2025年全球及A股市场表现 - 2025年初A股市场受益于人工智能突破及新兴产业政策支持快速回暖 AI大模型和人形机器人板块表现活跃[1] - 市场随后遇冷 投资风格转向防御 投资者获利回吐 之后新消费和创新药板块热度攀升并反哺线下消费[1] - 2025年前7个月韩国综合指数上涨35.63% 黄金上涨34.05% 恒生指数上涨25.51% 恒生科技上涨22.89% 德国DAX上涨21.86%[2] - 英国富时100指数上涨11.79% 创业板指上涨10.56% 纳斯达克指数上涨9.42% 标普500上涨8.18%[2] - 中证A500上涨6.30% 沪深300上涨5.50% 印度NIFTY50上涨6.20% 日经225上涨1.90%[2] FOF产品发展及优势 - 美国FOF市场规模达3.4万亿美元 产品数量1317只 已成为主流投资方式之一[4][5] - FOF通过投资多只不同类型基金实现资产多元化配置 显著降低非系统风险[6] - FOF专业团队筛选基金 投资者无需自行研究上万只基金产品 节省时间精力[7] - 美国FOF发展受益于1985年产品首发 1994年目标日期FOF推出 1996年法规限制取消及养老金入市[5] 中国FOF市场发展 - 证监会2014年首次定义FOF 2016年发布业务指引 后续出台基金经理任职和估值等细则[9] - 2017年首批公募FOF发行 市场从无到有快速发展 进入成熟收获期[9][12] - 华安盈瑞稳健优选规模从2023年底24亿元增长至2025半年报78亿元[12] - 华安盈瑞A自2023年5月19日成立以来收益率5.59% 超越业绩基准5.19%和偏债混合型FOF基金指数3.32%[12] 华安基金FOF产品策略 - 华安盈瑞采用多资产策略 配置A股 纯债 短债 美股 黄金 豆粕 十年长债和二级债8大类资产[14] - 产品增加海外权益和商品资产 分散风险并补充收益来源[15] - 华安FOF团队由陆靖昶带领8名成员 采用系统化资产管理模式和多资产+风险平价框架[17][18] - 2024年二季报显示维持美股和商品配置 通过多元资产提升夏普比例[18] 基金经理业绩表现 - 华安稳健养老目标一年持有混合发起式FOF A类2020-2025上半年收益率分别为9.89% 3.60% -5.69% -0.14% 4.53% 1.51%[19] - 华安养老目标2040三年持有混合发起式FOF A类2021-2025上半年收益率分别为-5.26% 14.25% -8.31% 2.91% 2.78%[19] - 华安慧萃组合精选3个月持有混合FOF 2021-2025上半年收益率分别为-0.91% 16.80% -11.45% 14.06% 4.94% 7.16%[20] - 华安盈瑞稳健优选6个月持有混合FOF A类2023-2025上半年收益率分别为-0.74% 5.03% 1.29%[22][24]

市场行情回顾 - 年初A股受人工智能突破及政策扶持推动回暖，AI大模型、人形机器人等板块活跃，随后市场转向防御风格，新消费、创新药板块后期表现强劲[1] - 全球资产中韩国综指（+35 63%）、黄金（+34 05%）、恒生指数（+25 51%）前7个月表现亮眼，恒生科技（+22 89%）反超纳斯达克（+9 42%）和标普500（+8 18%）[2] FOF产品发展背景 - 美国FOF规模达3 4万亿美元（2024年底），基金数量1317只，通过多元化配置降低非系统性风险，分散单一股票或行业风险[4][5] - 美国FOF发展受益于1996年政策限制取消、养老金入市及经济繁荣带来的底层资产丰富化[4] - 国内FOF市场自2017年首批产品发行后快速扩张，政策支持包括2014年定义明确及后续精细化文件出台[9][10] 华安盈瑞稳健优选产品分析 - 规模从2023年底24亿元增长至2024年中78亿元，A类份额成立以来收益率5 59%，跑赢业绩基准（5 19%）及同类FOF指数（3 32%）[11] - 配置8大类资产（A股、纯债、美股、黄金等），采用"多资产+风险平价"策略，通过低相关性资产分散风险并优化夏普比例[13][16][17] - 管理团队由陆靖昶领衔，系统化运作覆盖权益、固收、商品及海外资产投研，注重基金筛选与动态再平衡[16][17] 行业趋势与产品定位 - FOF产品解决投资者选基难题，专业团队筛选构建组合，节省个人研究时间[6][7] - 华安基金布局全面，涵盖黄金ETF、德国DAX等海外指数产品，FOF团队具备多资产配置能力[16] - 当前市场环境下，多资产FOF产品满足投资者对收益多元化与风险控制的双重需求[14][17]