资产规模与配置结构 - 2024年保险公司投资资产总规模达30.55万亿元，同比增长16.93%，占行业资金运用余额的91.85% [1][2] - 债券配置占据主导地位，规模为15.21万亿元，占比50.7%，较2023年提升4% [2] - 持有股票、公募基金及组合类产品规模合计5.6万亿元，股票配置比例上升0.9% [2] - 组合类产品（股票及混合类）规模增速最快，达43.25%，股票投资增速为30.60% [2] 投资收益表现 - 超过60%的保险公司综合收益率集中在4.5%以上，收益率中位数位于5%至5.5%区间 [4] - 综合收益率在6%以上的公司占比最高，达到34% [4] - 财务收益率在4%以上的公司数量占比为34%，较2023年提升12个百分点 [4] - 综合收益率超过7%的51家公司在利率债上配置比例较高 [4] 股权投资动态 - 2024年末股权投资资产规模达1.92万亿元，同比增长12.95%，占总资产6.35% [4] - 股权投资基金增长最为突出，同比增长36.2%，保险系股权投资基金增长29.91% [5] - 直接股权投资规模为1.16万亿元，同比增长22.2%，间接股权投资规模为9523.66亿元，同比增长21% [6] - 未上市企业股权中，非保险类企业投资规模为5736.33亿元，占比29.87% [5] 机构配置差异 - 人身险公司配置以股权投资基金为主，占比达半数，财产险公司以非保险类未上市企业股权为主，占比28% [6] - 保险集团公司98%股权投资配置于未上市企业股权，其中保险类企业股权占比61% [6] - 超大型人身险公司更倾向配置利率债、信用债和股票，小型公司则偏好银行存款和固收类产品 [3] 人才结构变化 - 参与调研的201家保险公司共有投资人员3669人，188家连续参与调研的公司人员总数增速为1.36% [7] - 人身险公司和保险集团投资人员数量分别增长2.22%和2.54%，财产险公司人员下降1.43% [7] - 超大型人身险公司前台人员占比上升6%，保险集团中台人员占比上升4% [7]

文章核心观点 - 中证协下发《管理指引》征求意见，实施后对证券从业人员“投资”行为监管更系统严格，虽允许因股权激励或员工持股计划持股但并非可随意炒股，还明确禁止性行为、申报要求等[2][5][9] 分组1：《管理指引》监管范围 - 监管涉及证券、除货币市场基金外各类基金及未上市企业股权，约束对象包括从业人员本人及其亲属等特定人员或机构[2] 分组2：禁止性行为 - 明确列出13条证券从业人员及其配偶等禁止性行为，如不得出借或借用证券账户交易、收受赠送股票等[3] - 证券公司需在制度中明确从业人员及其配偶、利害关系人不得从事7类行为，如违规出借或借用账户、私下接受客户委托买卖证券等[9] 分组3：特殊持股情况 - 允许证券从业人员及其配偶等因股权激励计划或员工持股计划持有、卖出证券公司股票或其他具股权性质证券[3][5] - 从业人员因上述计划持股，需按要求开立账户、申报信息并接受核查，新入职人员原则上入职前转让已持股[6][7] 分组4：“投资”信息申报 - 证券从业人员最低申报频次为每季度一次，申报本人及其配偶、利害关系人证券、私募基金、未上市企业股权“投资”信息及基本信息，挂钩个股金融衍生品一并申报[12] 分组5：与考核等挂钩 - 证券从业人员“投资”行为与考核、晋升等挂钩，拟任负责人核查“投资”行为，招聘新人调查“投资”情况[12][13]