稀土永磁板块市场表现 - 8月25日早盘A股稀土永磁板块强势拉升 稀土ETF（159713）涨幅达6.16% 成交量1.07亿份 成交额1.30亿元 [1] - 近2个交易日稀土ETF累计上涨超8.5% 自4月8日阶段性低点以来累计涨幅近70% [1] - 近5个交易日中有4日获资金净流入 合计净流入近2亿元 [2] 成分股及价格动态 - 标的指数成分股中超95%实现上涨 金力永磁大涨超19% 大地熊涨13% 金风科技与中钢天源涨停 [2] - 包钢股份、奔朗新材、三川智慧等个股跟涨 [2] - 8月以来稀土主要品种价格平均上涨超10万元/吨 氧化镨报价65.75万元/吨（年内涨幅58%） 氧化钕报价65.75万元/吨（年内涨幅62.95%） [2] - 金属镨钕报价76.75万元/吨（年内涨幅56.15%） 氧化镨钕报价63.15万元/吨（年内涨幅58.66%） [2] 行业供需与前景 - 预计2025年全球氧化镨钕需求约11.97万吨（同比增10.7%） 2026年达12.9万吨（同比增7.8%） [2] - 2025-2026年供需平衡/需求缺口分别为-5.8%和-4.6% 供需格局转为短缺 [2] - 下游补库预期支撑价格易涨难跌 海外高价带动国内价格上涨 企业利润增厚 板块迎来估值与利润双击 [2]

稀土永磁板块表现 - 稀土ETF（159713）早盘大幅上涨，盘间一度涨超6%，最新涨幅为5 84%，近两日涨幅达9 6%，年内累计涨幅55 87% [1] - 当前成交量、成交额分别为1 14亿份、1 26亿元，资金交投情绪火热 [1] - 标的指数成分股中，铂科新材大涨超18%，金田股份、北方稀土、华宏科技、领益智造实现10CM涨停，超95%个股飘红 [1] 行业政策动态 - 2025年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标已下发至中国稀土集团和北方稀土，但未对外公布 [1] - 业内预计今后稀土开采、冶炼分离总量控制指标或不再对外公布 [1] 行业格局与基本面 - 行业呈现"供给在内'反内卷'，需求在外出利润"的格局，供给端改革和海外需求扩张将改善行业基本面 [1] - 人民币对美元中间价调升49个基点至7 1322，汇率走强有望降低稀土出口成本，提升行业国际竞争力 [1]

稀土永磁板块表现 - 稀土永磁板块午后走高 稀土ETF（159713）盘间一度涨3 88% 截至发稿涨幅为3 19% 实现四连涨 区间涨幅为5 4% [1] - 自4月8日阶段性低点以来 稀土ETF累计涨超41% [1] - 标的指数成分股中 正海磁材涨超19% 宁波韵升10CM涨停 奔朗新材 中科磁业 三川智慧 银河磁体等个股强势跟涨 [1] 行业技术突破 - 内蒙古包头市稀土新材料技术创新中心建成投产国内首条稀土盘式电机智能示范线 首款产品功率密度提升30%以上 预计年底实现量产 [1] 稀土产业指数分析 - 稀土ETF（159713）紧密跟踪中证稀土产业指数 该指数经历了2015年 2021年 2025年三次大周期 从政策驱动向需求端变革再到价值重塑 [1] - 在供应受限 需求端增多 定位转变等多重条件催化下 稀土ETF投资价值值得期待 [1]

稀土行业景气度分析 - 节后首个交易日稀土类ETF表现强劲，四只稀土ETF涨幅均超4.5%，其中稀土ETF基金（516150）涨幅达5.22%位居榜首 [1][2] - 中国对7类中重稀土实施出口管制后，国际市场镝、铽等战略金属价格30天内暴涨310%，欧洲市场价格达国内2倍以上 [3] - 新能源、人形机器人、低空经济等新兴领域对稀土永磁材料需求持续攀升，行业景气度预期向好 [1][3] 稀土需求驱动因素 - 25Q1国内新能源乘用车零售量242.1万辆同比+37.2%，动力电池销量285.8GWh同比+73.7%，呈现淡季不淡特征 [3] - 风电电机、人形机器人将成为新增需求点，预计人形机器人量产将新增20-40万吨需求，相当于再造一个稀土永磁市场 [10] - 军工领域美国75%武器系统依赖中国稀土元件，F-35战机单架需417公斤稀土材料，导弹制导、隐身涂层对镝、铽需求刚性 [3] 稀土ETF市场表现 - 场内4只主要稀土ETF分别为嘉实（516150）、富国（159713）、易方达（159715）、华泰柏瑞（516780），嘉实与华泰柏瑞产品规模流动性占优 [4][5] - 近一年业绩：易方达ETF年化回报18.07%超额回报3.26%信息比率5.16居首，富国ETF年化回报17.02%超额回报2.21%次之 [7][9] - 近三年业绩：易方达ETF年化回报4.81%超额回报10.05%持续领先，富国ETF年化回报3.57%超额回报6.00%表现稳健 [8][10] 行业前景展望 - 政策红利释放、供需格局优化、新兴需求爆发三大动能共振，推动稀土产业步入价值重估周期 [11] - 进口矿纳入管控后2025年价格中枢有望上移，当前稀土价格处于周期底部位置 [10] - 半导体、5G通信等高端产业进一步拉动稀土材料需求，行业战略地位持续强化 [3][11]