交易概述 - 控股股东航天时代正在筹划资产置换事项 交易资产账面价值约为8亿元至10亿元 预期交易将聚焦航天电子信息主业并完善集成电路产业链体系 [1] - 交易尚处于筹划阶段 具体资产范围、股权比例和交易价格将在尽职调查、审计及评估备案完成后确定 交易价格将依据净资产评估值确定 预计不构成重大资产重组 [2] 交易结构 - 西安微电子技术研究所拟将其持有的西安太乙电子67%股权与北京时代光电持有的北京航天兴华科技100%股权进行置换 [2] - 北京遥测技术研究所拟将其技改资产与航天长征火箭技术有限公司密码与信息安全类业务资产进行置换 [2] - 上海科学仪器厂有限公司拟将其技改资产与上海航天电子有限公司深空探测类业务资产进行置换 [2] - 差额部分由一方分别向另一方支付现金 [2] 置入资产分析 - 西安太乙作为国家首批认证的"进口半导体器件质量检验、分析站" 主要收入来源于电子元器件检测、筛选等可靠性技术服务及电子元器件"采保一体化"业务 [3] - 西安太乙置入有利于丰富公司集成电路产业产品线 提高盈利能力 目前处于高投入期 置入后可充分利用上市公司融资平台 [3] - 其余两项置入的技改资产涉及产业方向均为公司主营业务方向 目前主要由航天火箭公司、上海航天公司租用 交易完成后将减少关联交易金额 [3] 置出资产分析 - 航天兴华公司从事的机械式惯性导航平台业务主要为国家专项任务 随着技术发展该业务受到限制 置换后由股东单位控股将有利于业务协同发展和改善资产质量 [3] - 密码与信息安全及深空探测相关业务前期研发投入较大 回报周期较长 剥离有利于优化资产结构、改善财务状况并降低资产负债率 [4] - 资产剥离将使公司更加聚焦航天电子信息和无人系统装备等核心业务 有利于增强核心竞争力 [4]