公司概况 - 视涯科技创立于2016年10月，注册资本9亿元，专业从事新一代半导体OLEDoS显示器研发、设计、生产和销售 [1] - 公司主要客户包括字节跳动、雷鸟、联想等 [1] - 2024年12月31日资产总额31.48亿元，较2023年增长2.67% [3] - 2024年归属于母公司所有者权益2.16亿元，较2023年下降9.42% [3] 财务表现 - 报告期内持续亏损：2022-2024年扣非归母净亏损分别为2.79亿元、3.64亿元、3.08亿元，三年累计亏损9.51亿元 [2] - 2024年营业收入2.8亿元，同比增长30% [3] - 资产负债率从2022年8.76%降至2024年6.82% [3] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-7562万元，较2023年-2.87亿元有所改善 [3] 研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为2.37亿元、2.87亿元、2.69亿元，三年累计7.93亿元 [3] - 研发费用占营业收入比例分别为124.48%、133.35%、95.93% [3][5] - 研发费用中职工薪酬占比最高，各期均在50%左右 [4] - 2024年研发人员213人，较2023年247人减少13.77% [5] 产品与市场 - 硅基OLED微显示屏2022-2024年产销率分别为89.70%、91.03%、104.95% [6] - 同期产品单价从193.83元/块降至183.41元/块 [6] - 公司解释高研发投入是为建立技术壁垒和先发优势 [5] 资金状况 - 截至2024年底现金及现金等价物余额约2.79亿元 [6] - 已还清全部短期借款，一年内到期长期借款及应付利息5810万元 [6]

IPO审核与注册进展 - 上周新增受理75家IPO申请，其中48家拟登陆北交所，12家拟登陆创业板，7家拟登陆科创板，4家拟冲刺上证主板，4家拟冲刺深证主板 [2] - 新增受理企业主要来自专用设备制造业(10家)、电气机械和器材制造业(9家)、化学原料和化学制品制造业(8家) [2] - 17家企业计划募资金额超过10亿元，振石股份拟募资39.81亿元居首，主要用于玻璃纤维制品生产基地建设等项目 [2] - 振石股份2024年营收44.39亿元，归母净利润6.08亿元，2022-2024年营收呈下降趋势 [4] - 上周新受理企业中仅2家亏损：视涯科技(亏损2.47亿元)和大普微(亏损1.91亿元) [4] - 大普微是创业板首家获受理的未盈利企业，选择"市值不低于50亿元且年营收不低于5亿元"的上市标准，预计2026年扭亏 [5] 企业上会与上市标准 - 上周奥美森北交所首发上会获通过，2024年营收3.58亿元，归母净利润0.56亿元 [6] - 本周禾元生物和锦华新材将上会，禾元生物采用科创板第五套标准(市值≥40亿元)，该标准适用范围扩大至AI、商业航天、低空经济领域 [7] - 锦华新材2024年营收12.39亿元，归母净利润2.11亿元，核心产品硅烷交联剂应用于光伏、风电等领域 [8] IPO注册与终止情况 - 上周2家公司提交注册：联合动力(拟募资48.57亿元)和友升股份 [9] - 2家企业IPO终止：长城搅拌(通过上市会后21个月未提交注册)和开源证券(2024年营收28.59亿元，同比降6.61%) [10][11] 新股申购与上市动态 - 上周广信科技北交所上市首日涨幅500%，发行价10元/股，收盘价60元/股 [12] - 本周信通电子将上市，发行价16.42元/股，2024年营收10.05亿元(同比+7.97%)，归母净利润1.43亿元(同比+15.11%) [12] - 同宇新材7月1日申购，发行价84元/股，预计募资8.4亿元，2024年营收9.52亿元，毛利率高于同业平均水平 [13]

公司上市进展 - 国泰海通证券已完成对视涯科技的上市辅导工作 认为公司具备上市公司应有的治理结构 会计基础 内部控制制度 [1] - 辅导期间为2024年10月至2025年6月 共开展两期辅导工作 [1] - 公司董事 监事 高管及持股5%以上股东已全面掌握上市相关法律法规 明确信息披露责任 [1] 公司业务与技术 - 视涯科技成立于2016年10月 专注于OLEDoS显示器研发 设计 生产和销售 致力于构建显示应用生态链 [1] - 已建成12英寸晶圆硅基OLED生产线 一期月产能达9000片 第二条产线建设中 总规划产能为每月2.7万片 [2] - 掌握电流驱动 高刷新率 广色域 叠层白光OLED等关键技术 [2] 产品应用与市场 - 硅基OLED微显示屏已批量上市 可折叠AR眼镜即将推出 [2] - 产品多次向苹果送样 显示技术获头部客户认可 [2] 产能与投资 - 合肥现有厂房可容纳3条产线 满产年产值达30亿元 [2] - 累计投资超20亿元 其中一期投资12.8亿元 占地55亩 建筑面积43000平方米 [2]