文章核心观点 - 普惠金融客群下沉导致银行与消费金融机构资产质量压力显性化 双方正通过多种方式积极处置不良资产以打赢“资产质量保卫战” 推动业务向“质效并重”的可持续发展转变 [1][4] 资产质量现状与压力 - 小微企业经营不稳定且缺乏抵押物 个人偿债能力受宏观经济波动影响 导致消费贷与经营贷资产质量承压 [4] - 行业普惠类资产质量压力普遍显现 例如农业银行截至2025年6月末的个人贷款和普惠贷款不良率较年初上升 趋势与全行业基本一致 [6] 不良资产处置行动与市场动态 - 2025年以来 银行与消费金融机构在银登中心平台高频挂牌转让小微企业、个人消费及经营贷不良资产包 市场活跃度显著提升 [4] - 银行批量转让不良债权 例如平安银行转让涉及17户小微企业的资产包 未偿本息达7.62亿元 中原银行转让453笔个人贷款 未偿本息达5.22亿元 [4] - 银行通过阿里资产、京东资产等平台公开处置抵债资产 部分标的来源于个人及小微企业贷款 [4] - 消费金融机构处置更为迫切 出现“地板价”转让 如幸福消费金融1.14亿元资产包起拍价仅0.15折 海尔消费金融首次入局即转让债权超14亿元 马上消费两期项目债权总额超18亿元 [5] 处置动因与重要性 - 不良转让的核心目的是快速化解潜在风险、优化资产结构、提升资本充足率并增强综合竞争力 [5] - 资产质量的有效控制与不良资产处置效率直接决定普惠业务的可持续边界 处置迟滞将侵蚀利润与资本金 制约后续信贷投放能力 [6] - 高效的处置是机构主动优化资产结构、释放风险敞口 为服务实体经济腾挪空间的表现 是保障普惠业务商业可持续的重要支撑 [6] - 若不良问题处理不当 坏账攀升会推高运营成本与风险定价 可能导致机构提高贷款利率（违背“惠”）或收缩信贷（偏离“普”） 长期将损害其服务普惠客群的意愿与能力 [6] 监管导向与机构应对策略 - 金融监管总局要求金融机构做实贷款风险分类 加大不良贷款处置力度 倾斜核销资源 [8] - 农业银行策略是强化信用风险的早识别、早预警、早核查、早处置 同时加大清收力度并加快“智慧处置”平台建设以提高批量化处置成效 [9] - 中国银行强调加大数智化转型以强化风控 严控新发生不良率并加强实质性清收 [9] - 建设银行强调完善信用风险管理机制 加强普惠零售贷款集约化催收以提升不良化解质效 [9] - 招联消费金融依托金融科技 构建互联网风控、数字化运营、智能化催收等能力 并审慎开展不良贷款转让项目 [8] 行业建议与未来方向 - 专家建议机构需从源头遏制不良 深化金融科技应用 处置端应拓宽转让渠道、扩大批量转让试点资产类型 并探索利用隐私计算技术实现风险信息共享 [9] - 建议强化失信联合惩戒以压缩逃废债空间 对暂时还款困难客群推行债务重组、延期还本付息等柔性方案以提升回收率 [9] - 鼓励银行、消费金融机构与资产管理公司、产业基金深度合作 通过资产打包重组、产业链协同盘活等方式挖掘不良资产价值 [9] - 在经济周期调整阶段 机构需在保障金融供给的同时 加快不良清收处置 并通过发行股份、可转债、永续债等方式补充资本金 以确保普惠金融持续发挥作用 [7]