行业与公司 * 科技行业（人工智能为代表）[1][2][3][9] * 新消费行业[4] * 创新药行业[4][5] * 美股市场[6][7][8] * 黄金市场[8] 核心观点与论据 科技行业 * 成交量1万亿为底部区间 1 3-1 4万亿显示情绪恢复 重点关注人工智能赛道[1] * 人工智能ETF反弹幅度超2%接近3% 此前板块长期蛰伏[1] * 人民币汇率微升至7 17 跨境资金流动改善 若持续或推动科技板块反弹[2] * 结构性政策持续支持科技立国 实体经济与金融市场双重蓄力[3] 新消费与创新药 * 新消费龙头股回调近10% 与前期涨幅过大有关 券商仍看好长期转折点[4] * 创新药处于deep sick时刻 市场情绪极端 资金堆积需警惕[5] * 建议采用浮动指引策略 设定回调比例后离场[5] 美股市场 * 美国5月就业数据不及预期 引发美联储政策宽松预期[6] * 财政部干预短期债券市场 但减税法案遇阻或影响国债前景[7] * 就业数据若持续疲软将加剧衰退担忧 叠加贸易摩擦未解决[7] * 财报季结束 美股需超预期业绩才可能逆势上涨[8] 黄金市场 * 价格创新高后停滞 需结合美联储政策与通胀逻辑判断[8] 其他重要内容 * 6月政策方向稳定 7月或现变数 总量政策难改善[3] * 海外市场建议观望 不宜过早行动[8] * 科技板块若资金面持续改善 需加大关注与操作[9]

市场表现 - A股三大指数集体走强 沪指涨1.03%创年内新高 深证成指涨1.72% 创业板指涨3.11% 沪深两市成交额超1.6万亿 较昨日放量1882亿 [1] - 科技相关ETF领涨 香港证券ETF(513090)涨幅达8.51% 金融科技类ETF(516100/516860/159851)涨幅均超7% 证券类ETF(516980/515850等)涨幅超5% [2] - 油气能源板块大幅回调 因中东停火致原油溢价回落 供需格局偏宽松 燃烧需求疲软 PDH装置利润承压制约原料需求增长 [5] 政策动态 - 央行等六部门联合印发金融支持消费指导意见 强调健全资本市场功能 推动中长期资金入市 [3] - 证监会发布券商分类评价规定修订草案 时隔五年重大调整 优化监管指挥棒作用 [3] - 国泰君安国际获香港证监会批准升级牌照 可提供虚拟资产交易服务 分析认为稳定币或推动券商向资产证券化引擎转型 [3] 机构观点 - 中国银河证券指出 市场交投活跃度维持高位 财富管理转型加速带来新增量 投行业务头部集中化 权益方向性投资或成重资本业务重点 [4] - 华泰期货分析 中东局势缓和致能源板块下跌 LPG市场回归基本面主导 海外供应充裕 国内炼厂商品量回升 燃烧需求疲软 [5] ETF市场数据 - 成交额TOP10中 香港证券ETF(513090)以270.91亿元居首 信用债ETF(511200)和短融ETF(511360)成交额均超150亿元 [7] - 换手率方面 基准国债ETF(511100)达644.58% 国债政金债ETF(511580)和香港证券ETF(513090)活跃度居前 [8] - 万家人工智能ETF基金(159248)即将募集 跟踪中证人工智能主题指数 覆盖算力芯片/云计算/智能应用等全产业链 成分股含寒武纪/海康威视等 [9]