IPO及再融资上会预告 据交易所官网审核动态信息，本周（9月22日-9月26日）IPO上会审核4家企业，全部获通过，合计拟募资122.33亿元。 本周2家再融资企业上会，全部获通过，合计拟募资8.24亿元。 | 上会日期 数量 | 樂型 | 申报板块 | 公司简称 | 注册地 审核结果 | | 拟募资金额 | 最近一年净利润 | 保荐机构 会计师事务所 律师事务所 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | (万元) | (万元) | | | | | 2025-9-25 | 公开发行 可转债 | 创业板 | 普联软件 | 山东 | 通过 | 24,293.26 | 12,362.43 | 中泰证券 | 致同 | 中伦 | | 2025-9-26 | 公开发行 可转债 | 科创板 | 茂莱光学 | 江苏 | 通过 | 58,125.00 | 3,552.10 | 中争公司 | 公证天业 | 锦天城 | | | | | | | HEADING CONSULTING | | | | | ...

公司IPO审核结果 - 南方电网数字电网研究院股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求 成为深交所2025年第22次审议会议过会企业 [1] - 公司为今年第56家过会企业 其中上交所和深交所共过会33家 北交所过会23家 [1] 保荐机构信息 - 本次保荐机构为招商证券 保荐代表人为赵海明和陈春昕 [1] - 招商证券今年共保荐成功4单IPO项目 包括1月14日马可波罗控股 7月25日青岛泰凯英专用轮胎及9月25日蘅东光通讯技术 [1] 业务与战略定位 - 公司基于新一代信息技术为电力能源等行业提供数字化建设综合解决方案 致力于构建世界一流的电网数字化、智能化创新平台 [1] - 凭借电力能源行业数字化转型积累的技术和经验 正将产品及服务拓展至交通、水务燃气、政务公安和城市建设等领域 [1] 股权结构与控制关系 - 控股股东南方电网数字电网集团有限公司直接持有公司200,000万股股份 占总股本74.00% [2] - 南方电网通过数字集团及七家子公司间接控制公司85.00%股份 国务院国资委为实际控制人 [2] 募资计划与用途 - 公司拟于创业板上市 募集资金255,446.06万元 [2] - 资金将用于时空智能数字孪生平台建设、新一代智能物联感知与协同控制系统建设、先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设、新一代国产化企业数智化管理系统建设、能源行业数据要素流通交易与服务平台建设及深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设六大项目 [2] 上市委关注问题 - 上市委问询聚焦单一客户重大依赖、项目获取模式、在手订单及执行情况、研发费用率、研发及销售人员薪酬合理性、募投项目预期效益可实现性等事项对经营业绩的影响及期后业绩增长可持续性 [3] 2025年IPO过会统计 - 上交所和深交所共过会33家企业 涵盖主板、科创板和创业板 [4][5][6] - 北交所过会23家企业 行业分布包括高端制造、新材料、生物医药等领域 [6][7]

在上市委会议现场，上市委要求南网数字结合单一客户重大依赖、项目获取模式、在手订单及执行情 况、研发费用率、研发及销售人员薪酬合理性、募投项目预期效益的可实现性等情况，说明上述事项对 公司经营业绩的影响以及期后业绩增长的可持续性。 据了解，南网数字基于新一代信息技术，为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案；同时， 公司正逐步将产品及服务拓展到交通、水务燃气、政务公安、城市建设等领域。公司创业板IPO于2025 年6月27日获得受理，同年7月6日进入问询阶段。本次冲击上市，公司拟募集资金约25.54亿元。 北京商报讯（记者 马换换 王蔓蕾）9月26日，深交所官网显示，南方电网数字电网研究院股份有限公司 （以下简称"南网数字"）创业板IPO上会获得通过。 ...

证券时报·数据宝统计，根据深交所、上交所、北交所上市委会议公告，将有4家企业首发事项上会。 从拟上市板来看，摩尔线程拟科创板IPO；南网数字拟创业板IPO；新天力、蘅东光拟北交所IPO。 新天力主营业务为食品容器的研发、生产和销售。（数据宝） 即将上会的IPO公司 拟募资额方面， 即将上会的4家企业中，拟募集资金最多的是摩尔线程，预计募集资金80.00亿元，募资 拟投向摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项 目、摩尔线程新一代自主可控AISoC芯片研发项目、补充流动资金等项目。其次是南网数字、蘅东光， 拟募资金额分别为25.54亿元、4.94亿元。地域分布看，即将上会企业中，广东省有2家企业上榜，浙江 省、北京市分别有1家企业上榜。 | 简称 | 会议日期 | 拟上市板块 | 拟发行数量（万股） | 拟募资金额（亿元） | 注册地 | 保荐机构 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 新天力 | 2025.09.30 | 北交所 | 2341.78 | 3.98 | 浙江省 | 国泰海通 | | 摩尔线程 | ...

IPO及再融资上会概况 - 下周IPO上会审核4家企业 合计拟募资122.33亿元[1] - 再融资上会企业2家 合计拟募资8.24亿元[8] 百奥赛图 - 科创板IPO企业 注册地北京 拟募资11.85亿元[1] - 从事临床前CRO及生物技术业务 基于基因编辑技术提供模式动物及医药研发服务[9] - 2024年营业收入9.80亿元 净利润3353.69万元 实现扭亏为盈[11] - 研发投入占营业收入比例33.04%[11] - 募资规模从申报稿18.93亿元调减至11.85亿元[2] - 募投项目包括药物早期研发平台建设(投资4.54亿元)和抗体药物研发项目(投资3.16亿元)[12] 薇东光 - 北交所IPO企业 注册地广东 拟募资4.94亿元[1] - 聚焦光通信领域无源光器件产品研发制造[13] - 2024年营业收入13.15亿元 净利润1.48亿元[15] - 毛利率26.74% 研发投入占比4.00%[15] - 募资规模从申报稿6.51亿元调减至4.94亿元[5] - 主要调减越南生产基地扩建项目募投资金 从2.58亿元降至1.00亿元[7] 摩尔线程 - 科创板IPO企业 注册地北京 拟募资80.00亿元[1] - 从事GPU及相关产品研发设计 已推出四代GPU架构[18] - 2024年营业收入4.38亿元 净亏损14.92亿元[19] - 研发投入占营业收入比例309.88%[19] - 募投项目全部投向芯片研发 包括AI训推一体芯片(投资25.10亿元)和图形芯片研发(投资25.02亿元)[20] 南网数字 - 创业板IPO企业 注册地广东 拟募资25.54亿元[1] - 为电力能源行业提供数字化建设综合解决方案[21] - 2024年营业收入60.90亿元 净利润5.74亿元[23] - 实际控制人为国务院国资委[21] - 募投项目包括时空智能数字孪生平台(投资3.40亿元)和智能物联感知系统(投资4.11亿元)[25] 普联软件 - 创业板可转债发行 拟募资2.43亿元[8] - 为大型集团企业提供信息化方案及IT综合服务[26] - 2024年营业收入8.36亿元 净利润1.24亿元[28] 茂莱光学 - 科创板可转债发行 拟募资5.81亿元[8] - 精密光学综合解决方案提供商 产品覆盖深紫外到远红外全谱段[31] - 2024年营业收入5.03亿元 净利润3552.10万元[32] - 募投项目包括超精密光学生产加工(投资4.17亿元)和技术研发中心(投资1.25亿元)[33]

IPO市场动态 - 6月25日-6月28日沪深北三大交易所新受理56家IPO 其中上交所11家(沪主板4家 科创板7家) 深交所11家(深主板3家 创业板8家) 北交所34家 [1] - 6月单月IPO受理数量达109家 创2024年新高 三大交易所合计受理136家IPO项目 已超2023年全年77单的76% [1][2] 中电科蓝天科技(科创板) - 主营业务：电能源产品及系统研发生产 覆盖深海(水下1公里)至深空(距地球2.25亿公里)应用场景 [4] - 股权结构：中国电科合计控制84.5%表决权 通过直接持股48.97%及一致行动协议实现 [5] - 财务表现：2024年营收31.27亿元(yoy-11.3%) 扣非净利2.93亿元(yoy+99.3%) 研发投入占比稳定在6.4%-6.5% [6][7] - 募投项目：拟募资15亿元用于宇航电源系统产业化(一期)建设项目 总投资19.95亿元 [11] 江西红板科技(沪主板) - 主营业务：中高端HDI板和IC载板生产 具备任意互连HDI板批量生产能力 [13] - 财务表现：2024年营收27.02亿元(yoy+15.5%) 扣非净利1.94亿元(yoy+122.4%) 前五大客户集中度36.4% [15][18] - 募投项目：拟募资20.57亿元用于年产120万平米高精密电路板项目 总投资21.92亿元 [20] 广州慧谷新材料(创业板) - 主营业务：功能性树脂和涂层材料研发生产 应用于家电/新能源/包装领域 [22] - 财务表现：2024年营收8.17亿元(yoy+13.9%) 扣非净利1.42亿元(yoy+47.6%) 研发投入占比6.7% [24][25] - 募投项目：拟募资9亿元用于13万吨环保涂料扩建及研发中心建设 [28] 江苏亚电科技(科创板) - 主营业务：半导体湿法清洗设备供应商 覆盖硅基/化合物半导体及光伏领域 [47] - 财务表现：2024年营收5.8亿元(yoy+31.4%) 扣非净利0.83亿元(2023年仅327万元) 研发投入占比7.6% [49][50] - 客户集中度：前五大客户收入占比76.3% 最大客户隆基绿能贡献28.4%收入 [52][53] 行业特征分析 - 技术壁垒：半导体设备/新材料企业普遍保持6%-10%研发投入占比 [7][25][50] - 客户结构：军工/半导体企业客户集中度普遍高于70% 消费电子企业约30%-50% [9][18][43] - 募资规模：半导体/新能源领域单项目平均募资超20亿元 显著高于传统制造业 [11][20][56]