核心交易方案 - 电投产融发布重组草案，计划置出国家电投集团资本控股有限公司100%股权，同时置入电投核能100%股权，交易对价高达553.94亿元 [1][4] - 重组方案由三部分构成：重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金 [1][4] - 拟置出资产资本控股100%股权的对价为151.08亿元，置入与置出资产的差额部分由上市公司发行股份购买 [1][4] - 公司计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金不超过50亿元，将全部用于山东海阳核电站3、4号机组项目建设 [1][5] 交易影响与公司转型 - 交易完成后，电投产融将从“能源+金融”双主业模式，彻底转型为国家电投集团的核电资产整合平台 [1][4] - 交易完成后，公司将成为继中国核电、中国广核之后A股第三大核电运营商 [1][4] - 本次交易具有明显的内部重组特征，交易对方国家核电是公司实际控制人国家电投集团的下属企业，构成关联交易 [2][5] - 交易完成后，不考虑配套募资的情况下，中国人寿将持股25.05%，成为上市公司重要股东 [2][5] 资产估值与财务变化 - 以2024年9月30日为评估基准日，置入资产电投核能估值为553.94亿元，评估增值率高达99.65% [1][5] - 置出资产资本控股估值约151.08亿元 [1][5] - 交易完成后，公司资产负债结构将发生显著变化，根据备考数据，资产负债率将从交易前的39.47%上升至60.6% [2][5] 置入资产经营状况 - 置入标的公司电投核能的核能发电业务毛利率在报告期内波动较大，2023年度、2024年度及2025年上半年分别为42.55%、31.47%和39.05% [2][6] - 报告期内，置入标的公司的投资收益占净利润的比例较高，2023年度、2024年度及2025年上半年分别为75.49%、79.12%、77.24%，皆超过70% [2][6] 交易方式与监管关注 - 本次重组采用“资产置换+发行股份”的组合方式，而非现金收购，直接缓解了上市公司的资金压力 [2][5] - 募集配套资金将全部用于核电项目建设，不用于支付交易对价 [2][5] - 在深交所并购重组审核委员会的现场审议中，监管机构特别问询了业绩承诺的可实现性 [1][5]

肯《星报》12月3日报道，肯尼亚发电公司（KenGen）将与核能和能源机构 (NuPEA) 合作，引领肯尼亚成为非洲大陆第三个利用核能的国家。根据双方签 署的谅解备忘录，KenGen 和 NuPEA 将成立一个联合工作组，负责制定国家 沟通和公众参与战略。报道称，第一个核电开发项目装机容量约为 2 吉瓦，并 计划逐步将核电装机容量扩大到6吉瓦。肯拟建的核电站将使其实现电力自给 自足。肯能源和石油部长奥皮约·万达伊表示，该计划与威廉·鲁托总统呼吁肯 尼亚新增约10吉瓦电力，以推动该国迈向发达国家经济体的号召相一致。 （原标题：肯发电公司将牵头运营该国首座核电站） ...

交易方案核心内容 - 电投产融拟通过“资产置换、发行股份购买资产、募集配套资金”三步走战略，将主营业务从金融与能源双主业彻底转型为专注于核能发电的单一主业，打造为国家电投集团旗下核电运营资产整合平台 [1] - 置出资产为公司所持国家电投集团资本控股有限公司100%股权，作价151.08亿元；置入资产为国家核电所持电投核能股权，作价553.94亿元；置换差额402.85亿元由公司向国家核电及中国人寿发行股份支付 [1] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过50亿元，全部用于山东海阳核电站3、4号机组建设 [1] - 发行股份购买资产的发行价格确定为3.36元/股，共计发行119.90亿股，其中国家核电获配75.78亿股（锁36个月），中国人寿获配44.12亿股（锁12个月） [2] - 交易完成后，国家核电将以43.62%持股成为控股股东，国家电投集团仍为实际控制人，中国人寿以25.40%持股成为第二大股东 [2] 业绩承诺与投资者保护 - 国家核电做出业绩承诺：若交易于2025年实施完毕，标的资产2025至2027年归母净利润分别不低于33.75亿元、30.00亿元、35.87亿元；若2026年完成交割，则承诺期顺延至2026至2028年，对应净利润分别不低于30.00亿元、35.87亿元、49.08亿元 [2] - 若实际净利润未达承诺，国家核电将以股份或现金方式进行补偿，且业绩承诺期届满后需进行减值测试 [2] - 交易设置了多项中小投资者权益保护措施，包括严格信息披露、定价公允性保障、股东大会网络投票、关联交易回避表决等 [3] - 控股股东国家电投集团表示，本次交易有利于增强上市公司持续经营能力，提升盈利水平，符合战略发展需要及中小股东利益 [3] 交易战略意义与行业背景 - 此次重组是国企改革与能源结构转型的双重典型案例，公司通过剥离金融业务、聚焦核电主业，响应了国家“双碳”目标下清洁能源发展的战略导向 [3] - 国家电投将优质核电资产注入上市公司，提升了国有资产证券化率，为资本市场提供了稀缺的核电运营标的，有助于优化能源类上市公司估值体系 [3] - 核电作为基荷能源，具有低碳、稳定、高效优势，在新型电力系统中不可或缺；电投核能旗下资产涵盖多座在运、在建核电站，技术路线成熟，业绩稳定性强 [3] - 此次重组是国家电投集团推动旗下核电资产专业化、证券化整合的关键一步，将公司明确打造为国家电投统一的核电运营平台，有助于提升核电板块管理效率与资本市场辨识度 [4] - 交易体现了央企深化产融结合、优化国有资本布局的战略意图，并借助资本市场融资功能直接支持国家核电产业发展 [4] 交易审批进展 - 本次交易已履行多项关键审批程序，包括国家电投集团原则性同意、交易对方内部决策通过、国务院国资委备案及批准、国家市场监督管理总局反垄断审查通过、深交所审核通过等 [4] - 交易目前仅待中国证监会同意注册即可实施 [4]

广东省2025年1-10月发电量数据总览 - 2025年10月，广东省发电量为596.3亿千瓦时，同比增长4.1% [1] - 2025年1-10月，广东省累计发电量为5916.1亿千瓦时，同比增长1.8% [1] 各发电品种结构及增长情况 - 火力发电是绝对主力，2025年1-10月发电量4230.8亿千瓦时，占总发电量的71.5%，同比增长2.6% [1] - 核能发电是第二大电源，2025年1-10月发电量1047.2亿千瓦时，占总发电量的17.7%，同比增长1.7% [1] - 风力发电2025年1-10月发电量291.8亿千瓦时，占总发电量的4.9%，同比小幅下滑0.3% [1] - 水力发电2025年1-10月发电量188.7亿千瓦时，占总发电量的3.2%，同比大幅下滑21.1% [1] - 太阳能发电增长最为迅猛，2025年1-10月发电量157.59亿千瓦时，占总发电量的2.7%，同比大幅增长22.9% [1] 相关上市公司 - 新闻提及了多家与能源产业链相关的上市公司，包括深圳燃气、明阳智能、禾望电气、白云电器、博力威、嘉元科技、珠海冠宇、德瑞锂电、雷特科技、力王股份 [1] 数据来源与统计说明 - 数据来源于国家统计局，由智研咨询整理 [2] - 数据统计范围为规模以上工业企业，即年主营业务收入2000万元及以上的工业企业 [2] - 为保证数据可比性，同比增速计算采用与本期统计范围一致的同期数，可能与上年公布数据存在口径差异 [2]

江苏省2025年1-10月发电量总体情况 - 2025年1-10月江苏省累计发电量达5369.7亿千瓦时，同比增长0.5% [1] - 2025年10月单月发电量为540.7亿千瓦时，同比增长12.9% [1] 江苏省2025年1-10月分品种发电量结构及增速 - 火力发电量4268.6亿千瓦时，占总发电量79.5%，同比增长0.1% [1] - 水力发电量37.4亿千瓦时，占总发电量0.7%，同比增长43% [1] - 核能发电量429.7亿千瓦时，占总发电量8%，同比下滑0.8% [1] - 风力发电量444.2亿千瓦时，占总发电量8.3%，同比下滑3.6% [1] - 太阳能发电量189.7亿千瓦时，占总发电量3.5%，同比增长20.1% [1] 相关上市公司 - 新闻提及了南京公用、协鑫能科、金智科技、东华能源、蔚蓝锂芯、海陆重工、华昌化工、润邦股份、天顺风能、新联电子等江苏省内与能源相关的上市公司 [1] 数据来源与统计说明 - 数据来源于国家统计局，由智研咨询整理 [2] - 统计范围为年主营业务收入2000万元及以上的规模以上工业企业 [2] - 同比增速计算采用与本期统计范围一致的同期数，可能与上年公布数据存在口径差异 [2]

公司战略与业务发展 - 公司坚持核能主业 大力推动核能发电、核能多用途利用以及核电技术服务相关产业发展 [1] - 公司将结合市场环境与相关政策 科学确定新能源发展规划目标 [1] - 公司全力推动实现高质量发展 [1]

行业核心数据 - 2025年9月中国核能发电量产量为362亿千瓦时，同比增长1.6% [1] - 2025年1-9月中国核能发电量累计产量为3580.8亿千瓦时，累计增长9.2% [1] 相关上市公司 - 涉及核能发电业务的主要上市公司包括中国广核、中国核电、申能股份、浙能电力、湖北能源、华能国际、大唐发电、江苏国信、中核科技、福能股份 [1] 数据来源 - 数据来源于国家统计局，由智研咨询整理 [1]

广西壮族自治区2025年1-9月发电总量 - 2025年1-9月广西壮族自治区累计发电量达1874.1亿千瓦时，同比增长1.8% [1] - 2025年9月单月发电量为203.9亿千瓦时，同比下滑1.6% [1] 2025年1-9月各发电品种表现 - 火力发电量835.7亿千瓦时，占总发电量44.6%，同比下滑9.1% [1] - 水力发电量458.1亿千瓦时，占总发电量24.4%，同比增长8.8% [1] - 核能发电量243.7亿千瓦时，占总发电量13%，同比增长14.8% [1] - 风力发电量256.3亿千瓦时，占总发电量13.7%，同比增长16.6% [1] - 太阳能发电量80.34亿千瓦时，占总发电量4.3%，同比增长19.1% [1] 数据来源与统计范围 - 数据来源于国家统计局及智研咨询整理 [2] - 统计范围为年主营业务收入2000万元及以上的规模以上工业企业 [2]

辽宁省发电总量概况 - 2025年9月辽宁省发电量为178.2亿千瓦时，同比增长6.3% [1] - 2025年1-9月辽宁省累计发电量为1742.8亿千瓦时，同比增长4.8% [1] 各发电品种表现分析 - 火力发电是主要电源，2025年1-9月发电量979.2亿千瓦时，占总发电量56.2%，同比增长4.2% [1] - 核能发电是第二大电源，同期发电量387.5亿千瓦时，占总发电量22.2%，同比小幅下滑0.4% [1] - 风力发电量275.8亿千瓦时，占总发电量15.8%，同比增长10.1% [1] - 水力发电量44.6亿千瓦时，占总发电量2.6%，同比大幅增长37.5% [1] - 太阳能发电量55.73亿千瓦时，占总发电量3.2%，同比增长8.9% [1] 相关上市公司列表 - 新闻提及辽宁省内多家能源相关上市公司，包括华锦股份、冰山冷热、沈阳化工、大连重工、大金重工、恒力石化、国电电力等16家企业 [1]

公司基本信息变更 - 公司注册资本由1.77亿人民币大幅增加至约3.5亿人民币，增幅约98% [1] - 公司部分主要人员发生变更 [1] - 公司成立于2016年11月，法定代表人为孙群力 [1] - 公司由国家核电技术有限公司与福能股份（600483）共同持股 [1] 公司业务范围 - 公司经营范围为核能发电，核电项目开发、投资、建设、运营及管理 [1] - 业务还包括核能咨询与技术服务，海水淡化处理，热力生产和供应，售电，对外贸易 [1]