收购交易概述 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元自有资金收购青岛汉莎100%股权 [2] - 青岛汉莎主营业务为航空餐食及冷冻冷藏食品标准化生产与配送服务 [3] - 标的公司股权权属清晰且无重大法律纠纷 但处于持续亏损状态并于2024年9月30日停产 [3] 标的公司资产与经营状况 - 青岛汉莎工厂占地面积33333平方米 生产空间12381平方米 配备8条生产线 [3] - 年最大产能达2500万份 日均产量约10万份 仓储容量40万份餐食 [3] - 2024年度净亏损1536.98万元 2025年1-6月净亏损760.36万元 [3] - 停产主因外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 [3] - 经评估净资产账面价值2820.85万元 评估价值4438.58万元 增值率57.35% [3] 战略意图与协同效应 - 收购系公司深耕航食领域、推进供应链升级及拓展大众餐饮市场的关键举措 [4] - 青岛汉莎地处华东核心区域 与华北/西北/海南业务形成区域互补 [4] - 通过承接现有生产能力与专业资质 快速切入山东及周边航食/团餐/零售市场 [4] - 避免自建产线的高额前期投入与漫长认证周期 降低投资与运营风险 [4] 整合挑战与应对措施 - 标的公司处于停产状态 设备与员工需经历恢复整合过程 [4] - 并购初期因产能未释放及刚性成本 可能造成短期经营压力 [4] - 公司将通过设立复工复产专项小组、关键资源支持及严格成本控制推动运营恢复 [4] - 制定明确整合目标与渐进式过渡方案以建立协同机制 [4] 收购方财务背景 - 凯撒旅业2020-2024年扣非净利润连续五年亏损 累计亏损额达28亿元 [6] - 2023年因净资产为负值被ST 同年完成破产重整 2024年10月摘帽 [6] - 2025年上半年营收3.17亿元同比降1.2% 净利润-2428万元同比降43.98% [7] - 亏损主因旅游渠道恢复缓慢及地面餐饮业务开拓导致成本上升 [7] 近期资本运作与市场表现 - 2025年7月全资子公司收购国旅福建51%股权 交易对价1683万元 [7] - 截至9月25日收盘价6.49元/股 单日涨幅6.05% 市值约104亿元 [7]

收购背景与标的概况 - 凯撒旅业全资孙公司北京新华空港航空食品有限公司拟以1600万元收购青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [2] - 标的公司主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 年最大产能约2500万份 日均产量约10万份 仓储空间达40万份餐食 [1][2] - 青岛汉莎因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌订单下降 于2024年9月30日停产 处于持续亏损状态 [3][4] 交易定价异常 - 标的净资产账面价值2820.85万元 评估价值4438.58万元 评估增值1617.73万元 增值率57.35% [1][2] - 实际交易对价1600万元 不足评估价1/2 且低于标的净资产价值 [1][2] - 交易定价基于标的实际财务状况 资产质量 停产状态及未来协同价值等因素 [2] 战略协同与产能整合 - 收购可承接青岛汉莎现有生产能力与航空配餐专业资质 快速切入山东及周边航食 团餐与零售市场 [4] - 标的工厂坐落青岛莱西市 总占地面积3.3万平方米 生产空间1.24万平方米 拥有8条生产线 [2] - 凯撒旅业旗下凯撒易食年航空配餐量逾2000万份 铁路配餐服务旅客近4000万人次 2025年上半年营业收入1.72亿元 净利润703.33万元 [3] 区域布局与股东背景 - 青岛汉莎地处华东核心区域 与公司华北 西北及海南航食业务形成互补 [1] - 凯撒旅业控股股东为青岛环海湾投资发展集团有限公司全资子公司 实际控制人为青岛市市北区国有资产运营发展中心 [5] - 公司近期在青岛成立全资子公司开展海上旅游项目 并租赁海域使用权建设休闲海钓基地 [5] 标的经营状况 - 青岛汉莎2024年收入1166.16万元 净利润-1536.98万元 2025年上半年净利润-760.36万元 [4] - 标的公司为德国汉莎集团落地青岛的餐食生产基地 与凯撒易食存在20多年战略合作关系 [5] - 收购后计划将标的作为研发生产基地 联合餐饮机构开发航空餐食 团餐及即食产品 [5]

收购交易 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元收购（香港）国际食品服务有限公司所持青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [1] 标的公司业务 - 青岛汉莎主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 [1] - 因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 公司持续亏损并于2024年9月30日停产 [1] 战略意义 - 此次收购是公司在专业航食领域持续深耕、推进供应链升级并拓展大众餐饮市场的关键战略举措 [1]

收购交易 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元收购(香港)国际食品服务有限公司所持青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [1] 标的公司业务 - 青岛汉莎主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 [1] - 因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 公司持续亏损并于2024年9月30日停产 [1] 战略意义 - 此次收购是公司在专业航食领域持续深耕、推进供应链升级并拓展大众餐饮市场的关键战略举措 [1]

收购交易概况 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元自有资金收购香港国际食品服务有限公司持有的青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [1] 标的公司业务与产能 - 青岛汉莎主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 [1] - 工厂总占地面积33,333平方米 生产空间12,381平方米 配备8条生产线 [1] - 年最大产能约2500万份 日均产量约10万份 仓储容量达40万份餐食 [1] 标的公司经营状况 - 因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 公司持续亏损 [1] - 已于2024年9月30日停产 [1] 战略意义与协同效应 - 收购是公司在专业航食领域持续深耕 推进供应链升级并拓展大众餐饮市场的关键战略举措 [1] - 青岛汉莎地处华东核心区域 与公司华北 西北及海南航食业务形成区域互补 [1] - 可迅速补充公司航食业务产能 推动全国化服务网络建设 实现业务协同与规模效应 [1]

收购交易核心信息 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元自有资金收购香港国际食品服务有限公司持有的青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [1] 标的公司业务与资产状况 - 青岛汉莎主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 [1] - 工厂位于青岛莱西市 总占地面积33,333平方米 生产空间12,381平方米 [1] - 拥有8条生产线 年最大产能约2500万份 日均产量约10万份 仓储空间达40万份餐食 [1] - 因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 公司持续亏损并于2024年9月30日停产 [1] 战略意义与协同效应 - 收购是公司在专业航食领域持续深耕、推进供应链升级并拓展大众餐饮市场的关键战略举措 [1] - 青岛汉莎地处华东核心区域 与公司在华北、西北及海南的航食业务形成区域互补 [1] - 收购可迅速补充公司航食业务产能 推动全国化服务网络建设 实现业务协同与规模效应 [1]