IPO基本信息 - 公司于9月15日至9月18日公开招股 计划发行1098.09万股股份 其中香港公开发售109.81万股 国际发售988.28万股 [1] - 发售价区间为每股62.01港元至71.20港元 香港公开发售申请人需支付最高发售价71.20港元及合计约1.0085%的额外费用 [1] 市场地位与行业前景 - 按2024年GMV计 公司在中国中高端耐用型育儿产品品牌中排名第一 市占率达4.9% [2][3] - 中国中高端育儿市场规模2024年达340亿元 预计2029年突破500亿元 [2] - 产品平均售价显示高端定位 婴儿推车1444元 儿童安全座椅2183元 婴儿床3253元 餐椅730元 [4] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入从5.07亿元增长至12.49亿元 三年复合增长率达56.9% [2][3] - 2023年营收同比增长68% 2024年增速降至46.56% 2025年上半年进一步放缓至24.74% [3] - 经调整净利润三年复合增长率高达236.8% 2023年实现扭亏为盈 归母净利润从2022年亏损0.21亿元增至2024年盈利0.59亿元 [2][3] - 2023年净利润同比增长228.24% 2024年增速回落至114.94% 2025年上半年同比增长72.14% [3] 公司战略与发展 - 公司成立于2018年 2019年推出高端母婴品牌BeBeBus 五年内成长为行业知名品牌 [2] - 上市募资将用于海外扩张、品牌建设与新品研发 公司已获得碳标签与EATNS认证 [2] - 商业模式具备高客单价与高复购率特征 被验证具有可持续性 [2]

主营业务与商业模式 - 公司专注设计并销售中高端育兒产品 2019年创立面向中高端消费者的品牌BeBeBus [1] - 通过先进入婴儿推车、儿童安全座椅等高门槛产品市场树立高端品牌形象 再拓展产品类别实现收入多元化 [1] - 产品覆盖亲子出行、睡眠、喂养及卫生护理四大场景 包括婴儿推车、儿童安全座椅、婴儿腰凳、婴儿床等品类 [1] 财务表现 - 营业收入从2022年5.072亿元增长至2024年12.489亿元 2025年上半年达7.258亿元 [1][2] - 经调整纯利从2022年980万元大幅提升至2024年1.109亿元 2025年上半年达7800万元 [2] - 毛利率保持稳定 2022-2024年分别为47.7%、50.2%、50.4% 2025年上半年为49.4% [2][3] - 净利率呈稳步上升趋势 [3] 业务构成与运营数据 - 婴儿护理产品收入占比显著提升 从2022年8.2%增长至2024年31.1% 2025年上半年达42.3% [4] - SKU数量从2022年142个增至2024年254个 [4] - 第三方门店数量从2022年742家扩张至2024年2221家 [4] - 客户数量从2022年356,756人增长至2024年953,250人 [8] - 整体复购率从2022年20.1%提升至2024年40.9% [8] 行业地位与竞争优势 - 按2024年GMV计 公司在中国面向中高端消费者的耐用型育兒產品品牌中排名第一 [7] 供应链与生产模式 - 部分产品采用外包生产方式 [9] 公司治理 - 招股书未详细披露实控人、大股东及主要股东情况 [10] - 未详细披露核心管理层履历、经验、薪酬及激励机制 [11]

公司上市进展 - 中国证监会已通过不同集团境外发行上市备案 拟发行不超过16,188,600股普通股并在港交所上市 [1][3] - 不同集团招股书于2025年1月2日递交 目前状态显示"失效" 需在3个月内补充最新财务数据以继续流程 [3] - 境内运营实体为创造不同控股（宁波）有限公司 成立于2023年9月 注册资本3000万美元 由香港不同集团投资有限公司全资控股 [3] 财务与经营数据 - 2022年、2023年及2024年前三季度营收分别为5.07亿元、8.52亿元和8.84亿元 经调整净利润分别为997.4万元、5924.7万元和7357.2万元 [7] - 经调整EBITDA分别为3930.5万元、1.17亿元和1.34亿元 [7] - 核心收入来源为儿童安全座椅（2022-2024前三季度占比27.8%、22.1%、15.6%）和婴儿推车及配件（同期占比24.6%、19.5%、20.0%） [7][8] 融资历史 - 2020年11月完成A轮融资约3000万元（每股成本4.50元） 2021年1月A+轮融资3600万元（每股6.00元） 2021年8月B轮融资1.4亿元（每股25.58元 投后估值20亿元） [8][9] 业务与股权结构 - 全资控股BeBeBus品牌运营主体布童物联网科技（上海）有限公司 主营育儿产品（儿童安全座椅、婴儿推车、腰凳等）覆盖出行、睡眠、喂养场景 [6] - 2024年度企业信用报告显示社保缴纳人数为0 缴费基数选择不公示 [5][6] - 高管团队包括董事长汪蔚、CEO沈凌、董事会秘书颜栋及CFO林俊杰 [9]

公司上市动态 - 不同集团（BUTONG GROUP）拟在香港主板挂牌上市，已获中国证监会境外发行上市备案通知书 [1] - 公司旗下品牌BeBeBus从2019年推出到准备上市仅用不到六年时间 [2] 公司业务与市场定位 - 目标客群为平均年龄35岁的新中产家庭，主打高颜值、高客单价的母婴耐用消费品（婴儿推车、儿童安全座椅、婴儿腰凳等） [2] - 2023年按GMV计算成为中国最畅销的耐用型高端育儿产品品牌 [4] - 旗舰店最贵婴儿车售价超过1.3万元，包含核心产品的订单平均交易金额保持在2400元以上 [7] 财务表现 - 2022-2024年前三季度营业收入：5.07亿元→8.52亿元→8.84亿元 [4] - 净利润：2022年亏损2122.9万元，2023年扭亏为盈2722.4万元，2024年前三季度达4642.1万元 [4] - 除税前利润率：2024年前三季度为9.9% [5][6] - 毛利率：2022-2024年前三季度保持在47.7%-50.2%区间 [6] 营销与渠道策略 - 销售及分销费用占总营收比例：2022年37.2%→2023年33.5%→2024年前三季度30.6% [9] - 超70%营销费用投入推广，主要依赖小红书、抖音等平台的口碑推荐及达人代言 [9][10] - 截至2024年9月已合作超1.6万个达人，其中20+位百万粉丝KOL [10] - 2023年3月-2024年9月产生超83万篇社交媒体品牌内容 [10] 融资与股权结构 - 2019-2021年完成三轮融资，估值从3亿元暴涨至20亿元（9个月增长近6倍） [12][14] - 主要投资人包括天图投资（持股9.24%）、高榕创投（9.8%）、经纬创投（7.84%）、泰康人寿（5.15%） [13][16] - 创始人WANGBOYAN持股52.95%，为控股股东 [16]

公司上市进展 - 不同集团获批赴港上市备案，拟在香港主板挂牌上市 [1][3] - 公司从2019年推出BeBeBus品牌，不到六年即准备上市 [3] - 2024年1月2日已向港交所递交招股书 [3] 公司业务与市场定位 - 目标客群为平均年龄35岁的新中产家庭 [3] - 主营高端耐用育儿产品，包括婴儿推车、儿童安全座椅和婴儿腰凳等 [3] - 2023年GMV显示BeBeBus是中国最畅销的耐用型高端育儿产品品牌 [5] - 产品客单价高，核心产品订单平均交易金额保持在2400元以上 [7] - 最贵婴儿车售价超过1.3万元 [7] 财务表现 - 2022年、2023年和2024年前9个月营业收入分别为5.07亿元、8.52亿元和8.84亿元 [5] - 同期净利润分别为-2122.9万元、2722.4万元和4642.1万元，2023年扭亏为盈 [5] - 2024年前三季度除税前利润率不足10% [4][5] - 毛利率从2022年47.7%提升至2023年50.2%，2024年前三季度略降至49.5% [6] 营销策略与费用 - 销售及分销费用占总营收比例从2022年37.2%降至2024年前三季度30.6% [9] - 营销推广费用占销售及分销费用超70% [9] - 采用全渠道营销策略，依赖口碑推荐及达人代言 [9] - 截至2024年9月30日已与超1.6万个达人合作，其中20多位KOL粉丝超百万 [10] - 2023年3月至2024年9月社交媒体平台品牌内容超83万篇 [10] 融资与股权结构 - 2019年成立以来完成三轮融资，主要投资方包括天图投资、高榕创投、经纬创投和泰康人寿 [12] - 2020年11月A轮融资估值约3亿元，2021年8月B轮融资估值达20亿元，9个月内增长近6倍 [13] - 当前主要股东持股比例：天图投资9.24%、高榕创投9.8%、经纬创投7.84%、泰康人寿5.15% [14][15][16] - 创始人WANGBOYAN持股52.95% [15]

公司上市进展 - 不同集团（BUTONG GROUP）已获得中国证监会境外发行上市备案通知书，拟在香港主板挂牌上市 [3][5] - 公司于2025年6月26日获得备案，文号为国合函[2025]1082号 [4] - 公司于2024年1月2日向港交所递交招股书 [5] 公司业务概况 - 公司主打高端母婴耐用消费品，包括婴儿推车、儿童安全座椅和婴儿腰凳等，目标客群为平均年龄35岁的新中产家庭 [5] - 旗下品牌BeBeBus于2019年推出，通过小红书、抖音等平台迅速崛起，2023年成为中国最畅销的耐用型高端育儿产品品牌（按GMV计算） [5][7] - 公司产品定位高客单价，核心产品订单平均交易金额保持在2400元以上，最贵婴儿车售价超过1.3万元 [10] 财务表现 - 2022-2024年前三季度营业收入分别为5.07亿元、8.52亿元和8.84亿元，呈现快速增长 [7] - 净利润从2022年亏损2122.9万元转为2023年盈利2722.4万元，2024年前三季度进一步增长至4642.1万元 [7] - 毛利率保持在50%左右（2023年50.2%，2024年前三季度49.5%） [9] - 除税前利润率2024年前三季度为9.9%，较2023年全年的7.1%有所提升 [8][9] 营销策略与费用 - 公司采用全渠道营销策略，特别依赖小红书平台推广，联合创始人表示"All in小红书是BeBeBus迅速起势的关键" [13] - 2022-2024年前三季度销售及分销费用分别为1.89亿元、2.86亿元和2.71亿元，占营收比例分别为37.2%、33.5%和30.6% [13] - 营销费用中超70%用于营销推广，已与超1.6万个达人合作，其中20多位KOL粉丝超百万 [13] - 2023年3月至2024年9月，社交媒体平台上有超过83万篇品牌相关帖子和原创视频 [13] 融资与股权结构 - 公司自2019年成立以来完成三轮融资，主要投资者包括天图投资、高榕创投、经纬创投和泰康人寿 [16] - A轮融资（2020年11月）估值约3亿元，B轮融资（2021年8月）估值达20亿元，9个月内增长近6倍 [17][18] - 2023年10月泰康人寿和经纬创投部分退出 [19] - 当前主要股东：天图投资（9.24%）、高榕创投（9.8%）、经纬创投（7.84%）、泰康人寿（5.15%） [19][20]