核心观点 - 公司2025年上半年经营业绩显著提升 净利润同比增长超过257% 主要受益于产品结构优化和新产品量产 [1][2] - 新产品端侧AI芯片和Matter芯片等实现规模量产 推动海外业务快速扩张和毛利率提升至50.61% [2] - 公司持续加强研发投入和市场推广 通过全球参展和媒体宣传提升品牌影响力 [3] 财务表现 - 营业利润100.2744百万元 同比增长292.03% [1] - 利润总额100.274百万元 同比增长291.06% [1] - 归属于母公司所有者净利润101.0764百万元 同比增长257.53% [1] - 毛利率提升至50.61% 净利率达到20.08% 较2024年同期7.38%大幅提高 [2] - 多模和音频产品线收入增幅明显 低功耗蓝牙产品线亦有较大增长 [1] 产品进展 - 端侧AI芯片二季度销售额达人民币千万元规模 [2] - Matter芯片在海外智能家居领域批量出货 [2] - 支持Channel sounding功能的蓝牙6.0芯片在全球一线客户进入大批量生产 [2] - WiFi-6多模芯片实现批量出货 [2] - 音频产品客户持续增长 带动业务高速增长 [2] 研发与技术 - 完成多款先进工艺芯片量产流片 涵盖蓝牙6.0和星闪功能 [3] - 完成全新无线通信模组认证和上线 提供优化开发工具支持 [3] - IoT产品技术升级项目已投入123.07559百万元 [4][5] - 研发中心建设项目已投入78.24570352百万元 [4][5] 市场与品牌 - 市场推广覆盖美国 欧洲和亚太区域全球市场 [3] - 参加CES展 德国嵌入式展等国际展会 获取销售线索大幅超出目标 [3] - 海外行业媒体推文阅读量过万 国内软文阅读量超出规划三倍 [3] - 海外Banner点击率高出常规水平 社交媒体曝光度有效提升 [3] 投资者关系 - 2025年上半年组织39场投资者交流活动 接受470余家次券商机构调研 [5] - 通过官网专栏 邮箱 专线电话和上证e互动平台保持投资者沟通 [5] - 2024年年度权益分派每股派发现金红利0.205元 合计48.48267405百万元 占2024年净利润49.77% [6] 公司治理 - 董事会审计委员会召开3次会议 薪酬与考核委员会召开2次会议 [6] - 2025年上半年披露28份临时公告和2份定期报告 [6] - 完成74.3536万股股权激励股份登记 拟向49名激励对象授予32.57万股预留限制性股票 [7] 人力资源 - 2025年上半年人员保持稳定 持续在全球招募关键岗位人才 [4] - 通过多种形式培训强化跨部门沟通与合作 提升管理效率和团队凝聚力 [4] - 股权激励计划将员工利益与公司长远发展深度绑定 [7]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入达到5.03亿元人民币，同比增长37.72%，主要由于客户需求增长及新产品量产出货 [3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.01亿元人民币，同比增长274.58%，主要受益于高毛利产品销售占比提升及经营杠杆效应 [3][12] - 毛利率提升至50.61%，净利率达到20.08%，较2024年同期7.38%和2024年全年11.54%均有大幅提高 [12][13] - 经营活动产生的现金流量净额为8,711.69万元人民币，同比增长349.24%，主要系收入增长导致销售收款大幅增长 [3][4] - 扣除股份支付影响后归属于上市公司股东的净利润为1.22亿元人民币，同比增长278.87% [5] 研发投入与技术进展 - 研发投入占营业收入的比例为23.14%，较上年同期28.12%减少4.98个百分点，但研发费用绝对值增长13.33%至1,370.72万元人民币 [3][4] - 完成多款先进工艺芯片的量产流片，涵盖蓝牙6.0、星闪等重要功能，并推出支持边缘AI技术的多个系列芯片和软件开发工具 [10][14] - 新推出的端侧AI芯片进入规模量产阶段，二季度销售额达到人民币千万元规模 [12] - 成为全球非手机芯片公司中首个获得蓝牙6.0认证的产品系列，并第一时间完成蓝牙6.1产品认证 [11] - 截至报告期末，公司拥有境内发明专利73项、境外发明专利19项、软件著作权29项 [15] 市场拓展与客户基础 - 产品被谷歌、亚马逊、小米、罗技、联想、创维、长虹、海尔、JBL、Sony等国内外一线品牌采用 [1][5] - 海外业务快速扩张，境外收入占比较去年同期进一步提升 [12] - 市场推广活动覆盖美国、欧洲和亚太区域，参加CES展、德国嵌入式展、香港春季电子展等重要展会，获取的有效销售线索数量大幅超出规划目标 [14] - 在智能遥控器市场占据全球重要份额，在智能零售电子货架标签（ESL）市场处于国内龙头地位 [9][10] 产品与技术优势 - 在低功耗蓝牙系统级芯片市场位于全球第一梯队，在Zigbee领域是出货量最大的本土芯片供应商并稳居全球前列 [9] - 推出支持星闪技术的多模低功耗物联网芯片，并完成WiFi-6多模芯片的批量出货 [10][12] - 核心技术支持低功耗蓝牙、Zigbee、Thread、Matter、WiFi等多种短距无线通讯协议，并具备边缘AI处理能力 [5][8][21] - 自主研发的多模物联网协议栈及Mesh组网协议栈技术实现双模切换、双模共存、三模通信等多种灵活动态的工作方式 [19][23] - 在超低延时无线音频技术领域实现低于20ms的音频处理延时，并支持AI降噪等先进功能 [35][36] 行业地位与标准参与 - 自2019年起担任国际蓝牙技术联盟（SIG）董事会成员，深度参与蓝牙标准的制定与规范 [11][19] - 积极参与CSA联盟（原Zigbee联盟）的Matter标准开发，并协助将标准从英文版本翻译为中文 [19][32] - 是Thread联盟贡献者级别成员，自研Thread协议栈并于2021年获得中国大陆首个Thread认证 [19] - 作为苹果MFi开发成员及Adjunct Technology Development成员，提前参与HomeKit和FMN等技术的合作与验证 [19] 供应链与生产模式 - 采用Fabless模式，将芯片制造环节外包给中芯国际、台积电等全球领先的晶圆代工厂，封装测试环节外包给专业厂商 [5][27] - 拥有灵活完善的供应链体系，能有效覆盖全球不同区域客户的需求，保障产业链运转效率和产品质量 [27][28] - 报告期内完成支持星闪技术的多模低功耗物联网芯片流片，并实现WiFi-6多模芯片的批量出货 [10][12]

公司业绩与市场情况 - 2024年国内销售收入2.74亿元，占总营业收入49.37%，海外销售收入2.81亿元，占总营业收入50.63% [2] - 2024年智能摄像机业务销售额19967.55万元，同比上升23.23%，毛利率21.62%，同比下降4.36个百分点 [3] - 2024年智能车载摄像头业务销售额22815.86万元，同比下降5.65%，毛利率18.27%，同比上升1.18个百分点 [3] - 2024年无线音频产品业务销售额6965.32万元，同比上升21.61%，毛利率10.80%，同比下降17.25个百分点 [3] - 2024年业绩亏损扩大，原因包括中美贸易摩擦致海外订单流失、产能迁移成本上升与交付能力下降、研发投入加大 [5] 公司优势与发展战略 - 具有研发创新与快速反应双轮驱动优势，“方案商 + 制造商”一体化模式提升开发效率和响应能力 [3] - 在视频与音频技术协同发展，积累丰富经验，产品满足智能化、集成化要求 [3] - 具备全面质量与成本管控能力，生产基地通过多项国际体系认证 [3] - 秉承“客户第一、开放创新、相互成就、快速高效”价值观，推进“1 + 1 + 1”战略规划 [5] 产品与技术应用 - 集成AI算法的智能摄像机可实现人形、宠物、车辆识别，婴儿看护摄像头具备哭声检测等功能 [3] - 部分行车记录仪产品通过AI图像处理技术提供车道偏离等辅助功能 [3] - 推出AI翻译耳机，提供实时语音翻译服务 [3] - 车联网领域产品包括智能行车记录仪和商用车视频监控系统 [4] 未来规划与措施 - 持续推进市场渠道拓展计划，开发新市场、新渠道 [2] - 加大研发投入，紧跟行业前沿技术，创新产品和技术 [2] - 优化内部管理，完善制度，提升运营效率和管理水平 [2] - 加强与产业链合作，巩固和拓展市场份额 [2] - 开拓新兴业务领域，以“技术复用 + 场景延伸”为逻辑布局计算机整机等业务 [3][5] - 2025年强化人工智能、物联网等核心技术研发，深化AI算法应用 [4] - 智能家居领域推出更多智能摄像机产品，提升用户体验 [4] - 智慧出行领域优化车载摄像头产品，推进汽车前装产品业务 [4] - 智慧办公领域提升无线音频和视频会议摄像机性能，满足企业需求 [4] - 采取多种措施应对关税战影响，如加强产业链合作、落实调价机制等 [4] 其他信息 - 截至2024年12月31日，公司拥有各项专利合计195项 [5] - 越南生产基地建设基本完成，今年正式投产 [5] - 目前专注产品发展，综合考虑收购可能性，暂无股份回购计划 [5]