宏观经济政策基调 - 2026年经济工作政策取向为坚持稳中求进、提质增效 发挥存量政策和增量政策集成效应 加大逆周期和跨周期调节力度 提升宏观经济治理效能 [2] - 政策以消费和投资为抓手持续扩大内需 推动科技创新和产业融合发展 以国内经济发展的确定性应对外部不确定性 [2] - 会议认为我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变 同时指出经济发展中老问题、新挑战仍然不少 外部环境变化影响加深 国内供强需弱矛盾突出 重点领域风险隐患较多 [2] 资本市场发展与改革 - 会议提出持续深化资本市场投融资综合改革 体现明年资本市场开展投融资改革的重要性 [3] - 增强市场吸引力与包容性、吸引更多长期资金入市等 有望成为改革的重要发力点 未来资本市场基础制度有望持续完善 投融资环境有望继续优化 资本市场的韧性也将进一步增强 [3] - 投资者对股市的认可度明显提高 保险等中长期资金以及高净值入市趋势有望持续 海外投资者对中国资产的关注也明显提高 [3] 产业与投资主线 - 2026年新兴产业及未来产业有望成为政策推动和产业扶持的重点发展方向 [6] - 新兴产业方面 新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群有望迎来进一步发展 [6] - 未来产业方面 量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等或将晋升为新经济增长点 [6] - 科技创新仍将是市场关注的重要主线 [3] 金融行业角色与机遇 - 公募基金将围绕扩大内需和现代化产业体系建设丰富产品供给和优化资产配置 不断强化核心投研能力建设 [1] - 公募基金凭借专业化的价值发现和市场化的资源配置能力 精准引导资源活水浇灌国家战略新兴产业的创新沃土 成为助力科技自立自强的重要金融力量 [6] - 会议明确提出“创新科技金融服务” 为公募基金做好科技金融坚定了决心、提振了信心 [6] - 私募股权与创投机构要做好助力国家科创战略的“耕耘者” 探索科技金融体制机制创新的“探路者” 成为打通科技—产业—金融良性循环的“建造者” [7] 并购基金发展机遇 - 会议对“供强需弱”矛盾的判断 精准指出了当前经济结构转型的关键 解决这一矛盾需要培育新动能 更需通过优化存量资源配置 提升供给体系的质量与效率 这正是并购基金能够发挥核心价值的领域 [4] - 证监会等部门相继出台一系列政策 积极引导上市公司开展并购重组 鼓励和支持并购基金发展 为市场注入重要动力 [4] - 在政策支持与市场需求的双重驱动下 当前并购基金正迈入黄金发展期 有望在“十五五”及未来一段时期成为推动各行业提质增效、助推资本市场高质量发展的重要力量 [4]

深圳打造全球产业金融高地行动方案 - 深圳市发布《行动方案》从创新资本形成、标杆企业培育、行业机构建设、生态体系构筑等方面发挥资本市场枢纽功能，服务现代产业体系建设 [1] - 目标构建适配高质量发展需求、优质创新资本集聚的高质量资本市场 [1] 培育耐心资本与科创金融生态 - 推动国资和政府投资基金成为长期资本、耐心资本，引导社会资本设立长周期考核机制 [2] - 深圳私募股权创投基金管理人1599家，管理基金7487只规模1.41万亿元，2024年新增基金数量全国首位 [2] - 优化科创企业债权股权协同机制，支持"高新""战新"企业债券融资，推动参与债券市场"科技板" [2] - 阳光保险出资45亿元在深成立并购基金，银行保险机构加速汇聚为科创提供资金支持 [3] 上市公司质量提升与并购重组 - 深圳共有境内外上市企业584家（A股424家），市值8.61万亿元，占A股总家数7.84% [4] - 2024年上市公司分红超2300亿元，回购注销金额超百亿元创历史新高 [4] - 2024年深圳A股上市公司研发投入1999亿元（全国第二），同比增长9.54% [5] - 战略性新兴产业企业超170家，专精特新企业超130家，高新技术企业超70家 [5] - 2025年一季度深圳上市公司披露并购交易184笔金额406.87亿元，标的库中专精特新企业占比近九成 [5] 金融机构发展与资本市场建设 - 深圳证券公司23家（全国第二），公募基金32家、期货14家、私募3107家均居前三 [6] - 管理规模超百亿私募股权创投机构27家居全国第一 [6] - 2024年深圳企业通过境内外市场直接融资超7000亿元，其中IPO融资217.84亿元 [6] - 支持深交所深化多层次市场建设，发挥区域性股权市场"塔基"功能 [6] 资本市场对外开放 - 推动深港交易所互联互通，配合5项对港合作措施落地 [7] - 深圳5家券商入选"跨境理财通"2.0首批试点数量全国第一 [7] - 参与沪港通、深港通的深市A股公司236家，居全国大中城市第二 [7]