来源：东财财经头条 9月11日，美股三大指数集体上涨，截至发稿，道指涨0.42%，纳指涨0.26%，标普500指数涨0.30%。 个股方面，美光科技大涨超10%，花旗集团将美光科技目标股价从150美元上调至175美元。 甲骨文跌超3%，上一交易日大涨36%收于纪录新高，单日市值暴增约2500亿美元。 | | 阿里巴巴[BABA] 2025-09-11 21:51 | | 价格 = 均线 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 150.840 | | | | | 4.80 % | | 149.113 | | | | | 3.60 % | | 147.385 | | | | | 2.40 % | | 145.658 | | | | | 1.20 % | | 143.930 | | | | | 0.00 % | | 142.203 | | | | | 1.20 % | | 140.475 | | | | | 2.40 % | | 138.748 | | | | | 3.60 % | | 137.020 | | | | | 4.80 % | | 21:30 | 23 ...

融资活动 - 路特斯与ATW Partners签署证券购买协议 发行最高3亿美元可转换票据 可转换为普通股并以ADS形式持有 [1] - 可转换票据总本金金额最高达3亿美元 [1] - 公司从吉利控股获得最高16亿元（约2亿美元）非循环信贷额度 通过《主信贷框架协议》提供 [1] 资金用途与战略意义 - 新资金体现合作伙伴对公司的信心 支持业务发展及转型 [1] - 资金将强化运营能力并为股东创造可持续价值 [1] - 融资活动涉及股权关联工具（可转换票据）和债权融资（信贷额度）双重渠道 [1] 合作伙伴关系 - ATW Partners为纽约投资机构 专注于长期增长潜力前沿企业 [1] - 吉利控股通过附属公司提供信贷支持 展现集团内部协同效应 [1] - 合作方包括国际投资机构与战略股东（吉利） 体现多元化资金支持结构 [1]

公司业绩与财务表现 - 一季度国际业务收入同比增长19.5%，占集团营收份额20.4% [2][15] - 一季度营收34.81亿元，净利润7.38亿元，促成交易额521亿元（同比增长7.9%），在贷余额741亿元（同比增长13.5%） [13] - 2024年营业收入同比增长4.1%达130.7亿元，净利润23.9亿元，年度促成交易额与在贷余额均同比增长6.1% [16] - 截至一季度末累计为114家国内金融机构提供数字化服务，服务超2730万国内用户 [6] 可转换票据发行详情 - 完成1.5亿美元可转换票据发行，票面利率2.5%，到期日为2030年7月1日 [2] - 包括1.3亿美元可转债及2000万美元绿鞋超额配售权，持有人可在13天内行使 [3] - 转换价格为每股ADS 12.36美元，较6月18日收盘价溢价30%，若全部转股潜在净增股本2.5% [3][10] - 募集资金40%用于同步股票回购（约6065万美元回购638万ADS），其余用于国际业务扩张及营运资金 [3][18] 国际业务与战略规划 - 一季度国际业务交易额首次突破30亿元（同比增长36%），营收占比目标2025年25%、2030年50% [15][16] - 海外业务因高贷款利率和take rate被交银国际视为增长驱动力，维持买入评级 [4] - 公司在中国、印尼、菲律宾累计注册用户达2.16亿，技术覆盖信贷风控与AI应用 [4][16] 技术创新与AI布局 - 自主研发大语言模型框架E-LADF及智能体平台Zeta完成升级，深化AI在风控、欺诈识别等场景应用 [16] - 自研客服与合规AI智能体取得突破，初步构建覆盖客户获取与合规的AI体系 [16][17] 市场表现与投资者信心 - 可转债发行反映市场对公司成长空间的预期，票面利率2.5%处于行业中概股0%-4%合理区间 [8][9] - 6月24日股价报9.8美元，较1月低点上涨60%，较去年同期飙升118.3%，TTM市盈率6.85 [9] - 2024年累计股东回报1.6亿美元（占净利润49%），2018-2024年累计回报7.65亿美元 [18] 小微业务与分红 - 一季度累计服务44.2万家国内小微用户，促成交易额150亿元（同比增长15%），占国内交易额30% [15] - 2024财年派发股息总额7030万美元，董事会批准第七次年度分红 [14]

核心观点 - 信也科技拟发行1.3亿美元2030年到期可转换票据，票面利率2.5%，预计6月24日完成发行，募集资金用于国际业务扩张和股票回购，潜在净增加股本2.3%，稀释影响小，维持买入评级和目标价13港币 [1][2] 信也科技可转换票据发行情况 - 公司宣布拟发行1.3亿美元2030年到期可转换票据，授予初始买方增购至多0.2亿美元选择权，票面利率2.5%，预计6月24日完成发行 [1] - 40%募集资金用于票据发行定价同时进行股票回购，主要用于国际业务扩张，推动海外业务增长 [2] - 预计发行可转换票据潜在净增加股本2.3%，考虑资金成本节约，稀释影响较小 [2] 全球主要指数表现 - 恒指收盘价23,689，升0.70%，年初至今升15.04%；国指收盘价8,597，升0.82%，年初至今升17.94%；上A收盘价3,544，升0.65%，年初至今升0.88%等 [1][3] 主要商品及外汇价格变动 - 布兰特收盘价76.99，三个月升6.69，年初至今升3.23%；期金收盘价3,368.10，三个月升11.59，年初至今升28.10等 [3] 基点变动情况 - HIBOR为4.58，三个月变动0.00；美国10年债息yield为4.34，三个月变动2.11，六个月变动 -5.46 [3] 恒指技术走势 - 恒生指数23,689.13，50天平均线23,535.45，200天平均线22,078.68，14天强弱指数51.97，沽空31,405百万港元 [3] 本周经济数据公布情况 - 美国6月23日公布制造业采购经理人指数（6月份），市场预期52.00；6月24日公布世界大型企業指数（5月份），市场预期51.60等 [4] - 中国6月29日将公布相关数据，上次制造业采购经理人指数（6月份）数据为49.50 [4] 交银国际最新研究报告情况 - 涵盖多个行业和公司，如新能源、互联网及教育、科技、汽车、医药等行业下半年展望，以及三生制药、科伦博泰生物等公司评级和分析 [4] 恒生指数成份股情况 - 包含美的、中通快递、长和实业等多只股票的收盘价、市值、5天股价升跌%、年初至今升跌%、52周最高最低股价、市盈率、股息率、市账率等信息 [5] 国企指数成份股情况 - 包含中通快递、吉利汽车、中信股份等多只股票的收盘价、市值、5天股价升跌%、年初至今升跌%、52周最高最低股价、市盈率、股息率、市账率等信息 [6]

可转换票据发行情况 - 拟发行1.3亿美元2030年到期可转换票据，绿鞋机制下可增购至多0.2亿美元，票面利率2.5%，预计6月24日完成发行[1] - 初始转换价格为每ADS 12.36美元，转换比例为每1000美元本金可转换80.8865份ADS[1] 资金用途 - 用于国际业务扩张、补充营运资金和股票回购[1] - 0.6亿美元（占比40%）用于票据发行定价同时的股票回购，以每股9.51美元回购638万ADS，减少股本2.5%[1] 潜在影响 - 全部转股将增加股本4.8%，考虑股票回购后净增加股本2.3%，稀释影响较小[1] 业务表现与目标 - 2025年净收入同比增长10 - 15%，国际业务收入占比达25%，目标2030年国际业务占收入比重达50%[1] 评级与目标价 - 维持买入评级和目标价13港元，潜在涨幅40.5%[1][4]