市场现象：QDII基金限购潮 - 全市场88只带有纳斯达克名称的QDII基金中，近九成处于限购状态 [1] - 市场对纳斯达克等海外科技股的投资热情持续高涨，是导致QDII额度快速消耗的主要原因 [1] 基金业绩表现 - 嘉实全球产业升级A基金今年以来业绩为46.15%，近两年业绩为103.68% [1] - 该基金过去六个月净值增长率为56.34%，过去一年增长率为52.24%，大幅跑赢业绩比较基准 [3] - 自基金合同生效起至今，净值增长率为138.90% [3] 业绩比较分析 - 嘉实全球产业升级A基金YTD业绩46.15%，远超其基准的17.34%和沪深300的14.81% [1] - 该基金在QDII普通股票型基金中排名靠前，近两年排名为1/70 [1] - 过去六个月，基金净值增长率超越业绩比较基准38.09个百分点 [3] 投资主题与持仓 - 全球科技股特别是AI产业的蓬勃发展，吸引了大量资金涌入相关主题基金 [3] - 基金经理认为，随着AI模型能力加强，对算力的需求与日俱增，北美算力基础建设跨入新阶段 [3] - 该基金聚焦全球产业升级浪潮中的核心龙头企业，前十大重仓股合计占基金净值比为48.43% [6][7] - 前三大重仓股为英伟达(占净值比6.91%)、博通(6.39%)和台积电(6.38%) [7] 基金优势总结 - 优势一：业绩亮眼，长期实力优秀 [4] - 优势二：主题鲜明，契合AI与全球产业升级长期趋势，深度布局科技迭代与高端制造升级赛道 [6] - 优势三：由嘉实基金大制造研究总监刘杰和制造行业主分析师陈俊杰共同管理，投研支持坚实 [8] 限购应对与替代方案 - 基金公司限购是为避免短期资金大量涌入影响操作灵活性 [3] - 投资者通过嘉实基金APP直销渠道申购，单日限额为10万元，且申购费率有优势 [3]

QDII基金整体表现 - 2025年7月存续的300余只QDII基金平均回报率为3.95% [1][1] 表现领先的基金及策略 - 华泰柏瑞恒生创新药ETF以27.74%的月回报率和100.48%的年内回报率位列第一 [2][3] - 易方达全球医药行业人民币A月回报率达27.47% 基金经理在二季度维持中国创新药行业配置并降低美股仓位 [2][6] - 多只领先基金聚焦港股医药资产 包括恒生创新药和生物科技ETF产品 [3] - 汇添富香港优势精选A和南方港股医药行业A等主动权益基金同样表现居前 [7] - 4只主动权益QDII产品成立以来年化收益率超30% 包括嘉实全球产业升级A和南方港股医药行业A等 [7] - 嘉实全球产业升级A重仓英伟达和美光科技等科技股 [8] 表现落后的基金及原因 - 40余只QDII基金7月出现净值回撤 主要涉及印度和日本市场相关产品 [11][14] - 宏利印度基金回撤3.84% 基金经理调整组合增加印度当地公用事业和新消费板块 exposure [11] - 华安三菱日联日经225ETF联接A因跟踪日经225指数回撤2.19% [14] - 广发全球医疗保健A人民币回撤1.99% 跟踪标普全球1200医疗保健指数 年内回报率为-2.24% [14]