股价表现与资金流向 - 9月11日盘中股价下跌2.27%至14.21元/股 成交额9715.12万元 换手率0.35% 总市值270.60亿元 [1] - 主力资金净流出1173.26万元 特大单卖出626.69万元占比6.45% 大单买入1479.31万元占比15.23%同时卖出2025.88万元占比20.85% [1] - 年内股价累计上涨25.31% 近5日/20日/60日分别上涨0.28%/17.93%/40.14% [1] 股东结构与业务构成 - 股东户数达10.10万户 较上期增加9.83% 人均流通股18860股减少8.95% [2] - 主营业务收入构成：化工新材料产品66.07% 基础化工产品20.11% 化肥产品12.06% 其他产品1.76% [1] - 公司归类于基础化工-化学原料-煤化工行业 涉及中化集团、生态农业、盐化工等概念板块 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入147.39亿元 同比增长4.98% [2] - 同期归母净利润7.63亿元 同比减少34.81% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现98.85亿元 近三年累计分红21.67亿元 [3] - 南方中证500ETF增持235.22万股至1698.04万股 香港中央结算减持294.61万股至1661.84万股 [3] - 易方达中证红利ETF减持103.10万股至747.01万股 招商中证红利ETF新进持股614.76万股 [3]

股价表现与资金流向 - 9月4日盘中股价下跌2.05%至13.88元/股 成交额1.68亿元 换手率0.63% 总市值264.32亿元 [1] - 主力资金净流出1096.25万元 特大单净卖出910.82万元(买入581.46万元/卖出1492.28万元) 大单净卖出185.43万元(买入3299.86万元/卖出3485.29万元) [1] - 年内股价累计上涨22.40% 近5日/20日/60日分别变动-1.70%/+14.71%/+35.15% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数达10.10万户 较上期增长9.83% 人均流通股减少8.95%至18860股 [2] - 南方中证500ETF增持235.22万股至1698.04万股 位列第四大流通股东 [3] - 香港中央结算减持294.61万股至1661.84万股 招商中证红利ETF新进持股614.76万股 景顺长城红利低波动ETF退出十大股东 [3] 财务业绩与分红 - 2025年上半年营业收入147.39亿元 同比增长4.98% 归母净利润7.63亿元 同比下降34.81% [2] - A股上市后累计分红98.85亿元 近三年累计派现21.67亿元 [3] 主营业务与行业属性 - 主营业务构成：化工新材料66.07% 基础化工20.11% 化肥12.06% 其他产品1.76% [1] - 属于基础化工-化学原料-煤化工行业 涵盖盐化工/生态农业/磷化工/甲醇等概念板块 [1]

股价表现与交易数据 - 8月27日盘中股价上涨2.11%至14.49元/股 总市值275.94亿元 成交额2.41亿元 换手率0.89% [1] - 主力资金净流入1611.50万元 特大单买入1216.65万元占比5.06% 卖出926.99万元占比3.85% [1] - 大单买入5874.25万元占比24.41% 卖出4552.41万元占比18.92% [1] - 今年以来股价累计上涨27.78% 近5日涨17.71% 近20日涨17.04% 近60日涨42.76% [1] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入147.39亿元 同比增长4.98% [2] - 同期归母净利润7.63亿元 同比减少34.81% [2] 股东结构与分红情况 - 截至6月30日股东户数10.10万户 较上期增加9.83% [2] - 人均流通股18860股 较上期减少8.95% [2] - A股上市后累计派现98.85亿元 近三年累计派现21.67亿元 [3] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司持股1956.45万股(第三大股东) 较上期增加257.47万股 [3] - 南方中证500ETF持股1462.82万股(第六大股东) 较上期减少143.69万股 [3] - 景顺长城中证红利低波动100ETF持股881.04万股(第八大股东) 较上期减少28.56万股 [3] - 易方达中证红利ETF持股850.11万股(第九大股东) 较上期增加53.29万股 [3] 公司业务构成 - 主营业务收入构成:化工新材料产品66.07% 基础化工产品20.11% 化肥产品12.06% 其他产品1.76% [1] - 所属申万行业为基础化工-化学原料-煤化工 概念板块包括盐化工/化肥/甲醇/煤化工/磷化工等 [1]

投资评级 - 维持"买入-B"评级 [3][8] 核心观点 - 营收稳健增长但盈利水平短期承压 2025H1营业收入147.4亿元(同比+5%) 归母净利润7.6亿元(同比-34.8%) [4] - 化工新材料/基础化工/化肥三大业务收入分别为97.4/29.6/17.8亿元 毛利率11.4%/22.1%/5.8% [5] - 政策推动供给侧优化与反内卷 主营产品价格降幅收窄 盈利水平有望触底回升 [6] - 预计2025-2027年净利润18.5/27.8/36.3亿元 对应PE 14/9/7倍 [8] 财务表现 - 2025H1整体毛利率12.9%(同比-5.1pct) 净利率5.2%(同比-3.2pct) [5] - 2025Q2营业收入74.5亿元(环比+2.2%) 归母净利润3.5亿元(环比-15.1%) [4] - 预计2025年营业收入349.2亿元(同比+17.3%) 2026年376.3亿元(同比+7.8%) [10] - 净资产收益率预计从2025年9.2%提升至2027年14.4% [13] 产品价格走势 - 2025Q2正丁醇/己内酰胺/PC/尼龙6/烧碱/正丙醇均价环比下降8.4%/12.8%/3.6%/11.6%/7.6%/11.2% [6] - 2025年7月1日至8月21日上述产品均价环比Q2下降4.8%/2.6%/3.3%/5.5%/2.6%/2.6% 降幅收窄 [6] 估值指标 - 当前股价13.27元对应2025年预测PE 13.7倍 PB 1.3倍 [13] - 每股净资产9.91元 基本每股收益0.40元 [2] - 总市值253.48亿元 流通市值252.68亿元 [2]

股价表现与交易数据 - 8月26日盘中上涨2.03%至13.54元/股 成交1.18亿元 换手率0.46% 总市值258.64亿元 [1] - 主力资金净流入494.26万元 特大单买入1042.95万元(占比8.83%) 卖出532.65万元(占比4.51%) [1] - 今年以来股价涨19.40% 近5日涨13.21% 近20日涨12.74% 近60日涨34.59% [1] 股东结构与持股变化 - 股东户数10.10万户 较上期增加9.83% 人均流通股18860股 较上期减少8.95% [2] - 南方中证500ETF增持235.22万股至1698.04万股 位列第四大流通股东 [3] - 香港中央结算减持294.61万股至1661.84万股 易方达中证红利ETF减持103.10万股至747.01万股 [3] - 招商中证红利ETF新进持股614.76万股 景顺长城中证红利低波动100ETF退出十大股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入147.39亿元 同比增长4.98% [2] - 归母净利润7.63亿元 同比减少34.81% [2] 公司基本情况 - 主营业务构成:化工新材料产品66.07% 基础化工产品20.11% 化肥产品12.06% 其他产品1.76% [1] - 所属申万行业为基础化工-化学原料-煤化工 概念板块包括化肥、煤化工、盐化工等 [1] - A股上市后累计派现98.85亿元 近三年累计派现21.67亿元 [3]

公司财务与经营 - 公司第八届第六次董事会会议于2025年8月22日以现场表决方式召开 审议包括向银行申请综合授信额度议案等文件 [1] - 2025年上半年营业收入构成中煤炭产品占比73.82% 化肥产品占比25.89% 其他收入占比0.25% 非经营分部占比0.04% [1] - 公司当前市值为102亿元 [1] 业务结构 - 煤炭产品是公司核心业务 占营业收入比重达73.82% [1] - 化肥产品为公司第二大业务板块 贡献25.89%的营业收入 [1] - 其他业务收入占比仅为0.25% 非经营分部占比0.04% [1]

公司财务与经营 - 公司第九届第二次董事会会议于2025年8月25日以通讯方式召开 [1] - 会议审议了公司2025年半年度报告及其摘要等文件 [1] - 2025年1至6月营业收入构成中化肥产品占比82.65% 化工产品占比12.72% 其他业务占比4.63% [1] - 公司当前市值30亿元 [1] 行业动态 - 非洲农业试验田项目规模达2.5万亩 首季亩产250斤 [1] - 项目计划扩大至10万亩规模 [1] - 农业项目招聘月薪范围1-2万元 [1]

股价表现 - 最新股价6.86元 较前一交易日上涨0.02元 [1] - 盘中最高触及6.88元 最低下探6.82元 [1] - 成交金额达1.02亿元 [1] 主营业务 - 主营业务涵盖基础化工原料 化肥产品及新材料研发制造 [1] - 江苏省重点化工企业 在化肥行业具有重要地位 [1] - 涉足氢能源等新兴领域 [1] 资金流向 - 8月21日主力资金净流出1458.87万元 [1] - 近五个交易日累计净流出4598.33万元 [1] 估值水平 - 当前公司总市值65.33亿元 [1] - 市盈率为57.21倍 [1]

评级结果 - 鲁西化工集团股份有限公司2025年度第一期科技创新债券(可持续挂钩)获中诚信国际"AAAsti"评级 [1] 公司优势 - 产业链一体化、集约化、园区化、智能化优势明显 [1] - 产品多元化程度较高且拥有一定规模优势 [1] - 股东背景雄厚且支持力度大 目前公司已加入中国中化控股有限责任公司 [1] 经营状况 - 2024年实现营业总收入297.63亿元 [1] - 盈利情况受原材料及主要产品价格变动影响较大 [1] 资本开支与项目风险 - 在建项目未来仍有一定资金需求 [1] - 项目投产后的产能消化情况和预期效益实现情况有待观察 [1] 公司背景 - 成立于1998年6月11日 由鲁西集团有限公司作为发起人采取募集方式设立 [1] - 1998年8月在深圳证券交易所上市 股票代码000830 [1] - 主营业务包括化工新材料、基础化工、化肥产品及其他业务 [1]

公司动态 - 公司于2025年8月7日以通讯表决方式召开第八届第六次董事会会议 [2] - 会议审议了关于收购山东嘉祥易隆港务有限公司的议案 [2] 财务结构 - 2024年1至12月公司营业收入构成中煤炭产品占比71.27% [2] - 化肥产品收入占比28.13% [2] - 其他收入占比0.6% [2] 市场信息 - 公司股票代码SH 600123 [2] - 收盘价为6.9元 [2]