公司财务业绩 - 前三季度公司实现营业收入20.08亿元，同比增长10.02% [1] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.46亿元，同比增长0.54% [1] - 第三季度公司实现营业收入8.6亿元，归属于上市公司股东的净利润0.68亿元 [1] - 前三季度研发资金投入达5.22亿元，同比增长33.20% [1] 公司战略与技术投入 - 公司正加码对星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设的投入，项目总计将投入6.7亿元，研发费用及软硬件设备购置费占比超七成 [3] - 公司规划了"1+2+N+M"发展战略，即以"低空一朵云"为技术底座，依托两个试验场，在N个城市打造示范项目，最终赋能M个行业场景 [6] - 公司已完成数字空域构建、空域管理、飞行服务等典型业务流程验证 [4][5] - 公司总裁表示，过去五年主要构建"空天信息一朵云"，未来五年希望通过"一体两翼"格局实现向"百千万"的跨越 [1] 市场拓展与商业落地 - 公司目前已形成十余城可复制的"低空方案"，并与多地签订低空发展合作协议，其中线下签约10余座城市、线上服务合作达60余城 [1][6] - 在河南南阳，公司通过构建"无人机+AI"一体化平台帮助当地解锁多种低空应用新场景 [7] - 在青海西宁，公司子公司建设的低空智航飞行应用平台具备服务15大类行业、覆盖约300项低空场景的能力 [7] - 在福建厦门，公司创新采用"双平台架构"构建低空运行管理与政务飞行服务体系 [7] - 在江苏南京长江航道，公司通过AI算法实现"不停航配送"，使人员成本降低70%，配送时间缩短50% [8] 行业背景与机遇 - 低空经济正处于从"政策驱动"向"技术驱动"的关键转型期，需要坚实的"数字安全底座" [1] - 低空数字化基础设施是国家实施低空空域管理、保障飞行安全的战略基础设施，但由于技术要求高，该赛道仍是竞争的蓝海市场 [3] - 山东省出台的专项规划指出低空信息基础设施面临网络覆盖、导航能力、监视感知体系等挑战 [2] - 低空经济产业蓝图正加速向现实应用落地，激活万亿元级市场 [8]

项目中标与战略意义 - 公司中标西宁市低空智航飞行应用平台项目，助力低空应用从无序到有序、从项目到产业、从实验到实用的转变 [1] - 该项目被视为低空经济从单一项目向体系化、产业化演进的关键，为高原城市治理提供数字化解决方案，并为全国低空经济发展开辟标准化新路径 [3] 平台功能与技术突破 - 平台实现15大类行业、约300项低空场景的统一接入，覆盖自然资源、城市治理、环境监测、交通管理等核心领域，形成全域覆盖、跨行业协同的低空巡检一体化网络 [2] - 平台创新引入低空算法中心AI大模型，集成60余项行业专用算法，形成覆盖数据采集、智能分析、应用落地的全流程闭环 [3] - 技术突破体现在三大维度：实现12类核心功能的智能分析；将西宁7606平方公里区域划分为3亿个精细网格，提供厘米级精度支撑；构建平台+场景业务体系，提升无人机资源复用率并降低数据采集成本 [3] 融资进展与资金投向 - 公司向特定对象发行A股股票的注册申请获证监会同意，募集资金总额不超过人民币24.88亿元 [4] - 其中6.50亿元将专项用于低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目，该项目共计拟投入6.68亿元 [4] 募投项目规划与目标 - 募投项目将研发建设集低空全要素数据云上供给、低空全时空云上计算、低空全流程云上管控于一体的低空云数字化基础服务平台 [4] - 项目最终将形成1+2+N+M核心能力体系，建成低空空域一朵云，重点解决低空大规模、高密度飞行场景下的安全与效率平衡问题，有效降低低空数据获取与计算资源使用成本 [4] 行业背景与公司战略 - 低空数字化基础设施已成为战略性新兴产业发展的重要新赛道，低空经济产业正处于爆发式增长的关键前夜 [5] - 公司表示将通过低空云募投项目建设，进一步强化在低空经济领域的技术优势与行业领先地位，并以低空十余城项目落地与募资到位为契机，持续加大投入 [6]

公司近期业务进展 - 旗下星图智慧中标重庆低空飞行管理数字底座基础能力建设项目，该项目将提供可定标、可量化、可计算、可管理、可视化的时空数据空间[1] - 2025年上半年低空业务正式实现从0到1的突破，公司及子公司已获得多个城市/地区的低空建设项目[1] - 近期公司及子公司再获多地的低空经济建设需求，低空应用场景拓展至应急救援、物流配送、森林防火、政务巡检、空情监视等多个领域[7] - 线上订阅使用城市超60个，低空业务覆盖京津冀、长三角、珠三角、东北、成渝、东南、西部等重点区域[6] - 在低空产品保障基础上已与140个城市商谈产品供应，并规划了约150个场景应用即将上线[6] 公司战略与融资 - 公司提出"一体两翼"发展规划，"一体"为强化数字地球核心能力平台，"两翼"为聚焦商业航天和低空经济两大新兴领域[2] - 定增项目获证监会批复，拟募资24.88亿元用于三大平台项目建设及补充流动资金[1] - 募资将深度围绕"一体两翼"战略展开，具体投向包括星图云空天信息云平台（拟投入7.51亿元）、星图低空云平台（拟投入6.50亿元）、星图洛书防务与公共安全平台（拟投入3.49亿元）以及补充流动资金（7.38亿元）[2][3][4] - 上述三个项目均匹配约20%的数据资源资金投入，其中星图云平台项目数据资源投资占比达25.04%[4] 低空经济行业前景 - 低空经济产业目前正处于爆发前夜，产业发展如火如荼，多地正积极推进低空产业从规划向实际应用落地[1] - 低空经济正呈现出制度建设与产业推进协同发展的态势[6] - 低空空域的高效开发利用是推动新万亿元低空产业发展的核心基础[8] - 低空数字化基础设施是国家实施低空空域管理、保障飞行安全、实现低空经济高效有序运行的战略基础设施，业内具备实力进入该领域的IT供应商数量相对较少[3] 技术能力与数据积累 - 星图低空云项目旨在解决低空大规模高密度飞行安全与效率问题，降低数据和计算资源成本，项目规划建设期为36个月[3] - 重庆项目以"数字底座+智能应用"为核心架构，可支持1万架次航线规划，实时对10万架飞机进行冲突计算[7] - 项目空域数据能力可支持10万平方公里底板数据网格化构建，支撑十亿级网格数量，水平误差不超过0.5m，高度误差不超过0.3m[8] - 截至2025年上半年末，公司"数据工程"已引接汇聚卫星数据资源350余颗，打造科学数据集1500余个，呈现数据条目2500余万景，落地数据场景应用服务能力140余个[5] - 公司基于数字地球多圈层数据及天基卫星供给能力，打造国产化的低空云服务基础平台[3]

市场审核动态 - 上两周新增21宗定增项目，环比增加4宗，其中竞价项目14宗[5] - 上两周终止11宗定增项目，环比增加1宗，其中竞价项目5宗[5] - 发审委通过7宗定增项目，环比增加3宗，其中竞价项目5宗[5] - 证监会通过19宗定增项目，环比增加7宗，其中竞价项目14宗[5] - 处于正常待审阶段的定增项目共622个，已过审待发项目57宗，环比减少8宗[5] - 定增项目从预案到过会平均周期为561天，环比延长276天[17] 发行与定价概况 - 上两周上市定增项目8宗，募资总额113.52亿元，环比增加64.52亿元[28] - 6宗竞价项目募足率维持100%，平均基准折价率为8.06%，环比下降3.10个百分点[30] - 竞价项目平均市价折价率为8.67%，环比下降7.55个百分点[30] - 竞价项目平均申报入围率为39.97%，环比下降22.88个百分点[42] - 竞价项目平均申报溢价率为10.54%，环比上升0.49个百分点[42] 解禁收益表现 - 6宗竞价解禁项目中有5宗收益为正，正收益占比83.33%[46] - 竞价项目解禁日绝对收益率均值为42.75%，环比下降4.61个百分点[46] - 竞价项目解禁日超额收益率均值为7.17%，环比下降27.36个百分点[46] - 2宗定价项目解禁胜率维持100%，绝对收益率均值为143.04%，环比下降263.49个百分点[50] - 定价项目超额收益率均值为103.17%，环比下降312.51个百分点[50] 重点过审项目分析 - 中科星图拟募资不超过24.88亿元，用于空天信息云平台等建设项目，其PE估值为88.95倍，处于2020年以来25.50%分位值[21][23] - 远达环保拟收购五凌电力100%股权等，标的资产PB为1.64倍，低于公司24年PB估值1.99倍[23][24]

市场审核动态 - 新增定增预案21宗，环比增加4宗，其中竞价项目14宗[3][6] - 终止定增项目11宗，环比增加1宗，其中竞价项目5宗[3][6] - 发审委通过项目7宗，环比增加3宗，证监会通过19宗，环比增加7宗[3][6] - 正常待审项目共622个，已过审待发项目57宗，环比减少8宗[3][6] - 定增项目从预案到过会平均周期延长至561天，环比增加276天[17][20] 项目发行与获配 - 上市定增项目8宗，募资总额113.52亿元，环比增加64.52亿元[3][28] - 6宗竞价项目全部募足，募足率和募资率均为100%[3][28] - 竞价项目平均基准折价率为8.06%，环比下降3.10个百分点，无项目按八折底价定价[3][30] - 竞价项目平均申报入围率为39.97%，环比下降22.88个百分点，平均申报溢价率为10.54%[3][42] 解禁收益表现 - 竞价解禁项目6宗，其中5宗收益为正，正收益占比83.33%[3][46] - 竞价解禁绝对收益率均值为42.75%，超额收益率均值为7.17%，环比分别下降4.61和27.36个百分点[3][46] - 定价解禁项目2宗，绝对收益率均值为143.04%，超额收益率均值为103.17%，环比分别下降263.49和312.51个百分点[3][51] - 有色金属行业在"发行-解禁"期间涨幅领先，达51.45%，而汽车、交通运输行业涨幅不足10%[3][46] 重点过审项目分析 - 中科星图拟募资不超过24.88亿元，用于空天信息云平台等项目建设，其PE估值为88.95倍，处于2020年以来25.50%分位值[3][21][23] - 远达环保拟收购标的资产估值对应PB为1.64倍，低于其自身24年PB估值1.99倍[3][24]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请符合上交所发行条件、上市条件和信息披露要求 将于收到申请文件后提交中国证监会注册[1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册的决定 最终能否获批及时间存在不确定性[1] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过248,846.82万元人民币 净额拟投入四个项目[1][3] - 星图云空天信息云平台建设项目拟投入募集资金75,092万元 占总投资77,397.04万元的97%[3] - 星图低空云监管与飞行服务平台拟投入65,048.69万元 占总投资66,765.09万元的97.4%[3] - 星图洛书防务与安全大数据平台拟投入34,927.91万元 占总投资36,931.76万元的94.6%[3] - 补充流动资金拟投入73,778.22万元 与项目投资总额完全一致[3] 发行对象与规模 - 发行对象为不超过35名符合监管条件的特定投资者 包括基金公司、证券公司、QFII等机构[3] - 发行数量不超过发行前总股本的30% 即不超过242,866,690股[4][6] - 单一认购对象及一致行动人认购股数不超过发行总量的40%[4][6] 发行条款 - 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于基准日前20个交易日股票交易均价的80%[4] - 发行完成后特定对象认购股票限售期为6个月[4] 股权与控制权 - 控股股东中科九度持股28.26% 中科院空天院通过股权及协议控制实际持有中科九度100%股权[5] - 本次发行后公司控制权不会发生变化[6] 中介机构 - 本次发行保荐机构为中信建投证券 保荐代表人为曾诚、陈洋愉[6]

董事会决议核心内容 - 公司董事会全票通过向特定对象发行A股股票相关议案 包括资格认定 方案调整及配套文件修订 [1][2][3][4][5][6][7][8] 融资方案调整 - 募集资金总额从人民币25亿元调减至24.884682亿元 调减幅度为0.45% [2] - 调整后募集资金净额将全部投入两个科技创新项目：星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目和星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目 [2] - 项目总投资额为25.487211亿元 拟投入募集资金24.884682亿元 [2] 议案审议程序 - 所有议案均获得11票同意 无反对票和弃权票 [2][3][4][5][6][7][8] - 议案已通过公司第三届董事会独立董事专门会议2025年第二次会议及第三届董事会战略委员会2025年第三次会议审议 [2][3][4][5][6][7][8] - 会议召集程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [1] 文件披露安排 - 公司同步在上海证券交易所网站披露修订后的发行预案 论证分析报告 可行性分析报告等配套文件 [3][4][5][6][7][8] - 调整依据为公司2024年年度股东大会对董事会的授权 [2][3][4][5][6][7]

公司融资计划调整 - 公司调减2025年度向特定对象发行A股股票募集资金总额 由不超过人民币250,000万元调整为不超过248,846.82万元 调减幅度为1,153.18万元[2] - 募集资金净额拟投入两个项目：星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目及星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目 总投资额为254,872.11万元[2] - 本次发行方案除募集金额调整外无其他变化 且符合科创板上市公司向特定对象发行A股股票条件[1][2] 公司治理与信息披露 - 公司第三届监事会第七次会议于2025年8月21日以通讯方式召开 全体3名监事出席 审议通过7项议案[1][2][3][4][5][6] - 所有议案均获得3票同意 0票反对 0票弃权 会议程序符合《公司法》《证券法》等法律法规要求[1][2][3][4][5][6] - 公司同步披露修订版发行预案、论证分析报告、募集资金使用可行性分析报告等文件 具体内容详见上海证券交易所网站[3][4][5][6] 资金用途与战略方向 - 募集资金投向明确属于科技创新领域 聚焦低空经济监管与防务安全大数据智能分析两大方向[2][5] - 公司根据法律法规要求编制摊薄即期回报的填补措施及相关主体承诺文件 体现对中小投资者权益保护的重视[6] - 调整方案基于公司实际情况 符合《上市公司证券发行注册管理办法》等规范性文件规定[2][3][4][5]

公司主营业务 - 公司是空天信息技术创新的引领者、商业航天产业链条的整合者、低空经济产业发展的推动者，基于自主空天信息基础设施和数字地球平台能力，打造天基和空基能力，建设集数据、计算和应用于一体的空天信息服务体系，提供空天信息服务、商业航天及低空经济领域的软件销售、数据服务、技术开发、专用设备及系统集成等业务 [2] - 公司坚持应用牵引、创新驱动、共建共享理念，持续研发空天信息相关产品和核心技术，布局全产业链生态，拓展商业航天和低空经济，通过人工智能技术赋能，以星图云为抓手创新技术体制和商业模式，让空天信息能力赋能千行百业 [2] 本次募集资金投向方案 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币248,846.82万元，扣除发行费用后净额拟用于三个项目及补充流动资金 [2] - 星图云空天信息云平台建设项目投资总额77,397.04万元，由子公司中科星图数字地球合肥有限公司实施，建设期36个月，地点位于安徽省合肥市，建设内容包括星图云-超算云网、数据云、计算云、应用云、开发者平台和开放平台六部分，目标基于空天信息产业链多圈层能力搭建"空天信息一朵云"，构建全场景开发者生态 [3] - 星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目投资总额66,765.09万元，由子公司中科星图低空云科技（青岛）有限公司实施，建设期36个月，地点位于山东省青岛市，建设内容包括研发低空全要素数据云上供给、低空全时空云上计算、低空全流程云上管控为一体的低空云数字化基础服务平台，构建数字仿真低空试验与实体物理低空试验环境，基于低空云构建服务于N个区域的飞行服务平台及支撑M个行业场景的应用平台，目标构建"1+2+N+M"核心能力体系，建设"低空空域一朵云" [10] - 星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目投资总额36,931.76万元，由公司及子公司中科星图空间技术有限公司实施，建设期36个月，地点位于北京市及陕西省西安市，建设内容包括研制大数据分析平台、人工智能平台、全域态势认知平台、一站式支撑平台四个专业技术平台，建立智能分析云平台（PaaS）、数据分析服务（SaaS）和数据服务（DaaS）在内的大数据智能服务体系，目标为防务和公共安全等重点行业领域提供全域大数据智能处理、分析和应用的解决方案、技术服务和数据服务 [18] - 补充流动资金使用募集资金73,778.22万元，用于满足业务规模快速增长带来的营运资金需求及保障公司发展战略有序推进 [24][25] 行业背景与市场机遇 - 商业航天产业加速发展，市场规模从2018年0.6万亿元增长至2023年1.9万亿元，年均增长率达23%，2024年市场规模超2.3万亿元，2024年全年我国累计发射运载火箭68次，其中12次商业发射，发射成功率达97%，共研制发射201颗商业卫星，占全年发射航天器的78.2%，各地推出计划与政策支持航天产业链及产业集群建设，商业航天成为布局新质生产力、驱动产业升级的关键引擎 [4][5] - 随着商业航天产业加速发展，在轨卫星数量激增，卫星数据供给种类和数量不断丰富，高效消化与利用海量卫星数据、提升数据利用率、避免卫星资源闲置成为行业新的机遇与挑战，加快构建规模化的下游应用体系、实现数据价值最大化转化成为商业航天产业链成熟与完善的关键，规模化的应用出口需求激增 [5] - 以大模型为代表的新一代人工智能技术兴起，空天信息产业正经历开发范式变革，新型人工智能技术在遥感解译、三维重建、空间计算、模拟仿真、人机交互等场景的应用空间持续扩展，采用"预训练+迁移学习"模式显著减少边际开发成本，为遥感技术应用规模化推广奠定基础，依托数字表亲等前沿空间智能技术实现低成本、大范围且高度逼真的空间场景重建，为数字孪生、模拟仿真等领域提供高效解决方案，基于智能体技术促进大模型应用落地，降低空天信息应用技术门槛，拓展用户群体和潜在应用场景 [5][6] - 低空经济产业加速发展环境趋于成熟，低空飞行器技术持续升级迭代，低空空域"可通达"程度快速提升，低空飞行技术带来低空空域通达工具多样化，包括直升机、固定翼飞行器、载人电动垂直起降(eVTOL)、工业无人机、消费无人机、城市治理无人机等，新型应用场景不断丰富，如物流/外卖无人机已在特定航线常态化实际运营，多家载人飞行器eVTOL即将获得适航证，数字孪生、大型仿真、人工智能等新兴技术发展迭代降低低空空域数字化门槛，"可计算"程度快速上升 [12][13] 公司技术积累与优势 - 公司以数字地球为基础，将大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术与航空航天产业深度融合，覆盖空天大数据获取、处理、承载、可视化和应用等产业链环节，形成独特的能力内核，作为国内最早从事数字地球产品研发与产业化的企业，已形成具有自主知识产权的数字地球相关产品和核心技术 [8] - 公司已构建数据共享、可计算数字地球、云上开发平台、AI融合等能力，通过十大圈层数据能力建设构建虚实相生的数字地球，积累空天信息数据能力，通过地球超算和智脑引擎建设构建强大的数字地球智能计算能力，集成和吸收"空天·灵眸"遥感大模型成果 [9] - 公司在人工智能、时空大数据处理、云计算及高性能计算、时空大数据应用及可视化等方面储备大量高端技术人才，在北京、西安设立数字地球研究院引进和培养优秀人才 [9] - 公司作为空天信息领域龙头企业，积极构建空天信息数据、计算、服务、运营和创新五大核心能力，实现空天信息商业变现和生态闭环，通过构建数字地球生态峰会、数字地球生态沙龙等产业交流平台促进合作共赢，拓展空天信息应用领域 [10] - 公司通过十大圈层数据能力建设构建虚实相生的数字地球，积累高效易得的空天信息数据能力，增强"数字地球"数据来源，包括卫星数据及无人机、航空遥感、地面传感器等更精细数据，通过十个圈层数据相互联动、共建共享构建更智慧的"数字地球" [16] - 公司通过高性能计算、并行处理和数据挖掘等技术手段建立跨资源池、跨架构、跨厂商的异构算力资源调度系统，融合机器学习算法和机理模型，突破大数据量、大并发量自动化处理过程中的性能瓶颈，实现空天数据处理和全地理解译产品的自动化构建，形成高效化、智能化、自动化、碎片化的空天数据实时处理能力 [16] - 公司通过建设涵盖基础设施、技术平台、产品矩阵和运营系统等多个层次的空天信息开放服务云平台，打通卫星资源供给侧和用户业务需求侧，实现商业航天全链条业务应用闭环，让空天信息触达大众，赋能千行百业，厚植空天信息创新能力 [17] - 公司拥有海量、多样、全域、全维的空天地海网电以及社会人文等大数据资源和模型资源，业务领域覆盖空天遥感、空间测控、海洋信息、电磁空间、气象服务、智慧城市、智慧水利、智慧能源、智慧金融等各新兴行业，下游用户涉及特种领域、政府、金融、能源、气象、水利等各行业部门 [21][22] - 公司坚持发展技术创新战略，加强核心技术研发与投入，形成以高端引进、持续培训、股权激励和文化传承为核心的人力资源管理体系，在大数据技术、云计算及高性能计算、人工智能、多模态大数据处理、大数据智能应用等方面拥有众多高端技术人才，已在北京、西安设立数字地球研究院进行技术创新和产品开发，形成覆盖产品规划、研制、运营等产品全生命周期的产品研发管理模式 [22] - 公司客户资源分布于特种领域、政府、研究院所、企业等重点行业领域，多数主要客户对公司品牌具备较高忠诚度，与公司保持长期合作关系，通过优质产品及服务与下游客户保持良好客户关系 [23] - 公司是国内数字地球行业的先行者，也是国内数字地球平台应用落地的重要推动者，以国家重大战略需求为导向，在强化科技创新同时不断拓展GEOVIS数字地球应用场景和服务领域 [23] 政策支持 - 空天信息产业是战略性新兴产业，也是支撑产业和社会数字化转型的重要产业，国家发改委2020年4月将卫星互联网列为"新基建"中的信息基础设施，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确强调数字化转型、智能升级及融合创新的重要性，上海市政府2023年11月印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023-2025年）》，济南市政府2024年5月发布《关于印发济南市空天信息产业高质量发展行动计划（2024—2027年）的通知》，国家及各级地方政府相继出台多项政策推动空天信息产业发展 [7][8] - 低空数字化基础设施作为战略性新兴产业发展新赛道，是全球主要经济体竞相角逐的新领域，国家实施低空空域管理、保障飞行安全、实现低空经济高效有序运行的战略基础设施，对促进国家经济发展和维护国家安全具有积极意义 [11] 募集资金投向属于科技创新领域说明 - 本次募投项目"星图云空天信息云平台建设项目"建设内容主要包括星图云-超算云网、数据云、计算云、应用云、开发者平台和开放平台等六部分，目标基于空天信息产业链多圈层能力搭建"空天信息一朵云"，通过"平台+生态"构建繁荣的全场景开发者生态 [27] - 本次募投项目"星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目"建设内容主要包括研发建设集低空全要素数据云上供给、低空全时空云上计算、低空全流程云上管控为一体的低空云数字化基础服务平台，构建数字仿真低空试验与实体物理低空试验环境，并基于低空云构建服务于N个区域的飞行服务平台及支撑M个行业场景的应用平台，目标构建"1+2+N+M"核心能力体系，建设"低空空域一朵云" [27] - 本次募投项目"星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目"建设内容主要包括研制大数据分析平台、人工智能平台、全域态势认知平台、一站式支撑平台等四个专业技术平台，建立包括智能分析云平台（PaaS）、数据分析服务（SaaS）和数据服务（DaaS）在内的大数据智能服务体系，目标为防务和公共安全等重点行业领域提供全域大数据智能处理、分析和应用的解决方案、技术服务和数据服务 [28] - 本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，投向科技创新领域，符合公司未来发展战略，有助于提高公司科技创新能力，强化公司科创属性 [26][28]

核心观点 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过248,846.82万元 用于云平台建设、低空服务、大数据分析平台及补充流动资金 可能摊薄即期每股收益 但董事会认为募投项目将增强核心竞争力并优化业务结构 [1][2][3][6][7][8] 发行方案与财务影响 - 发行数量上限为80,955.56万股 总股本将从54,332.59万股增至105,242.23万股 [3] - 基于2024年扣非净利润23,954.20万元 假设2025年净利润持平、增长10%或增长20%三种情景测算每股收益 [3][4][5] - 在净利润持平情景下 基本每股收益从发行前0.43元/股降至发行后0.40元/股 扣非后基本每股收益从0.30元/股降至0.28元/股 [4][5] - 在净利润增长20%情景下 基本每股收益从发行前0.52元/股降至发行后0.48元/股 扣非后基本每股收益从0.36元/股降至0.33元/股 [5] 募投项目规划 - 星图云空天信息云平台建设项目旨在实现空天信息赋能千行百业 推动开发者生态建设 [6] - 星图低空云项目将空天服务延伸至低空领域 构建数字化基础设施以增强低空验证与服务能力 [7] - 星图洛书防务与安全大数据平台项目通过"数字地球+认知大脑"形态实现从感知到认知的战略升级 [8] - 补充流动资金项目用于满足业务规模增长带来的营运资金需求 [8] 公司治理与资金管理 - 公司承诺加强募集资金专项存储管理 并配合监管银行和保荐机构监督资金使用 [9] - 将通过优化业务流程、内部控制及激励机制提升经营效益 [9] - 完善利润分配制度以保障投资者回报机制连续性 [10] - 董事、高级管理人员及控股股东均承诺履行填补回报措施 若违反将依法承担责任 [10][11] 项目可行性基础 - 募投项目均经过详细论证 公司在人员、技术及市场方面具备综合执行能力 [8] - 低空云项目与现有业务保持技术协同性且具有明确市场拓展方向 [7] - 防务与安全大数据项目基于现有数字地球产品底座及空天大数据技术积累 [8]