收购交易概述 - 晶晨股份拟以现金3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权[2] - 交易完成后芯迈微将成为全资子公司并纳入合并报表范围[3] 公司业务与业绩表现 - 公司为无晶圆半导体系统设计厂商 提供多媒体SoC芯片和系统级解决方案 覆盖智能机顶盒、智能电视、音视频系统终端、无线连接及车载信息娱乐系统等多个领域[3] - 2025年上半年营业总收入33.30亿元 同比增长10.42% 归母净利润4.97亿元 同比增长37.12% 均实现连续两年上涨[4] 收购标的公司情况 - 芯迈微拥有无线通信领域核心团队 在物联网、车联网、移动智能终端领域具备技术积累 已有6个型号芯片完成流片 其中一款已在物联网模组、智能学生卡、移动智能终端场景产生收入[4] - 标的公司2024年营收0元 2025年上半年营收67.93万元 净利润2024年亏损9031.50万元 2025年上半年亏损4005.95万元 截至2025年6月30日净资产为3590.30万元[5] 交易估值与商誉影响 - 收购对价3.16亿元基于标的公司4.3亿元估值基数 经市场化折价后确定[6] - 收购完成后将形成商誉 若标的公司未来经营不利可能产生减值风险并对当期损益造成不利影响[6] 公司资本战略 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市 以提升资本实力和综合竞争力 推进国际化战略[7]

文章核心观点 上市公司披露最新持仓情况，多位明星基金经理调仓方向浮出水面，涉及半导体、新能源、电子等产业链板块，包括谢治宇减持晶晨股份、韩创增持崇德科技、杜猛加仓东山精密 [1][2] 谢治宇减持晶晨股份 - 截至4月10日，兴全合润持有晶晨股份约952万股，占总股本2.27%，较2024年末大幅减持，2024年末曾持有1903万股 [3] - 晶晨股份是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商，业务覆盖全球主要经济区域，产品应用于多个消费类电子领域 [3][4] - 2024年全球智能家居市场规模约1494.3亿美元，2024年上半年晶晨股份综合毛利率35.37%，下半年37.59%，2020 - 2021年因“缺芯”毛利率显著提升 [3] - 中邮证券认为晶晨股份抓住机会优化产品组合、扩展产品线，借助“缺芯”窗口期提升定价权，实现盈利能力跃升 [4] 韩创增持崇德科技 - 截至4月8日，大成新锐产业持有崇德科技约41万股，占总股本1.56%，2024年末未在持仓名单中 [5] - 崇德科技主营动压油膜滑动轴承等研发、生产及销售，产品是重大装备关键基础零部件 [5] - 2023年公司境外营收6310万元，同比增幅49.17%，核电方面产品应用于在建核电站，“华龙一号”项目已通过试验大纲评审会议 [5] - 风电方面，二代风电滑轴成本有优势，建成全球首条全自动激光熔覆生产线，是国内唯一量产激光熔覆风电滑动轴承的企业 [6] - 财信证券认为公司有核心自研技术，保持较高盈利能力，产品有技术壁垒，去年前三季度业绩下滑受下游风电影响，工业驱动等行业稳定，船舶等行业高增长，核电未来高增长具确定性 [6] 杜猛加仓东山精密 - 截至4月9日，摩根新兴动力持有东山精密约1247万股，占总股本0.73%，较2024年末增持 [7] - 东山精密致力于成为核心器件提供商，形成电子电路、光电显示和精密制造三大板块业务格局，确立消费电子与新能源双轮驱动战略 [7] - 长城证券认为随着AI端侧应用推进及创新周期到来，软板设计复杂、需求复苏、价值量增长，东山精密作为全球FPC龙头有竞争优势，未来软板业务放量有望占据更多市场份额、提高盈利能力 [7]