人民币汇率走势及成因 - 人民币对美元汇率中间价报7.0796元，创近一年以来升值高点 [2] - 汇率接近“7”重要关口，年内存在破“7”可能性 [2] - 升值原因包括中美经贸协商进展良好、中美10年期国债收益率利差倒挂收窄、以及A股为代表的人民币资产上涨带动热钱流入 [2] 国际投行对A股观点 - 摩根士丹利认为中国股票2026年有望进一步上涨，科技股复苏处于早期阶段 [3] - 瑞银投资银行预计中国股票将迎来又一个丰收年 [3] - 高盛认为人工智能引领的中国股票上涨远非泡沫，中国将更多资金投向人工智能应用领域 [3] 中国科技应用优势与投资逻辑 - 中国在新能源车、移动支付等科技应用领域具有强大竞争力 [4] - 科技应用成功的土壤适合人工智能发展，应用重心在机器人领域 [5] - 机器人正从实验室走向生活，市场空间巨大，可关注机器人ETF南方等投资工具 [5] 人工智能与相关产业链前景 - 机器人普及依赖芯片、光模块等支持，可关注科创芯片ETF南方、创业板人工智能ETF南方等 [6] - 中国科技股估值相对美股较低，存在补涨空间，国产替代是未来主线 [6] - 阿里巴巴CEO认为未来三年内人工智能不会出现泡沫，资源将供不应求 [7] 中国科技股与全球市场比较 - 由于人工智能应用在中国有独有优势，未来两年中国科技股有望强于美国科技股 [7] - A股上行空间有望强于美国，热钱将更多流入中国，推动人民币汇率升值 [7]

文章核心观点 - 人工智能与新材料是中国科技自主化与产业升级的关键赛道，正驱动资本市场价值发现 [1] - AI算力与新材料板块在政策、产业、资金三重利好下，于2024年下半年开启主升浪行情，成为兼具高成长性与高确定性的优质资产 [1] - 南方基金旗下的创业板人工智能ETF南方（159382）与科创材料ETF（588160）为投资者提供布局中国硬科技核心资产的便捷工具 [1][9] 创业板人工智能指数表现 - 2024年8月23日至2025年8月22日，创业板人工智能指数累计涨幅约为145.52%，显著超越同期沪深300指数约32.14%的涨幅 [2] - 指数前十大成分股合计权重约为53.83%，其中三大光模块龙头“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）合计权重约35.52% [2] - 近一个月（7月23日至8月23日），新易盛、中际旭创、天孚通信涨幅分别高达约54.95%、51.21%、37.15% [2] AI算力龙头公司基本面 - 中际旭创预计2025年上半年归母净利润为36亿元至44亿元，同比增长52.64%至86.57%，受益于800G高端产品放量及英伟达等头部客户 [3] - 新易盛预计2025年上半年归母净利润为37亿元至42亿元，同比激增327.68%至385.47%，增长动力来自北美AI算力需求及1.6T产品放量 [3] - 行业头部公司正迎来产品收入集中放量期，未来2-3年是盈利加速的关键阶段，CPO、LPO等新技术迭代将开启行业增长第二曲线 [4] 上证科创板新材料指数表现 - 2024年8月23日至2025年8月22日，上证科创板新材料指数累计涨幅约为80.51% [5] - 近一个月（7月23日至8月23日），成分股天承科技涨幅达89.85%，南亚新材涨幅达83.55%，多支成分股月度涨幅超过30% [5] - 指数覆盖半导体材料、新能源电池材料、航空航天材料等关键领域的国产替代细分龙头，具备平台型持仓结构 [5][7] 新材料龙头公司基本面 - 沪硅产业2025年一季度实现营业收入8.02亿元，同比增长10.60%，公司正全力攻克300mm大硅片的规模化生产以打破国外垄断 [6] - 天奈科技2024年碳纳米管导电浆料出货量占中国市场份额53.2%，稳居行业第一，深度受益于新能源汽车渗透率提升及储能市场爆发 [6] - 2025年至2030年是中国新材料产业从跟跑到并跑、部分领跑的关键时期，头部企业正从实验室验证迈向规模化量产 [7]

ETF市场表现 - 通信ETF（515880）领涨4.04% [2] - 创业板人工智能ETF国泰（159388）上涨2.67% [2] - 创业板人工智能ETF南方（159382）上涨2.55% [2] 创新药ETF表现 - 港股创新药ETF基金（520700）领跌3.34% [2] - 港股通创新药ETF（520880）下跌3.28% [2] - 创新药ETF天弘（517380）下跌3.25% [2]