交易概述 - 控股股东航天时代正在筹划资产置换事项 交易资产账面价值约为8亿元至10亿元 预期交易将聚焦航天电子信息主业并完善集成电路产业链体系 [1] - 交易尚处于筹划阶段 具体资产范围、股权比例和交易价格将在尽职调查、审计及评估备案完成后确定 交易价格将依据净资产评估值确定 预计不构成重大资产重组 [2] 交易结构 - 西安微电子技术研究所拟将其持有的西安太乙电子67%股权与北京时代光电持有的北京航天兴华科技100%股权进行置换 [2] - 北京遥测技术研究所拟将其技改资产与航天长征火箭技术有限公司密码与信息安全类业务资产进行置换 [2] - 上海科学仪器厂有限公司拟将其技改资产与上海航天电子有限公司深空探测类业务资产进行置换 [2] - 差额部分由一方分别向另一方支付现金 [2] 置入资产分析 - 西安太乙作为国家首批认证的"进口半导体器件质量检验、分析站" 主要收入来源于电子元器件检测、筛选等可靠性技术服务及电子元器件"采保一体化"业务 [3] - 西安太乙置入有利于丰富公司集成电路产业产品线 提高盈利能力 目前处于高投入期 置入后可充分利用上市公司融资平台 [3] - 其余两项置入的技改资产涉及产业方向均为公司主营业务方向 目前主要由航天火箭公司、上海航天公司租用 交易完成后将减少关联交易金额 [3] 置出资产分析 - 航天兴华公司从事的机械式惯性导航平台业务主要为国家专项任务 随着技术发展该业务受到限制 置换后由股东单位控股将有利于业务协同发展和改善资产质量 [3] - 密码与信息安全及深空探测相关业务前期研发投入较大 回报周期较长 剥离有利于优化资产结构、改善财务状况并降低资产负债率 [4] - 资产剥离将使公司更加聚焦航天电子信息和无人系统装备等核心业务 有利于增强核心竞争力 [4]

无人机装备产业基地项目 - 公司拟投资建设延庆无人机装备产业基地二期项目，总投资4.2亿元，旨在补齐无人系统研产能力短板，抢占市场先机 [1] - 产业基地一期项目总投资8.31亿元（募集资金4亿元，自有资金4.31亿元），截至2025年4月已投入3.4亿元（募集资金3.39亿元，自有资金72.90万元），建安工程基本完成 [2] - 产业基地二期项目将新增建筑面积48811.55平方米，新增（改造）工艺设备22台（套），重点提升无人系统研制生产、测试和仿真试验能力 [2] - 航天飞鸿公司现有数字化研产能力不足，二期项目将补齐数字化研制能力短板，支撑无人系统向高端重大装备延伸拓展 [3] 智能感知产业基地项目 - 公司控股子公司航天火箭公司拟投资建设亦庄智能感知产业基地一期项目，总投资2.5亿元（建安工程费1.87亿元，工程建设其他费4208.97万元，基本预备费2059.51万元） [5] - 该项目旨在加快航天电子信息产业数智化转型，适应商业航天发展需求，优化科研生产区域布局 [5] - 项目地块位于亦庄火箭大街街区，已具备"九通一平"条件，将支撑航天火箭公司高质量可持续发展 [5] 财务与经营情况 - 2024年公司营业收入142.80亿元，同比下降23.75%，净利润5.48亿元，同比增长4.42%，营收下降因航天产品交付减少及航天电工未纳入合并范围，净利润增长因转让航天电工股权带来投资收益 [6] - 截至2025年底，公司总资产462.54亿元（同比下降0.39%），存货占比43.77%（上年同期41.99%），应收账款占比15.12%（上年同期17.31%），两金占比58.89%，同比改善0.41个百分点 [6] - 总负债221.27亿元（同比下降2.91%），有息借款占比22.94%（上年同期25.11%），应付账款和票据合计占比57.75%（上年同期51.72%），两项合计占负债总额80.69% [6] - 公司当前管理重点为控制存货规模、加速应收款项回笼，优化资产和负债结构，2025年目标营业收入144.09亿元 [6]

航天电子子公司投资项目 - 航天电子披露两则控股子公司投建项目公告 合计投资金额达6 7亿元 [1] - 航天火箭公司拟投资建设智能感知产业基地一期项目 总投资2 5亿元 建设周期24个月 新增建筑面积1 68万平方米 [1] - 航天飞鸿公司拟投资建设延庆无人机装备产业基地二期项目 总投资4 2亿元 [2] 智能感知产业基地项目详情 - 项目建设地点为北京亦庄经济技术开发区瀛海地区火箭大街 已具备"九通一平"条件 [1] - 项目拟新建数字化仿真计算网络中心及配套设施 包括各类仿真实验 测量暗室及门房等 [1] - 项目旨在加快航天电子信息产业科研生产数智化转型 适应商业航天发展需求 统筹科研生产区域布局 [1] 无人机装备产业基地项目进展 - 延庆无人机装备产业基地一期项目总投资8 32亿元 已投入3 4亿元 建安工程基本完成 [3] - 二期项目将建设相关系列无人系统研制生产能力和数字仿真能力 [3] - 项目依托延庆区位优势 共征地158 58亩 采用"一次征地 两期建设"方式 [2] 项目战略意义 - 智能感知产业基地将优化航天火箭公司能力布局 提升专业协同和科研生产效率 [2] - 无人机产业基地二期将补齐型号研产能力和数字化研制能力短板 加强无人系统产业链链长单位建设 [3] - 两个项目均符合国家产业发展政策方向 已获得国有资产管理部门审批通过 [3]