国药控股与复宏汉霖续签经销协议 - 国药控股与复宏汉霖于12月3日重续经销合作，合作期限为2026年1月1日至2028年12月31日 [1][10] - 双方合作始于2020年，国药控股目前分销复宏汉霖5款产品，包括汉曲优、汉贝泰、汉斯状、汉奈佳及复妥宁 [3][13] - 2024年引进的汉奈佳已快速完成全国招标挂网和医保准入，并与汉曲优形成协同效应，有望降低HER2阳性早期乳腺癌患者术后复发风险，增强产品竞争力 [3][14] - 复宏汉霖拥有约50个在研分子和10余个研发平台，为国药控股提供长期稳定的新产品“货源” [4][15] - 2023年至2025年9月，国药控股完成销售额分别为19.17亿元、20.40亿元及16.93亿元，对应协议使用率分别为67.7%、45.4%和48.1% [4][15] - 新协议未来三年产品销售总额上限高达122.24亿元，基于明确的业绩预期：2026年依赖已上市产品及HLX11等新品上市；2027年销售额预计同比增长约0.8%；2028年销售额预计同比增长约14.2% [5][17] 国药控股加速深化上游工业合作 - 公司正加速与上游工业企业的合作步伐，近期与法国制药企业皮尔法伯签署战略合作协议 [5][17] - 皮尔法伯专注癌症与慢性病治疗，其恩考芬尼胶囊和比美替尼片组合疗法的上市申请已于2025年2月获中国药监局受理 [6][18] - 除皮尔法伯外，公司近期还与阿斯利康、百时美施贵宝、卫材中国、吉利德科学等跨国药企就合作成效与未来协同展开交流 [6][19] - 在国内合作方面，公司与天津医药集团达成战略合作，旨在实现“天津统采、全国覆盖”及打造联合用药解决方案 [8][21] - 截至2025年10月，与天津医药集团的合作已覆盖全国30个省份、90余家分子公司，累计合作金额近6亿元，合作品规达186个 [8][22] - 公司近期还走访了鲁南制药、齐鲁制药、澳美制药等国内制药企业 [9][23] 零售业务转型与公司整体业绩 - 旗下国大药房正重塑商业采购体系，搭建“总部统筹、工业赋能、子公司执行”的协同体系和“名厂+名品+名店”商品体系 [9][23] - 2025年上半年，国大药房与13家工业合作的核心品种销售同比增长11.3%，爆量单品实现100%门店动销 [9][23] - 同期，国大药房强化与国药集团体系内工业协同，协同销售同比增长23.4% [9][23] - 公司2025年上半年营收和归母净利润同比分别下降2.95%和6.43% [9][23] - 2025年前三季度累计营收4315亿元，同比降幅收窄至2.47%；归母净利润53.07亿元，同比增长0.53%，扭转下滑趋势 [9][23] - 公司正加大创新药、国谈药品及临床高价值产品的引进力度，以提升高附加值药品在营收中的占比 [9][23] 公司高层人事变动 - 公司董事长赵炳祥已辞任，拟由晋斌接任 [9][24]

股价表现 - 亿胜生物科技(01061)股价上涨9 39%至5 94港元 成交额达932 61万港元 [1] 合作协议 - 公司全资附属公司与复宏汉霖订立共同开发许可协议 获得许可产品独家权利 [1] - 许可产品为重组抗血管内皮生长因子人源化单克隆抗体(anti-VEGF)生物药品 [1] - 产品拟用于治疗湿性老年性黄斑部病变(湿性AMD) [1] 产品进展 - HLX04-O的生物制品许可申请已获中国国家药监局药品审评中心受理 [1] - HLX04-O是在复宏汉霖自主研发的贝伐珠单抗注射液基础上优化开发 [1] - 产品活性成份不变 针对眼科用药需求优化处方和工艺 [1]

公司动态 - 亿胜生物科技用于治疗湿性年龄相关性黄斑变性（湿性AMD）的anti-VEGF眼用注射生物药品HLX04-O的生物制品许可申请近期获中国国家药品监督管理局药品审评中心受理 [1] - HLX04-O是在复宏汉霖自主研发的汉贝泰（贝伐珠单抗注射液）基础上针对眼科用药需求优化处方、规格和生产工艺开发的新眼科制剂产品 活性成份保持不变 拟用于湿性AMD治疗 [1] 市场状况 - 截至公布日期 中国尚无获批准的用于治疗湿性AMD的贝伐珠单抗产品 [1] - 根据IQVIA CHPA最新数据 中国针对湿性AMD适应症药物的2024年销售额约为人民币49亿元 [1]

新产品和新技术研发 - 公司受许人与复宏汉霖共同开发治疗湿性AMD的许可产品[3] - HLX04 - O生物制品许可申请获药审中心受理[4] - HLX04 - O相关临床研究有进展[5] 业绩总结 - 2024年中国湿性AMD适应症药物销售额约49亿元[6]

业绩表现 - 2024年公司营业收入410.68亿元，同比微跌0.8%，但归属于上市公司股东的净利润为27.7亿元，同比增长16.08% [1] - 公司经营现金流44.77亿元，同比增长31.13% [6] - 业绩增长主要得益于聚焦创新药和高值器械业务发展，推进产品结构和策略转型 [1] 制药业务表现 - 抗肿瘤及免疫调节核心产品收入80.85亿元，同比增长5.84% [2] - 主要增长产品包括珮金、汉斯状、奥康泽、汉贝泰、汉曲优及曲妥珠单抗原液销售增长及奕凯达收入 [2] - 子公司复宏汉霖2024年营业收入57.24亿元，同比增长6.1%，净利润8.21亿元，同比增长50.3% [2] - 复宏汉霖是港股18A企业中第一家凭借产品销售实现盈利的药企 [3] 生物类似药集采影响 - 生物类似药全国集采年内大概率启动，具体产品和规则尚未确定 [4] - 复宏汉霖有6款商业化产品中4款为生物类似药 [3] - 生物类似药上市推动原研产品价格大幅下降，改善药物可及性 [4] - 每款生物类似药研发投入约3-5亿元，目前多数企业尚未回本 [4] - 公司希望集采能为生物类似药产业发展留出空间 [1][4] 资产结构调整 - 2024年持续推进非战略非核心资产退出和整合，回笼资金近30亿元 [6] - 近期以1.24亿美元出售和睦家医院和诊所资产 [6] - 今年计划继续剥离非核心战略、运营低效率或亏损资产 [6] - 强调财务稳健发展，保持健康现金流，避免烧钱发展模式 [6]