公司业务与市场地位 - 主要从事铝型材挤压模具及配件、挤压配套设备、精密机械零部件的研发、设计、生产和销售 [1] - 经过20余年行业深耕，成为国内铝型材挤压模具及挤压配套设备行业的领先企业 [1] - 国内少数能够为客户提供一站式配套服务的企业之一 [1] 技术能力与客户基础 - 产品覆盖直径50mm微通道模具至1,200mm大规格模具，品类丰富 [2] - 铝型材挤压配套设备产品包括冷床、加热炉、牵引机、淬火系统等 [2] - 与华建铝业、栋梁铝业、鑫铂股份、豪美新材、敏实集团、旭升集团、兴发铝业等国内知名企业建立长期稳定合作 [1] - 与国外知名铝型材制造企业WISPECO建立合作关系 [1] - 精密机械零部件客户包括中车公司、布兰肯集团、滨海通达、庞巴迪集团、Traktionssysteme Austria GmbH等 [1] 产品应用领域 - 铝型材挤压模具在散热方面具备应用潜力 [2] - 精密机械零部件包括不同规格型号的轴类产品和焊接机壳 [2] - 产品广泛应用于轨道交通领域、风力发电领域、工程机械领域 [2] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年营业收入为10.58/12.24/14.04亿元 [2] - 预计同期归母净利润为1.31/1.78/2.05亿元 [2] - 预计同期EPS为2.18/2.96/3.42元/股 [2] - 给予2025年40倍PE估值，对应合理总价值52.22亿元，合理价值87.05元/股 [2]

业绩表现 - 2025年第一季度营业收入2.74亿元 与上年同期基本持平 [1] - 归属于上市公司股东的净利润3349.58万元 同比增长5.97% [1] - 经营活动产生的现金流量净额2644.51万元 同比大幅增长273.2% [1] 客户资源 - 铝型材挤压模具及配套设备领域与旭升集团、豪美新材、栋梁铝业及WISPECO建立长期合作 [1] - 精密机械零部件业务主要客户包括中车公司、庞巴迪集团等轨道交通及装备制造领先企业 [1] 业务布局 - 主营业务涵盖铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件三大板块 [2] - 产品广泛应用于交通运输、汽车轻量化、航空航天、建筑装饰等领域 [2] - 消费电子行业铝型材应用于笔记本电脑、手机结构件与外观件 5G换机潮推动市场需求增长 [2] 发展战略 - 新建项目有序推进 预计2025年下半年陆续投产 [2] - 通过提升经营效益、加强投资者沟通促进产业资本与金融资本融合 [2] - 持续深耕铝型材主业并拓展精密机械零部件业务 提供定制化一站式解决方案 [2]

民营企业A股融资概况 - 过去一周众捷汽车、江顺科技等多家民营企业成功登陆A股 截至4月27日57家民营上市公司年内通过IPO、增发、可转债等形式累计募资逾450亿元 [1] - A股近三分之二上市公司为民营企业 科创板、创业板、北交所约八成公司为民企 新三板约九成为民企 民企再融资、并购重组家数约占全市场的七成 [4] - 深交所近两年支持166家民营企业上市融资 首发募资1532.6亿元 再融资注册生效258家次募资2229.9亿元 发行股份购买资产注册生效10家次交易金额60.8亿元 [4] 多层次资本市场支持体系 - 创业板服务"三创四新"、科创板聚焦"硬科技"、北交所打造"专精特新"主阵地 区域性股权市场实施"梯度培育" [4] - 新三板现有挂牌公司约6080家 全国设立35家区域性股权市场 发挥联接纽带和梯度培养功能 [5] - 沪深交易所推动基础设施REITs、公司债、资产支持证券等工具应用 中国结算5月1日起暂免绿色公司债、科技创新公司债发行人服务费 [7] 重点行业融资动态 - 信息技术、高端装备制造领域民营企业增发规模占比达58% 半导体设备企业单笔增发规模达12.5亿元 [4] - 生物科技行业重组事件数量同比增加40% 显示资本向创新链前端延伸 [4] - 中控技术表示将加大研发投入 探索AI技术在工业场景应用 体现民营科技企业创新活力 [5] 并购重组市场表现 - "并购六条"发布后 A股处于股东大会通过或董事会预案阶段的并购重组事件80起 其中民营企业51起占比超六成 [6] - 证监会提出落实"并购六条"政策 支持民营企业通过资本市场发展壮大 [9] 债券融资创新举措 - 深交所2025年累计服务民营上市公司发行固收产品353.7亿元 上交所过去一年支持百余家民企债券和ABS融资超2200亿元 [7] - 上交所优化知名成熟发行人制度 将华为、浙江荣盛等民企龙头纳入名单 提供高效审核服务 [7] - 央行拟会同证监会等部门创新推出债券市场"科技板" 丰富科创债产品体系 [8] 政策支持与市场展望 - 证监会强调深化资本市场投融资综合改革 完善全链条多层次市场服务体系 支持优质民企做强做优 [9] - 一季度民间投资同比增长0.4% 制造业和基础设施领域民间投资分别增长9.7%、9.3% 跑赢各领域平均水平 [9] - 专家建议缩短优质中小民企转板审查周期 设立硬科技民企绿色通道 允许未盈利企业凭核心技术专利估值上市 [10]

IPO及募资计划 - 公司拟首次公开发行1500万股，发行价为每股37.36元，预计募集资金5.6亿元 [2] - 募资用途包括铝型材精密工模具扩产、铝挤压成套设备生产线建设及补充流动资金 [2] - 此次IPO标志着公司迈入资本赋能新阶段，有望巩固行业领先地位并加速进口替代进程 [2] 技术优势与行业地位 - 公司是国内少数能提供铝型材挤压模具及配套设备一站式服务的企业，拥有20余年行业经验 [3] - 主持起草有色金属行业首部铝型材热挤压模具行业标准，设立"院士工作站"和省级工程技术研究中心 [3] - 截至2024年底，公司及子公司共拥有277项专利（发明专利61项），技术实力国内领先 [3] - 产品在制造精度、综合寿命及自动化程度方面达国内领先水平，部分指标比肩国际先进 [3] 业务协同与财务表现 - 核心业务涵盖铝型材挤压模具及配件、挤压配套设备及精密机械零部件三大板块 [4] - 通过模具销售带动设备需求，形成业务协同良性循环 [4] - 2022-2024年营业收入从8.92亿元增长至11.36亿元（复合增长率12.85%），归母净利润从1.39亿元提升至1.55亿元 [4] - 2023年国内挤压模具市场规模约62.51亿元，公司以5.87%市占率位居行业前列 [4] 客户结构与市场拓展 - 国内客户包括华建铝业、栋梁铝业、鑫铂股份、豪美新材等龙头企业 [5] - 国际客户涵盖南非WISPECO、中车公司、庞巴迪集团、Traktionssysteme Austria GmbH等知名企业 [5][6] - 公司通过技术突破逐步打破欧美企业在高端市场的垄断，加速进口替代进程 [6] 行业前景与战略规划 - 2024年我国铝型材产量达6783.1万吨，较2018年增长近50%，新能源、光伏等领域需求爆发 [7] - 募投项目将提升自动化、智能化生产能力，满足高端市场需求并增强国际竞争力 [7] - 公司目标成为全球领先的铝型材挤压模具及配套设备制造商，争创世界名牌 [7]