文章核心观点 - 普惠金融客群下沉导致银行与消费金融机构资产质量压力显性化 双方正通过多种方式积极处置不良资产以打赢“资产质量保卫战” 推动业务向“质效并重”的可持续发展转变 [1][4] 资产质量现状与压力 - 小微企业经营不稳定且缺乏抵押物 个人偿债能力受宏观经济波动影响 导致消费贷与经营贷资产质量承压 [4] - 行业普惠类资产质量压力普遍显现 例如农业银行截至2025年6月末的个人贷款和普惠贷款不良率较年初上升 趋势与全行业基本一致 [6] 不良资产处置行动与市场动态 - 2025年以来 银行与消费金融机构在银登中心平台高频挂牌转让小微企业、个人消费及经营贷不良资产包 市场活跃度显著提升 [4] - 银行批量转让不良债权 例如平安银行转让涉及17户小微企业的资产包 未偿本息达7.62亿元 中原银行转让453笔个人贷款 未偿本息达5.22亿元 [4] - 银行通过阿里资产、京东资产等平台公开处置抵债资产 部分标的来源于个人及小微企业贷款 [4] - 消费金融机构处置更为迫切 出现“地板价”转让 如幸福消费金融1.14亿元资产包起拍价仅0.15折 海尔消费金融首次入局即转让债权超14亿元 马上消费两期项目债权总额超18亿元 [5] 处置动因与重要性 - 不良转让的核心目的是快速化解潜在风险、优化资产结构、提升资本充足率并增强综合竞争力 [5] - 资产质量的有效控制与不良资产处置效率直接决定普惠业务的可持续边界 处置迟滞将侵蚀利润与资本金 制约后续信贷投放能力 [6] - 高效的处置是机构主动优化资产结构、释放风险敞口 为服务实体经济腾挪空间的表现 是保障普惠业务商业可持续的重要支撑 [6] - 若不良问题处理不当 坏账攀升会推高运营成本与风险定价 可能导致机构提高贷款利率（违背“惠”）或收缩信贷（偏离“普”） 长期将损害其服务普惠客群的意愿与能力 [6] 监管导向与机构应对策略 - 金融监管总局要求金融机构做实贷款风险分类 加大不良贷款处置力度 倾斜核销资源 [8] - 农业银行策略是强化信用风险的早识别、早预警、早核查、早处置 同时加大清收力度并加快“智慧处置”平台建设以提高批量化处置成效 [9] - 中国银行强调加大数智化转型以强化风控 严控新发生不良率并加强实质性清收 [9] - 建设银行强调完善信用风险管理机制 加强普惠零售贷款集约化催收以提升不良化解质效 [9] - 招联消费金融依托金融科技 构建互联网风控、数字化运营、智能化催收等能力 并审慎开展不良贷款转让项目 [8] 行业建议与未来方向 - 专家建议机构需从源头遏制不良 深化金融科技应用 处置端应拓宽转让渠道、扩大批量转让试点资产类型 并探索利用隐私计算技术实现风险信息共享 [9] - 建议强化失信联合惩戒以压缩逃废债空间 对暂时还款困难客群推行债务重组、延期还本付息等柔性方案以提升回收率 [9] - 鼓励银行、消费金融机构与资产管理公司、产业基金深度合作 通过资产打包重组、产业链协同盘活等方式挖掘不良资产价值 [9] - 在经济周期调整阶段 机构需在保障金融供给的同时 加快不良清收处置 并通过发行股份、可转债、永续债等方式补充资本金 以确保普惠金融持续发挥作用 [7]

文章核心观点 - 普惠金融客群下沉导致银行与消费金融机构资产质量压力显性化 双方正通过多种方式积极处置不良资产以推动业务可持续发展 [1][3] 普惠金融资产质量现状与挑战 - 小微企业经营不稳定且缺乏抵押物 个人偿债能力受经济波动影响 对消费贷和经营贷资产质量形成压力 [3] - 行业普惠类资产质量压力正逐步显性化 银行与消费金融机构纷纷打响资产质量保卫战 [1][3] - 农业银行透露截至2025年6月末 其个人贷款和普惠贷款不良率较年初上升 变化趋势与全行业基本一致 [5] 不良资产处置市场动态 - 2025年以来 银登中心平台上多家银行与消费金融机构高频挂牌小微企业及个人消费经营贷不良资产转让项目 市场活跃度显著提升 [3] - 银行通过银登中心批量转让不良债权 例如平安银行11月集中发布的多笔转让公告中 济南宝世达实业等17户小微企业不良资产包未偿本息达7.62亿元 中原银行许昌分行个人不良贷款转让项目涵盖453笔贷款 未偿本息达5.22亿元 [3] - 银行通过阿里资产、京东资产交易等平台公开处置抵债资产 部分拍卖标的贷款来源于个人及小微企业贷款 [3] - 消费金融机构不良处置更为迫切 转让价格出现“地板价” 例如幸福消费金融1.14亿元资产包起拍价仅0.15折 [4] - 消费金融机构参与度扩容 例如海尔消费金融首次入局便连发3期项目合计债权超14亿元 马上消费金融两期项目债权总额超18亿元 [4] 资产质量对业务可持续性的影响 - 资产质量的有效控制和不良资产的处置效率直接决定普惠业务可持续边界 [5] - 若不良处置迟滞 将直接侵蚀机构利润与资本金 制约其进一步投放普惠信贷的能力 [6] - 不良问题处理不当会导致运营成本与风险定价上升 可能迫使机构提高贷款利率或收缩信贷 损害其服务普惠客群的意愿与能力 甚至导致局部市场普惠政策“失灵” [6] - 高效的处置是机构主动优化资产结构、释放风险敞口 为服务实体经济腾挪空间的表现 是保障普惠业务商业可持续的重要支撑 [6] 监管导向与机构应对策略 - 金融监管总局在2025年金融街论坛年会及5月的相关通知中 提出要加大不良资产处置和资本补充力度 丰富处置资源和手段 并要求金融机构做实贷款风险分类 加大不良贷款处置力度 [7] - 农业银行表示将坚持审慎稳健的风险偏好 聚焦“控新”与“降旧” 强化对普惠零售贷款信用风险的早识别、早预警、早核查、早处置 同时加快“智慧处置”平台建设 [5][8] - 中国银行提出加大数智化转型力度 持续强化普惠、消金等重点领域风控 严控新发生不良率并加强实质性清收力度 [8] - 建设银行强调完善普惠金融信用风险管理机制 加强普惠零售贷款集约化催收 提升不良化解处置质效 [8] - 招联消费金融表示依托金融科技构建互联网风控、数字化运营、智能化催收等核心能力 并审慎开展不良贷款转让项目 [7] 行业建议与未来方向 - 专家建议机构需从源头遏制不良 深化金融科技应用 处置端应拓宽不良资产转让渠道、扩大批量转让试点资产类型 并探索隐私计算技术实现风险信息共享 [8] - 建议强化失信联合惩戒以压缩逃废债空间 针对暂时还款困难的普惠客群推行债务重组、延期还本付息等柔性方案以提升债权回收率 [8] - 鼓励银行、消费金融机构与资产管理公司、产业基金深度合作 通过资产打包重组、产业链协同盘活等方式挖掘不良资产价值 [8] - 在经济周期调整阶段 银行与消费金融机构需在保障金融供给的同时 加快不良清收处置 并通过发行股份、可转债、永续债等方式补充资本金 确保普惠金融持续发挥作用 [6]

微信平台对贷款中介营销的治理 - 微信平台近期加强了对贷款中介在朋友圈等场景的金融营销内容的打击，违规发布贷款广告可能导致账号被暂时或永久封禁 [1][3][42] - 平台治理行动针对的典型违规宣传内容包含“无视资质”、“逾期可做”、“黑户照常做”、“放款快、无需担保、低息”等字眼 [44] - 此次治理是国家网信办整体部署下，互联网平台持续打击金融黑产的一部分，抖音等平台此前也已将部分贷款中介列入永不合作名单并封禁账号 [39][40][41] 贷款中介行业生态与业务模式 - 行业从业人群规模庞大，据2024年相关调研报告显示，全国约有150-200万信贷中介从业人群 [3] - 行业存在多层渠道分销体系，金融机构通常与大型“一级渠道”合作，后者再发展二级、三级甚至四级渠道中介，层层收取返佣 [12][13][14] - 小型中介除收取上级返佣外，还会向客户收取服务费，这种多层分销模式是许多金融机构对“贷款中介”持谨慎态度的原因 [15][16][17] 贷款中介的获客方式与挑战 - 传统及低成本的获客方式包括地推、陌拜、散发小卡片，而线上方式则以在朋友圈和社群发布0成本的营销内容为主 [8][21][25] - 当前市场环境下，贷款产品减少、通过率不高，导致上级返佣减少，中介面临更大的自主拓客压力 [20] - 中小贷款中介若转向平台正规广告投放，面临投放成本高、流程复杂、转化率不理想以及缺乏专业运营能力的双重困境 [34][35] 贷款中介行业的合规化趋势 - 平台治理可能推动贷款中介营销向以企业身份进行正规广告投放的方向发展，但这对于中小中介而言存在显著门槛 [29][31][34] - 市场上已出现专门为贷款中介提供规避风险等培训的机构，反映出行业在监管压力下寻求适应与生存 [36] - 贷款中介行业本身具有低门槛、高回报的特性，在缺乏有效监管时易滋生无序竞争与违规行为 [37][38]

小微企业融资政策支持 - 国家金融监督管理总局等8部门印发《支持小微企业融资的若干措施》 通过监管、货币、财税、产业政策合力破解融资难题 [1] - 截至2024年6月底 各地通过协调机制累计走访超9000万户小微经营主体 新增授信23.6万亿元 新发放贷款17.8万亿元 其中信用贷款占比32.8% [1] 供需两端协同机制 - 建立支持小微企业融资协调工作机制 精准识别企业需求与信用状况 解决"找不到"与"信不过"双向难题 [2] - 江西抚州通过5项标准筛选企业生成"推荐清单" 福建晋江采用"1+14+N"网格化模式开展地毯式融资摸排 [2] 金融服务流程优化 - 线上推进智能风控与审批功能集成 如工商银行智能风控助手与光大银行AI授信调查报告 缩短人工审核时间 [3] - 线下简化申请流程 通过扫码等方式快速完成需求发布与认证 推动金融资源高效流动 [3] 多元化政策协同实施 - 落实差异化监管政策 发挥大型商业银行"压舱石"作用 加强风险防范与信贷投放平衡 [3] - 加大首贷、信用贷、中长期贷投放 完善融资增信机制 拓宽押品范畴与创新信贷产品 [3]

小微企业融资状况改善 - 小微企业融资获得感大幅提升 2025年4月世界银行中国企业调查显示获得资金相关指数达92.5 与新加坡并列首批公布经济体最优水平[1] - 小微企业贷款保持快速增长 截至2025年二季度末贷款余额达65万亿元 较2014年末30.4%占比提升至38.2% 近十年年均增速约15%[1] - 普惠小微贷款自2018年末以来实现年均超20%高速增长 授信户数增长3倍多 体现对真小微真普惠的精准支持[1] 现存挑战与制约因素 - 部分小微企业自身经营压力增大影响融资质效[1] - 银行尽职免责机制可操作性需进一步增强[1] - 融资担保和信息共享等配套机制有待完善[1] 未来政策支持方向 - 研究健全民营中小企业增信制度 运用政府性融资担保/信息共享/信用衍生产品缓解信用不足和信息不对称问题[2] - 细化金融服务能力提升工程 利用各类服务平台及全国中小微企业资金流信用信息共享平台提升融资效率[2] - 发挥政策工具协同效应 通过科技创新再贷款/碳减排支持工具/服务消费与养老再贷款等结构性工具引导金融机构加大对重点领域小微企业支持[2]

中小银行定位与政策导向 - 中国人民银行货币政策委员会2022年第二季度例会提出推动中小银行聚焦主责主业 健全现代金融体系 [1] - 中小银行主责主业为服务"三农"、小微企业、个体工商户等经济社会发展薄弱环节 即"支农支小" [1] - 监管部门批设多家中小银行以形成多层次、广覆盖、有差异的银行体系 满足企业个性化融资需求 [1] 中小银行业务表现与优势 - 中小银行小微企业贷款在银行业占比达47% "三农"贷款占比达40% 凸显主力军作用 [2] - 中小银行发挥地缘人缘优势 信贷员深入了解当地经济情况 将大型银行不敢放的贷款转化为优质资产 [2] - 部分中小银行出现偏离主业行为 涉农贷款余额连续多年下滑 小微企业贷款占比逐年下降 [2] 业务偏离现象与成因 - 部分银行为应付考核虚增小微企业户数 调节贷款类型 表面发放小微贷款后实际流向房地产或大型集团 [2] - 普惠金融执行难度大 数十笔小微企业贷款规模难敌一笔大型企业贷款 导致银行倾向追求大额业务 [3] - 中小银行需避免"唯利论" 应通过小额贷款纾困小微企业 稳定国民经济基础并支撑就业 [3] 政策落实与协同措施 - 监管部门需严格考核 立规矩明奖惩强检查 确保中小银行执行普惠金融政策 [3] - 各部门需协同打通信息数据壁垒 完善融资担保体系 便利普惠贷款发放与管理 [3] - 中小银行应端正定位 挖掘有潜力小客户并伴随成长 实现银企共赢 [3]

小微企业融资协调工作机制成效 - 截至2025年6月末各地累计走访超9000万户小微经营主体 [1] - 银行对"推荐清单"内主体新增授信23.6万亿元 [1] - 新发放贷款17.8万亿元其中信用贷款占比32.8% [1] 机制建立背景与架构 - 2024年10月经国务院同意由金融监管总局与国家发展改革委联合建立该机制 [3] - 国家层面由多部门及银行机构共同参与地方层面建立省市区县三级工作机制 [3] - 区县工作专班开展"千企万户大走访"活动按五项标准筛选小微主体融资需求 [3] 机制运行特点 - 科技赋能优化流程共享数据提升对接效率部分地区融入社会基层治理 [3] - 单列外贸板块倾斜资源支持外贸、民营、科技、消费等重点领域 [4] - 同步解决小微企业实际经营困难开展助企帮扶工作改善营商环境 [4] 未来工作方向 - 金融监管总局将联合国家发展改革委深化需求摸排与信贷直达渠道建设 [4] - 持续提升金融服务水平助力小微主体激发发展动能 [4]

小微企业融资协调工作机制 - 截至2025年6月末各地累计走访超过9000万户小微经营主体 [1] - 银行对"推荐清单"内经营主体新增授信23.6万亿元 [1] - 新发放贷款17.8万亿元其中信用贷款占比32.8% [1] 工作机制建立背景 - 2024年10月经国务院同意建立支持小微企业融资协调工作机制 [1] - 金融监管总局和国家发展改革委联合相关部门共同推进 [1] - 旨在实现银行信贷资金"直达基层、快速便捷、利率适宜" [1] 工作机制运行模式 - 在区县层面建立工作专班搭建银企精准对接桥梁 [1] - 企业端全面了解经营状况做到"心中有数"精准帮扶 [1] - 银行端疏通信息传递和资金传导的堵点和卡点 [1] 工作机制组织架构 - 国家层面由金融监管总局和国家发展改革委牵头 [2] - 地方层面建立省、市、区县三级工作机制 [2] - 各区县工作专班开展"千企万户大走访"活动 [2] 工作机制实施标准 - 按照"五项标准"对小微经营主体融资需求进行摸排 [2] - 银行机构按照市场化法治化原则开展融资对接 [2] - 部分地区强化科技赋能优化流程提升对接效率 [2] 工作机制重点领域 - 单列外贸板块加大对外贸、民营、科技、消费等领域资源倾斜 [3] - 既关注融资问题也注重解决小微企业实际经营困难 [3] - 开展一系列助企帮扶工作提振小微企业发展信心 [3] 下一步工作计划 - 金融监管总局将联合国家发展改革委做深做实工作机制 [3] - 高效摸排融资需求畅通信贷资金直达渠道 [3] - 不断提升金融服务水平激发小微企业发展动能 [3]

金融知识普及活动 - 民生银行济南天桥支行开展金融知识"进商圈"宣传活动，针对小微商户和消费者普及融资、结算、风险管理等知识 [1] - 活动内容包括讲解小微企业贷款政策、数字支付工具使用、账户安全管理，并结合真实案例分析金融诈骗手段如假冒银行短信、虚假贷款APP等 [1] - 通过发放宣传手册、播放警示教育短片等方式向消费者普及银行卡安全使用、防范电信诈骗、理性投资等知识 [1] - 针对中老年商户重点讲解识别"高收益理财骗局"、"无息贷款"等套路，并指导使用手机银行安全功能 [1] 活动形式与反馈 - 活动设置有趣味性有奖问答环节，问题涵盖反诈技巧、理财常识、支付安全等内容，参与者踊跃 [1] - 工作人员收集现场反馈并记录兴趣偏好，未来将持续优化宣传方式与内容 [1] 未来规划 - 民生银行济南天桥支行将持续创新宣传方式，推动金融知识进社区、进校园、进企业 [2] - 目标是构建和谐金融环境，帮助群众增强风险防范能力 [2]

金融供给 - 潍坊市小微企业贷款余额达5656.44亿元，涉农贷款余额5242.9亿元，合计占全市贷款总额近50% [1] - 创新开展普惠金融专项行动，包括"增扩提降""金融赋能""五篇大文章"筑基赋能等，优化信贷结构并提升保险保障水平 [1] 融资成本 - 2025年累计发放小微企业无还本续贷214.49亿元，占小微企业贷款总额的10.18% [1] - 普惠型小微企业贷款平均利率降至4.11%，累计为企业节省财务支出1.52亿元 [1] 融资效率 - 成立市县两级小微企业融资协调专班，开展"千企万户大走访"行动，覆盖经营主体近20万户 [2] - 银行机构通过协调机制累计授信849.54亿元，实际放贷684亿元，规模居全省前列 [2] 信贷机制 - 47家银行机构建立内部尽职免责制度，设置差异化不良容忍度目标，细化免责与追责标准 [2] - 通过制度松绑减负，构建"敢贷愿贷能贷会贷"长效机制以缓解"不敢贷"问题 [2] 政策方向 - 统筹解决企业融资难与银行放贷难问题，从供需两端协同发力 [1] - 推动无还本续贷政策嵌入小微融资协调机制，促进信贷资金无缝接续 [1]