA-，评级展望稳定[17] - 公司已于2024年11月29日支付首年利息，票面利率0.2%，每10张债券派发利息2元[17]