指数增强基金核心特征 - 指数增强基金结合指数投资的分散风险优势和主动管理策略以追求超额收益 [1] - 基金通过跟踪特定指数并运用量化或主动管理策略实现超越基准表现 [2] - 收益结构分为β收益（市场收益）和α收益（管理人创造的超额收益） [3] 历史业绩表现 - 2010-2024年沪深300增强基金年均超额收益率为3.98%（基于各年度超额收益率算术平均） [5] - 累计超额收益超过67% 显著超越基准指数表现 [6] - 具体年度超额表现：2015年超额7.42% 2020年超额14.26% 2021年超额4.75% [5] 市场环境分析 - A股市场个人投资者占比较高 估值波动较大 创造更丰富的超额收益机会 [7] - 相比海外高效定价市场 A股存在显著超额收益窗口期 [7] - 指数增强产品更适合普通投资者配置 因其能捕捉市场非有效性带来的超额收益 [7] 产品定位优势 - 保持指数投资风格清晰特性 同时通过主动调整获取额外收益 [1][2] - β收益确保与基准指数走势一致 α收益提供额外回报来源 [3] - 长期持续超越指数表现 验证策略有效性 [4][6]