展会概况与规模 - 第27届高交会低空经济产业展览会于2025年11月14日在深圳国际会展中心举办，深度聚焦低空经济前沿赛道 [1] - 展会吸引了200余家产业链上下游核心企业齐聚，展示从飞行器整机到空天数据服务的全链条创新成果 [1] - 现场有千余名国家和地区的专业采购商与行业嘉宾，展会开幕式上演了由百余架无人机完成的"百架无人机低空智演秀" [1] 全产业链生态展示 - 核心部件领域，中航复材展示预浸料、蜂窝、复合材料结构件等产品，陕西茂松科创带来钛及钛合金、锆及锆合金材料及制品 [4] - 核心装备端，英武智能的eVTOL已落地多地低空文旅场景并布局海外，高巨创新展示多场景无人机与全域服务体系，哈深智新展示"智管 + 智飞"系统，一飞智控推出工业级无人机及定制化技术方案 [6] - 细分领域，加泰科带来无人机物探勘查装备，广东脉络能源推出高效钙钛矿能源产品，雷擎电子和理工全盛展示反无系统，深城交展示起降点规划与空域管理平台，万勋科技展示通用软体机器人 [8] - 其他企业如星图动力、靓马科技、南航电子等展示了eVTOL整机、无人机全链条技术、高能量密度固态电池等特色创新成果 [11] 高端合作与赛事活动 - 展会联合福布斯中国打造专属高端展示区，聚焦创新先锋企业，开幕式现场举行了无人机模拟器世界杯竞速赛事中国区首发仪式，单场观看量突破百万 [12] - 展区内设置"无人机足球"赛事展示区，通过轻量化竞技无人机呈现专业级别的低空攻防竞技表演 [14] 产业论坛与权威成果发布 - 第二届中国低空经济产业高峰论坛同步举行，汇聚多位两院院士、行业专家及企业代表，围绕飞行器设计、能源系统、空域管理等核心议题展开研讨 [16] - 论坛现场发布《低空经济人才白皮书》和《2025—2027年深圳市低空经济标准框架体系和发展路线图》两大重磅成果，并设置无人机出口与适航专项培训 [16] 产业链对接与商业合作 - 现场组织多场"全球采购对接会"与"全球投融资供需对接会"，覆盖低空飞行器制造、核心部件、智能控制系统等关键领域 [18] - 展会邀请来自低空领域300余个专业采购团，投融资专场聚焦核心技术突破型企业，搭建项目路演与资本对接的直通渠道 [18] 行业前景与平台功能 - 低空经济作为万亿级新质生产力增长极，正迎来黄金发展期 [19] - 高交会低空经济产业展持续发挥"技术展示、成果转化、交流合作"的核心功能，助力深圳打造具有国际竞争力的低空经济产业集群 [19]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工行业 - **公司**：国睿科技、睿创微纳、洪都航空、中航沈飞、航天南湖、中航西飞、航天电子、中航成飞、航天彩虹、中直股份、晶品特装、光威复材、中无人机、内蒙一机 [3] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：欧盟自主化战略下军贸价值链迁移，我国军工企业产能价值重估，迎来产业机遇 [2] - **论据**： - 欧洲建设自主化国防体制，提出到2030年成员国在EDTIB国防装备采购达50%，欧盟内部国防贸易额至少占35%，防务企业订单饱满、产能紧张，全球军贸需求外溢可期 [1][2] - 全球军贸交易需求活跃，欧洲主流防务企业新增及积压订单创新高，欧盟产能优先供自身，原采购欧盟防务产品国家需求将外溢 [2] - 我国企业在全球国防工业格局变化及军贸高景气下有三大机遇，包括国内军工产能价值重估、无人&反无系统新兴、军民两用产品供应景气 [2][3] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 未来战争演变最大变化是人工智能和无人机，欧洲对无人机、反无系统及人工智能、量子技术等国防能力紧缺 [3] - 商业航空产业链产能与需求错配，除俄罗斯产能收缩，防务产能挤占也是重要影响，国内航空航天核心企业有望受益 [3]

行情表现 - 5月7日军工板块大涨，润贝航科、航天长峰、内蒙一机、华伍股份等多股涨停 [1] 地缘政治事件 - 巴基斯坦国防部长表示巴基斯坦击落5架印度战机并俘虏多名印度军人 [2] - 印度陆军、海军和空军在“辛杜尔行动”中对巴基斯坦和巴控克什米尔的9个目标进行导弹袭击，其中5个目标位于巴控克什米尔地区 [2] 行业前景与估值 - 地缘政治复杂程度加深，军工行业有望进入新地缘变化下新估值阶段，主动型基金对军工板块超配比例有望不断修复 [3] - 2025年是“十四五”收官之年，行业有望摆脱近两年低迷期迎来全面复苏景气拐点，军工板块或将进入业绩改善与估值提升的“戴维斯双击”阶段 [3] 产业投资机遇 - 全球国防格局变化背景下部分地区的军贸需求外溢，欧洲强调自主化国防建设，其本土产能高度紧缺情况下国内产能及现货优势在全球军贸市场中较为突出 [3] - 战争形态转变背景下对于新兴装备的需求增加，未来战争演变最大变化是人工智能和无人机，欧洲对无人机、反无系统及人工智能、量子技术等国防能力紧缺 [3] - 防务产能挤占产生溢出效应，带来民用产品全球配套需求，国内航空航天核心企业外贸资质齐全，在全球供应链不确定性增强背景下相关企业有望受益 [4]