核心观点 - 过去两周的投资组合表现验证了“全球配置，震荡向上”的长期判断 [1] - 组合通过分散资产和分批投资（每周跟车）的机制降低风险，长期结果的关键在于坚持而非择时 [3] - 全球市场波动加大，资产表现分化凸显了全球配置在不同资产间保持平衡以控制整体波动的意义 [5] 市场表现回顾 - 过去一周多数全球市场出现反弹：A股沪深300上涨0.99%，港股恒生科技指数上涨0.32%，美股纳指100上涨1.13%，德国DAX指数上涨1.94%，日本日经225指数上涨2.59%，越南胡志明指数上涨3.06% [4][5] - 部分市场下跌：中证红利指数下跌1.15%，印度Sensex30指数下跌0.63% [4][5] - 债券市场整体偏弱：中债新综合全价指数下跌0.27%，美国20年以上国债指数下跌1.00%，黄金下跌0.49% [4][5] 睿定投全球版组合分析 - 本周上涨0.72%，连续两周上涨，累计收益率回升至19.19% [1][4] - 组合采用A股、港股、美股市场分层布局思路，通过不同市场间权益资产配置实现长期震荡上行 [6][8][12] - 成立以来累计收益率达454.92%，年化收益率15.52%，最大回撤-35.21%，年化波动率18.16%，夏普比率0.77 [12] - 主理人认为下跌阶段是性价比最高的买点，建议在回调时坚持分批投入以参与长期收益空间 [8] 懒人均衡组合分析 - 本周上涨0.42%，今年累计收益达到13.89%，去年收益为5.13% [1][11] - 组合采用股债动态配置策略，当前权益仓位约62%，通过对股票及债券型基金的动态调整来降低波动和控制回撤 [11][13][15] - 成立以来累计收益率10.38%，年化收益率1.99%，最大回撤-27.45%，年化波动率10.93%，夏普比率0.04 [13] - 在债市走弱（中债指数跌0.27%，纯债组合跌0.36%）的背景下仍保持上涨，体现了其在震荡行情中的抗压能力和更快的修复节奏 [9][11] 其他投顾组合概览 - **小帮红利组合**：在全球范围内优选高股息高分红基金，成立以来年化收益率13.63%，累计收益率358.87%，最大回撤-34.91%，年化波动率15.72%，夏普比率0.77 [17] - **小帮美股组合**：主要投资于代表美国科技股的纳斯达克100指数，成立以来年化收益率18.79%，累计收益率166.92%，最大回撤-28.02%，年化波动率20.51%，夏普比率0.84 [21] - **小帮恒生港股通组合**：累计收益率151.20%，最大回撤-47.48%，年化波动率17.95%，夏普比率0.36 [22] 主理人近期操作与观点 - 2025年12月11日对所有提及组合进行了“1倍”正常定投发车 [12][15][19][21] - 对于A股，认为市场弱势震荡，交易活跃度降低，建议投资者逢高降仓位，大跌再加仓，总仓位维持在半仓附近 [12] - 对于港股，认为科技股持续回调，明年上行动力需关注龙头公司业绩兑现情况，但作为配置的一端，其配置和预期仍在 [12] - 对于美股，认为美联储12月降息25BP，预期明年最多降息1次，当前核心公司业绩维持较快增长，估值有吸引力 [12][21] - 对于红利资产，认为年末资金风险偏好保守，其股息率仍有优势，是具备投资价值的防御性资产 [19] 组合特点与适用性 - 睿定投全球版组合风险等级为R3，适合风险承受能力C3及以上的客户，建议作为主要配置以换取更高长期收益 [11][25] - 懒人均衡组合风险等级为R2，适合风险承受能力C2及以上的客户，资产曲线更稳，适合偏稳健节奏，可作为睿定投全球版的稳健补充 [11][25] - 基金投顾服务由盈米基金提供，组合已运行多年（如睿定投组合运行4338天） [12][13]

核心观点 - 全球资产配置与分批定投策略在过去一周及长期表现中验证了其有效性 组合通过分散资产和分批投资机制降低风险 长期坚持比择时更重要 [1][3] - 睿定投全球版组合年内收益达19.19% 过去一周上涨0.72% 连续两周反弹 体现了长期震荡上行的逻辑 [1][7][9] - 懒人均衡组合年内收益达13.89% 过去一周上涨0.42% 其股债平衡配置在债市偏弱时仍能收红 展现出更低的波动和稳定的修复节奏 [1][12][13] 一周全球市场行情复盘 - 全球多数市场出现反弹 A股沪深300指数上涨0.99% 港股恒生科技指数上涨0.32% 美股纳指100上涨1.13% 德国DAX指数上涨1.94% 日本日经225指数上涨2.59% 越南胡志明指数上涨3.06% [6][7] - 部分市场出现下跌 中证红利指数下跌1.15% 印度Sensex30指数下跌0.63% [6][7] - 债券与黄金市场偏弱 中债新综合全价指数下跌0.27% 美国20年以上国债指数下跌1.00% 上海金价格下跌0.49% 省心债组合下跌0.36% [6][7] 睿定投全球版组合分析 - 组合年内收益率已回到19.19% 过去一周上涨0.72% [1][9] - 组合采用A股、港股、美股市场分层布局思路 优选多只指数基金 [16] - 主理人认为下跌阶段是性价比最高的买点 建议在回调时坚持分批投入以参与长期收益空间 [9] 懒人均衡组合分析 - 组合年内收益率达到13.89% 过去一周上涨0.42% [1][12] - 组合采用股债动态配置策略 目前权益仓位约62% 通过对股票及债券型基金的动态调整来降低波动和控制回撤 [12][18] - 组合去年收益为5.13% 今年表现明显更好 表明组合逐渐成熟 适合希望资产曲线更稳的投资者 [13] 其他投顾组合表现与策略 - **小帮红利组合**：在全球范围内优选高股息高分红基金 认为年末红利资产的股息率仍有优势 是具备投资价值的防御性资产 [20] - **小帮美股组合**：跟踪纳斯达克100指数 认为美股核心公司业绩维持较快增长 且估值仅下滑5%就会降到50%分位数以下 [21] - **小帮恒生港股通组合**：跟踪恒生指数 认为明年港股市场上行动力需关注龙头公司业绩兑现 目前对港股科技股的配置和预期仍在且估值合理 [22][23] - **JD百人IX (工物版) 组合**：成立以来累计收益率达454.92% 成立以来年化收益率为15.52% 最大回撤为-35.21% [15] 主理人近期市场观点与操作 - **A股**：市场弱势震荡 临近年底交易活跃度降低 板块轮动加快 建议投资者逢高降仓位 大跌再加仓 总仓位维持在半仓附近 [17] - **港股**：科技股持续回调 IPO抽血造成流动性紧张 明年上行需关注业绩兑现 [17][23] - **美股**：美联储12月降息25个基点 预期明年最多降息1次 [21] - **操作**：所有展示组合（睿定投全球版、懒人均衡、小帮红利、小帮美股、小帮恒生港股通）在2025年12月11日均执行了1倍金额的正常定投发车 [17][18][20][21][23]

全球市场一周表现 - 全球主要市场普遍承压回调，A股沪深300指数下跌3.26%，港股恒生指数下跌2.53%，德国DAX指数下跌1.49%，日经225指数下跌3.37% [2] - 美股纳指100小幅上涨0.30%，印度Sensex30微跌0.06%，越南胡志明指数上涨0.82% [2] - 避险资产方面，美国20年以上国债上涨0.98%，上海金下跌0.23%，中债新综合全价指数微跌0.04% [2] 投资组合表现分析 - 睿定投全球版组合当周下跌0.51%，但年初至今收益达16.19%，2023年收益13.13%，2024年收益7.87% [7] - 懒人均衡组合当周下跌0.60%，2025年以来收益11.78%，去年收益5.13%，债券部分贡献约11%正收益 [11] - 省心债组合当周下跌0.14%，跌幅略高于债券本身表现 [2] 投资策略优势 - 全球分散配置策略有效降低波动，睿定投全球版在A股大幅回调期间仅下跌0.51% [7] - 懒人均衡组合债券占比更高，抗冲击能力强，适合追求长期平滑增长的投资者 [11] - 组合采用杠铃策略，红利系资产和港股科技股作为重要配置标的 [19][22] 组合具体指标 - 睿定投组合累计收益率446.86%，最大回撤-35.21%，年化波动率18.18%，夏普比率0.76 [13] - 懒人均衡组合累计收益率9.38%，最大回撤-27.45%，年化波动率10.96%，夏普比率0.02 [14][15] - 小帮红利组合累计收益率361.02%，年化波动率15.74%，夏普比率0.77 [17][18] - 小帮恒生港股通组合累计收益率150.26%，最大回撤-47.48%，年化波动率17.97% [20][21] - 小帮美股组合累计收益率160.21%，年化波动率20.57%，夏普比率0.82 [22][23] 当前市场观点与操作 - A股市场恐慌情绪延续，波动加大，行业轮动加速，不建议追涨杀跌 [14] - 美股AI算力增长叙事延续，谷歌自研TPU芯片表现亮眼，12月降息概率恢复至80%以上 [14] - 懒人均衡组合当前权益仓位约62%，为后续市场调整预留抄底空间 [16] - 各组合本周均进行正常定投操作 [14][16][19][22]

一周行情概览 - 上周全球主要市场普遍回落，美股纳斯达克100指数下跌3.17%，A股沪深300指数下跌2.07%，德国DAX指数下跌1.54%，日经225指数下跌1.15% [1] - 印度Sensex30指数逆势上涨1.69%，越南胡志明指数表现突出，上涨4.95% [1] - 债券市场相对稳定，中债新综合全价指数微涨0.04%，美国20年以上国债指数下跌0.46%，上海金价格下跌0.58% [1] 投资组合表现 - 睿定投全球版组合上周回调2.21%，但年内累计收益仍达16.79%，过去三年收益分别为2023年13.13%、2024年7.87% [6] - 懒人均衡组合因加入债券部分，本轮回撤幅度较小，今年收益约12.46%，曲线平滑，抗波动性较强 [10] - 省心债组合表现稳健，上周微涨0.06% [1] 组合策略与发车决策 - 小帮睿定投（全球版）组合累计收益率达439.72%，成立以来年化收益率15.33%，最大回撤35.21%，夏普比率0.76 [12] - 懒人均衡组合累计收益率8.50%，成立以来年化收益率1.66%，最大回撤27.45%，通过对股票及债券型优秀基金动态调整持仓以降低波动 [14] - 小帮红利组合累计收益率366.07%，今年收益13.85%，在政策指引提倡企业加大分红的背景下，全球范围内优选高股息高分红基金 [17] - 小帮恒生港股通组合累计收益率149.12%，投资于香港市场49支市值最大、成交活跃的蓝筹股 [19] - 小帮美股组合累计收益率显示为+18.04%，投资于代表美国科技股的纳斯达克100指数成分股 [22] - 基于对市场估值和风险可控的综合考虑，本周对上述五个组合均执行正常定投操作 [16][18][21][22]

全球市场一周表现 - 全球主要股市表现分化，A股市场逆势上涨，沪深300指数上涨0.90%，中证红利指数上涨2.06% [1] - 美股、日股和越南市场出现回调，纳斯达克100指数下跌1.39%，日经225指数下跌2.86%，胡志明指数下跌2.25% [1] - 债券市场整体平稳，中债新综合全价指数微跌0.04%，美国20年以上国债指数下跌0.22% [1] - 避险资产黄金表现亮眼，上海金价格上涨1.57% [1] 投资组合业绩 - 睿定投全球版组合今年以来累计收益达19.43%，2023年收益为13.13%，2024年收益为7.87% [5] - 懒人均衡组合今年收益为14.01%，去年收益为5.13%，成立以来年化收益率为10.55% [6] - 小帮睿定投（全球版）组合累计收益率达455.72%，成立以来年化收益率为15.64%，夏普比率为0.77 [6] - 小帮红利组合累计收益率为378.42%，成立以来年化收益率为14.12% [13] - 小帮恒生港股通组合累计收益率为158.45%，成立以来年化收益率为8.34% [16] - 小帮美股组合累计收益率为162.32%，成立以来年化收益率为18.70% [21] 市场分析与展望 - A股市场临近年底，各大机构进入清算结算阶段，操作意愿不强，市场可能继续呈现震荡轮动行情 [8] - 港股市场维持微幅震荡，估值整体较合理，显著低于标普500指数和沪深300指数 [8] - 美股市场因大型科技股高估值引发担忧，部分资金获利了结，市场波动增大，市场关注科技企业算力开支的可持续性与盈利能力 [8] - 懒人投资-均衡组合采用股债均衡配置，当前权益仓位约57%，为后续市场调整预留了抄底空间 [12] - 恒生高股息指数创年内新高，中证红利资产展现出防御属性，四季度市场风格切换概率较大，红利资产估值合理 [15] 投资策略与操作 - 睿定投组合优选多只指数基金，采用A股+港股+美股市场分层布局思路进行全球配置 [6] - 懒人投资-均衡组合通过对股票及债券型优秀基金动态调整持仓，以降低组合波动和控制回撤 [9] - 小帮红利组合在全球范围内优选高股息高分红基金纳入持仓 [14] - 小帮恒生港股通组合投资于香港股票市场中49支市值最大、成交活跃的蓝筹股 [18] - 小帮美股组合聚焦于纳斯达克100指数，代表美国高科技、高成长的科技股 [22] - 本周对所有组合（睿定投全球版、懒人均衡、红利、恒生港股通、美股）均执行1倍正常定投操作 [7][11][15][20][22]

全球市场一周表现 - 全球市场表现分化，A股逆势上涨，美股下跌1.39%，日本股市下跌2.86%，越南市场下跌2.25% [1][2] - 债券市场整体平稳，中国债市几乎持平（中债新综合全价-0.04%），美国长期国债小幅回调（美国20年+国债-0.22%） [1][2] - 避险资产走强，黄金上涨1.57%，成为少数亮眼资产 [1][2] - A股市场延续反弹，沪深300指数上涨0.90%，中证红利指数表现更佳，上涨2.06% [1] - 港股市场上周表现积极，恒生指数上涨1.88% [1] 投资组合业绩表现 - 睿定投全球版组合今年以来累计收益达19.43%，连续第三年实现正增长（2023年收益13.13%，2024年收益7.87%） [6] - 懒人均衡组合今年收益为14.01%，走势平滑且抗波动性更强，去年收益为5.13% [10] - 小帮红利组合成立以来年化收益率为14.12%，累计收益率高达378.42% [16][17] - 小帮恒生港股通组合成立以来年化收益率为8.34%，累计收益率为158.45% [20][21] - 小帮美股组合成立以来年化收益率为18.70%，累计收益率为162.32% [24][25] 各市场观点与组合策略 - A股市场临近年底，各大机构进入清算阶段，操作意愿不强，市场大概率继续呈现震荡轮动行情 [14] - 港股市场维持微幅震荡，估值整体较合理，显著低于标普500指数和沪深300指数 [14][23] - 美股市场在创历史新高后，因大型科技股高估值引发市场担忧，部分资金获利了结，市场波动增大 [14] - 懒人投资均衡组合采用股债均衡配置，当前权益仓位约57%，为后续市场调整预留了抄底空间 [16] - 红利资产方面，恒生高股息指数创年内新高，中证红利资产展现防御属性，四季度风格切换概率较大，估值合理适合定投 [19]

全球市场表现 - 全球主要股市本周普遍上涨，A股沪深300指数上涨3.92%，港股恒生指数上涨2.22%，美股纳指100上涨2.71%，德国DAX指数上涨0.21%，日经225指数上涨2.70%，印度Sensex30指数上涨0.49%，越南胡志明指数上涨0.98% [2] - 债券市场表现分化，中债新综合全价指数微跌0.02%，而美国20年以上国债指数上涨0.25% [2] - 商品市场中，上海金价格出现显著回调，本周下跌4.09% [2] 睿定投全球版组合表现 - 睿定投全球版组合本周实现1.52%的涨幅，并再次创下历史新高，其2025年累计收益已超过20% [5] - 该组合展现出持续的盈利能力，在过去三年中无论A股行情如何均保持连续正收益，预计年度收益至少能达到15%以上 [5] - 在行业对比中，睿定投全球版组合的表现可排入所有基金经理的前10%，突显其长期系统性配置全球资产的稳健性 [5] 懒人均衡组合表现 - 懒人均衡组合是睿全球的温和版本，配置更偏向债券，股票占比略低，因此波动更小，本周涨幅为0.92% [2][8] - 截至本周，该组合今年累计收益为13.91%，去年收益为5.13%，在降低波动的同时实现了可观的正收益 [8] - 组合通过对股票及债券型优秀基金动态调整持仓来降低波动和控制回撤，目前权益仓位为53% [14][15] 小帮红利组合表现 - 小帮红利组合成立以来年化收益率为13.87%，年化波动率为15.76%，夏普比率为0.78 [16] - 该组合在全球范围内优选高股息高分红基金，在政策提倡企业加大分红的背景下，红利资产估值合理，适合定投操作 [16][18] 小帮恒生港股通组合表现 - 小帮恒生港股通组合累计收益率达157.89%，成立以来年化波动率为17.99%，夏普比率为0.38 [20] - 该组合投资于香港股票市场中49支市值最大、成交活跃的蓝筹股，当前港股估值整体较合理，可分批买入 [21][24] 小帮美股组合表现 - 小帮美股组合累计收益率达168.24%，成立以来年化收益率为19.32%，年化波动率为20.58%，夏普比率为0.86 [25] - 该组合聚焦于代表美国科技股的纳斯达克100指数，其成分股具有高科技、高成长和非金融的特点 [26] 本周投资策略与市场观点 - 投资主理人于2025年10月30日对多个组合执行了1倍定投操作，建议本周正常定投 [11][15][18][23] - 市场观点认为A股站上4000点，继续“慢牛”行情，且“十五五”规划落地后将陆续有行动纲领出台 [11] - 美股方面，美联储宣布降息25个基点，但后续降息路径存在分歧，同时科技公司财报季来临需持续跟踪 [11] - 港股受中美贸易摩擦及资金流动影响出现回调，科技股回调约10%，但美联储降息提供流动性支持 [24]

全球市场表现 - 全球市场呈现流动性推动下的结构性分化行情，美股与印度股市领跑 [2] - 纳斯达克100指数上周上涨1.58%，延续年内强势 [1][3] - 印度Sensex30指数上周上涨2.47%，日本日经225指数上涨2.28%，成为涨幅最大的主要市场 [1][3] - 越南胡志明指数上周暴跌7.29%，但相关配置已主动回避该市场 [1] - 德国DAX指数上周下跌0.53% [1] - 黄金价格上周上涨5.14% [2] A股与港股市场 - A股沪深300指数上周下跌1.21%，短期缺乏持续性热点 [1][3] - 中证红利指数表现突出，上周上涨1.87%，展现出防御属性 [1][22] - 港股恒生指数上周微跌0.12%，结构性机会明显 [1][3] - 近期港股出现较大回调，科技股回调约10%，但估值整体较合理 [26] 债券与防御型资产 - 美国20年以上国债上周上涨1.09%，中债新综合全价指数微涨0.04% [1] - 此类资产机会更多属于防守型 [2] 投资组合业绩：睿定投全球版 - 组合上周收益0.87%，再次录得正收益并逼近历史高点 [6] - 2025年至今收益已达18.57%，三年持续正收益 [6] - 组合全市场排名前9%，累计收益率达447.04% [6][14] - 采用全球分散配置，成功抓住AI结构性机会，配置了AI相关标的及主题指数 [6] - 组合最大回撤为-35.21%，年化波动率18.21%，夏普比率0.77 [14][16] - 策略通过A股、港股、美股市场分层布局，优选多只指数基金 [17] 投资组合业绩：懒人均衡组合 - 组合上周上涨0.92%，2025年至今收益达12.87%，创历史新高 [10][11] - 2024年收益为5.13%，成立以来年化收益为9.45% [7][10] - 采用股债均衡配置，当前权益仓位为53%，波动更低，更稳健 [11][15][19] - 组合最大回撤为-27.45%，年化波动率10.99% [18] 其他投资组合 - 小帮红利组合累计收益率达361.34%，成立以来年化收益13.84%，在全市场优选高股息基金 [20][21] - 小帮恒生港股通组合累计收益率达151.75%，投资于香港市场蓝筹股 [23][25] - 小帮美股组合累计收益率达156.45% [26] 投资策略与市场观点 - 睿定投全球版适合追求更高收益并能接受一定波动的投资者，与懒人均衡组合的收益差距约为18%对12% [12][15] - 对A股市场维持“慢牛”行情判断，短期因中美贸易摩擦震荡加剧，但视为一次性冲击 [17] - 对港股市场，考虑到美联储可能降息，将提供流动性支持，当前估值合理适合加仓 [26] - 对红利资产，因其估值合理且展现防御属性，四季度仍适合定投操作 [22]

全球市场9月表现复盘 - 9月份全球市场整体延续强势，大多数资产上涨，结构性分化特征明显 [2] - 黄金表现最为突出，上海金单月大涨11.53%，成为市场最大亮点 [2] - 美股纳斯达克100指数上涨5.40%，日本日经225指数上涨5.18%，港股恒生指数上涨7.09% [2] - 中国债券市场表现较弱，中债新综合全价指数下跌0.60%，红利板块中证红利指数下跌1.39% [2] - 德国DAX指数微跌0.09%，越南胡志明指数下跌1.22% [2] - 进入上周后市场出现短暂震荡，部分资产出现小幅回调，整体波动体现为高位技术性调整 [1] 睿定投全球版组合分析 - 9月份睿定投全球版组合录得4.41%的月度收益，今年截至9月底累计收益达15.98% [5] - 组合连续三年实现正收益，年均回报超10%，在同类公募基金中综合性价比排名进入全市场前9% [5] - 组合采用全球分散配置策略，通过美股、黄金、债券等多元资产搭配，有效对冲单一市场波动风险 [5] - 成立以来年化收益为15.63%，年化波动率18.23%，夏普比率0.77，最大回撤-35.21% [10] - 组合优选多只指数基金，采用A股+港股+美股市场分层布局思路 [10] 懒人均衡组合分析 - 懒人均衡组合在睿定投全球版基础上增加债券与现金比例，目标是降低波动、追求稳健收益 [8] - 9月份组合实现2.84%的月度收益，2024年全年收益5.13%，2025年初以来累计收益11.18% [8] - 过去两年均为正收益，2023年收益+3.8%，2024年收益+3.4%，波动显著更小 [8] - 成立以来累计收益率+9.06%，年化波动率11.01%，夏普比率0.02，最大回撤-27.45% [12] - 组合通过对股票及债券型优秀基金动态调整持仓，达到降低组合波动及控制回撤的效果 [12] 小帮红利组合分析 - 小帮红利组合在全球范围内优选高股息高分红基金，累计收益率+13.80% [13] - 组合年化波动率15.77%，夏普比率0.78，最大回撤-34.91% [13] - 恒生高股息指数走出年内新高后高位震荡，中证红利资产近期展现出色防御属性 [15] 小帮恒生港股通组合分析 - 小帮恒生港股通组合累计收益率+151.11%，最大回撤-47.48% [16] - 组合年化波动率18.01%，夏普比率0.36 [16] - 恒生指数市盈率仅11.6倍，显著低于标普500指数和沪深300指数，AH溢价指数已收窄至115.44 [18] 小帮美股组合分析 - 小帮美股组合累计收益率+18.53%，最大回撤-28.02% [19] - 组合年化波动率20.62%，夏普比率0.82 [19] - 组合聚焦纳斯达克100指数，其100只成分股均具有高科技、高成长和非金融的特点 [19] 当前市场环境与投资策略 - 近期中美贸易摩擦再起，市场倾向于将此次事件视为一次性冲击而非趋势性转折 [11] - A股短期震荡加剧，但"慢牛"行情仍在，四中全会将公布"十五五"规划 [11] - 懒人均衡组合目前权益仓位52.8%，后续若股市出现调整有充足仓位用于抄底 [12] - 美联储若继续降息路径，市场流动性增强，对股市形成利好 [18] - 各组合主理人均维持本周正常定投策略，认为当前风险可控 [11][12][15][18][19]

市场整体表现 - 上周市场出现短暂震荡，部分资产在经历前期强势上涨后出现小幅回调，整体波动体现为高位的技术性调整 [1] - 全球市场保持良好韧性，结构性分化特征明显，黄金与美股继续领跑，债券略显承压，红利板块及部分新兴市场小幅回落 [1] - 9月份全球市场整体延续强势，大多数资产上涨，黄金表现最为突出，单月大涨11.53%，中国债券表现较弱，下跌0.60% [2] 主要资产9月表现 - 股票市场：恒生指数上涨7.09%，纳指100上涨5.40%，日经225上涨5.18%，沪深300上涨3.20%，印度Sensex30上涨0.57%，德国DAX下跌0.09%，胡志明指数下跌1.22% [2] - 固定收益及另类资产：美国20年以上国债上涨4.35%，上海金上涨11.53%，中债新综合全价下跌0.60% [2] - 红利板块：中证红利下跌1.39% [2] 睿定投全球版组合表现 - 9月份录得4.41%的月度收益，今年截至9月底累计收益达15.98% [6] - 连续三年实现正收益，且年均回报超10%，在同类公募基金中综合性价比排名进入全市场前9% [6] - 组合通过全球分散配置，有效对冲单一市场波动风险，搭配美股、黄金、债券等多元资产，体现稳健增长特质 [6] - 成立以来年化收益15.63%，年化波动率18.23%，夏普比率0.77 [12] 懒人均衡组合表现 - 9月份实现2.84%的月度收益，2024年全年收益5.13%，自2025年初以来累计收益11.18% [10] - 过去两年均为正收益，2023年收益3.8%，2024年收益3.4% [10] - 组合在睿定投全球版基础上增加债券与现金比例，目标降低波动、追求稳健收益，权益仓位为52.8% [10][14] - 成立以来年化收益1.80%，累计收益率9.06%，年化波动率11.01%，夏普比率0.02 [14] 小帮红利组合表现 - 累计收益率达358.22%，成立以来年化收益15.87%，最大回撤-34.91% [15][16] - 年化波动率15.77%，夏普比率0.78 [16] - 组合在全球范围内优选高股息高分红基金，中证红利资产近期展现出色防御属性，在市场调整情况下逆势上涨 [16][17] 小帮恒生港股通组合表现 - 累计收益率达151.11%，成立以来年化收益8.13%，最大回撤-47.48% [17][18][19] - 年化波动率18.01%，夏普比率0.36 [19] - 恒生指数市盈率仅11.6倍，显著低于标普500指数和沪深300指数，AH溢价指数收窄至115.44，估值修复潜力较大 [22] 小帮美股组合表现 - 成立以来年化收益18.53%，年化波动率20.62%，夏普比率0.82 [23] 当前市场观点与操作策略 - 睿定投全球版组合认为中美贸易摩擦再起是“以打促谈”，市场倾向于视其为一次性冲击，A股短期震荡加剧但“慢牛”行情仍在，美股波动加剧但市场整体韧性较强，本周正常定投 [13] - 懒人均衡组合认为当前股债均衡配置下风险可控，有充足仓位用于抄底，本周正常定投 [14] - 小帮红利组合认为恒生高股息指数走出年内新高后高位震荡，四季度市场风格切换概率较大，红利资产估值合理，适合定投操作 [17] - 小帮恒生港股通组合认为港股波动较大但估值修复潜力较大，美联储若继续降息将增强市场流动性，对股市形成利好，本周正常定投 [22]